Учет операций с облигациями у инвестора

Проводки по облигациям

Учет операций с облигациями у инвестора

Инвестор может использовать в качестве учетной оценки стоимость приобретения облигации, а также рыночную стоимость облигации, корректируемую в связи с изменением режима обращения облигации. В качестве учетной оценки для инвестора должна быть избрана оценка по стоимости приобретения. В то же время не существует достаточных оснований для отражения облигаций по рыночной стоимости.

Приобретение конвертируемых облигаций в учете инвестора отразится стандартными корреспонденциями счетов. Для учета затрат по приобретению конвертируемых облигаций будет использоваться счет 58 «Финансовые вложения».

Дт 58 «Финансовые вложения»

Кт 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»;

Дт 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Кт 51 «Расчетные счета».

Пример. Отражение операции погашения конвертируемых облигаций в учете инвестора.

К 15 мая 2002 г. рыночная стоимость простых акций акционерного общества ABC составила 43 долл. США. На основании проспекта эмиссии и договора купли-продажи конвертируемых облигаций произведена их конвертация в простые акции.

Дт 58 «Финансовые вложения»,

Кт 98 «Доходы будущих периодов» — на величину дооценки стоимости конвертируемых облигаций до текущей рыночной стоимости простых акции — 75000 руб. .

Принимая во внимание конверсионное отношение и котировку простой акции на дату погашения, на откорректированную стоимость облигаций делается бухгалтерская запись:

Дт 91 «Прочие доходы и расходы»

Кт 58 «Финансовые вложения» — списание стоимости конвертируемых облигаций на счет реализации в сумме 1075000 руб. (1000 руб. * 1000 шт. + 75000 руб.).

Далее делаются следующие учетные записи:

Дт 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Кт 91 «Прочие доходы и расходы» — отнесение суммы задолженности на счет расчетов с эмитентом в сумме 1080000 руб. (1075000 руб. + 5000 руб.):

Дт 51 «Расчетные счета»,

Кт 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» — получение средств от погашения конвертируемых облигаций в сумме 1080000 руб.;

Дт 98 «Доходы будущих периодов»,

Кт 91 «Прочие доходы и расходы» — отнесение нереализованной прибыли на финансовые результаты в сумме 75000 руб.

Учет выпущенных облигаций

Тема 1. ПРИНЦИПЫ И КОНЦЕПЦИИ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕТема 2. ТРЕБОВАНИЯ И ДОПУЩЕНИЯ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕТема 3. НОРМАТИВНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ БУХГАЛТЕСКОГО УЧЕТАТема 4. ПРЕДМЕТ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТАТема 5. МЕТОД БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА5.1 Документирование5.2 Инвентаризация5.3 Счета бухгалтерского учета5.4 Двойная запись5.5 Оценка5.6 Калькулирование5.

7 Бухгалтерская отчетность5.8 Бухгалтерский балансТема 6. КЛАССИФИКАЦИЯ СЧЕТОВТема 7. ОБЩИЕ ПРИНЦИПЫ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРОЦЕССОВТема 8. ТИПОВЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ В БАЛАНСЕ ПОД ВЛИЯНИЕМ СОВЕРШЕННЫХ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОПЕРАЦИЙТема 9. УЧЕТНЫЕ РЕГИСТРЫ И ФОРМЫ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИТема 10. ИСПРАВЛЕНИЕ ОШИБОК В ДОКУМЕНТАХ И УЧЕТНЫХ РЕГИСТРАХТема 11.

ФОРМЫ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТАТема 12. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ГЛАВНОГО БУХГАЛТЕРАТема 13. УЧЕТНАЯ ПОЛИТИКАТема 14. УЧЕТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ14.1 Порядок ведения и отражения в учете кассовых операций14.2 Порядок открытия расчетных счетов в банке и ведения операций по ним14.3 Расчеты платежными поручениями14.4 Учет денежных средств, находящихся в аккредитивах14.5 Учет переводов в пути14.

6 Учет денежных документовТема 15. УЧЕТ МАТЕРИАЛЬНО-ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАПАСОВ15.1 Понятие и классификация материально-производственных запасов15.2 Оценка материально-производственных запасов при поступлении15.3 Учет материально-производственных запасов15.4 Учет отпуска материально-производственных запасов15.5 Учет выбытия материально-производственных запасов15.

6 Инвентаризация материально-производственных запасовТема 16. УЧЕТ ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ16.1 Внеоборотные активы: понятие, виды16.2 Определение первоначальной стоимости объектов при приобретенииТема 17. УЧЕТ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ17.1 Понятие, классификация средств17.2 Учет поступления основных средств17.3 Учет амортизации основных средств17.

4 Учет затрат на восстановление основных средств17.5 Учет выбытия объектов основных средств17.6 Учет аренды основных средств. Виды аренды17.7 Учет аренды имущества, предоставляемого за плату во временное пользование, у арендатора и арендодателя17.8 Учет имущества, предоставляемого по договору финансовой аренды (лизинга), у лизингодателя и лизингополучателя17.

9 Инвентаризация основных средствТема 18. УЧЕТ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ СРЕДСТВ18.1 Понятие, классификация и оценка нематериальных активов18.2 Учет поступления нематериальных активов18.3 Учет амортизации нематериальных активов18.4 Учет выбытия нематериальных активов18.5 Деловая репутацияТема 19. УЧЕТ ТРУДА И ЕГО ОПЛАТА19.1 Формы и системы оплаты труда. Виды оплаты труда19.

2 Учет личного состава работников19.3 Учет компенсационных выплат19.4 Расчет удержаний из заработной платы работниковТема 20. УЧЕТ ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО И КАЛЬКУЛИРОВАНИЕ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ20.1 Классификация производственных затрат20.2 Система счетов бухгалтерского учета для учета затрат на производство20.3 Общая схема учета затрат20.

4 Разграничение затрат по временным периодам20.5 Незавершенное производство20.6 Нормативный метод калькулирования себестоимости20.7 Позаказный метод калькулирования себестоимости20.8 Попередельный метод калькулирования себестоимостиТема 21. УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ21.1 Определение, классификация и оценка финансовых вложений21.2 Выбытие финансовых вложенийТема 22. УЧЕТ РАСЧЕТОВ22.

1 Понятие дебиторской и кредиторской задолженности22.2 Учет расчетов с поставщиками и подрядчиками22.3 Учет расчетов с покупателями и заказчиками22.4 Учет расчетов с персоналом по предоставленным займам, по возмещению материального ущерба, по прочим операциям22.5 Формирование и учет резервов по сомнительным долгам22.

6 Инвентаризация дебиторской и кредиторской задолженности и отражение ее результатов в учете22.7 Учет расчетов с подотчетными лицами22.8 Учет расчетов с бюджетом22.9 Учет расчетов с органами социального страхованияТема 23. РАСЧЕТЫ ПО КРЕДИТАМ И ЗАЙМАМ23.1 Понятие кредитов и займов. Их отличительные особенности23.2 Виды кредитов и порядок их учета.

Документальное оформление кредитов23.3 Учет кредитов для персонала23.4 Виды займов и порядок их учета23.5 Учет выпущенных облигаций23.6 Учет налоговых кредитов23.7 Учет бюджетных кредитовТема 24. УЧЕТ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ И ЕЕ ПРОДАЖИ24.1 Готовая продукция и ее оценка24.2 Отгрузка (отпуск) продукции, работ и услуг покупателям и заказчикам24.3 Учет расходов на продажуТема 25.

УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ25.1 Классификация доходов и расходов25.2 Признание доходов и расходов25.3 Порядок определения финансового результата от продаж25.4 Порядок определения финансового результата по прочим видам деятельности25.5 Порядок отражения операций по формированию финансового результата на счетах бухгалтерского учетаТема 26. УЧЕТ КАПИТАЛА26.

1 Капитал и его составляющие26.2 Уставный капитал26.3 Резервный капитал26.4 Добавочный капиталТема 27. ОТЧЕТНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ27.1 Требования к составлению бухгалтерской отчетности27.2 Состав и содержание бухгалтерской отчетности27.3 Значение и функции бухгалтерского баланса27.4 Значение и функции отчета о прибылях и убытках27.5 Сводная бухгалтерская отчетность

Учет облигаций у эмитента

Выпуск собственных облигаций приобретает все большую популярность. Ведь это, как правило, более дешевый способ привлечь средства, чем банковский кредит. Однако учет облигационных займов имеет свои особенности. О них мы расскажем в этом выпуске рубрики «Ценные бумаги».

Для начала разберемся, что же такое облигация. Согласно ст.

816 ГК РФ облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право держателя на получение от лица ее выпустившего (эмитента) номинальной стоимости облигации, а также определенного процента от этой стоимости.

Сроки выплат процента и срок погашения облигации также оговариваются эмитентом при выпуске. При этом выплаты процентов могут происходить как единожды — при погашении облигации, так и несколько раз за период обращения этой ценной бумаги.

Заметим, что средства в облигации можно привлекать как при первичном выпуске облигаций (его еще называют эмиссией), так и при последующем распространении облигаций на вторичном рынке (например, после их выкупа). Тем не менее порядок учета заемных средств в этих случаях будет одинаков.

То есть в зависимости от срока обращения облигаций они учитываются как краткосрочные или как долгосрочные займы на счете 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» либо на счете 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» соответственно.

Причем делается это обособленно от других видов кредитов и займов (Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденная Приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н).

Источник: https://gmvp.ru/provodki-po-obligatsiyam/

Облигации: учет и налогооблажение

Учет операций с облигациями у инвестора

Операции с собственными и корпоративными облигациями других эмитентов должны сопровождаться оправдательными документами:

  • договор купли – продажи, применяется для всех видов облигаций;
  • акт приема – передачи сертификата, для облигаций документарного свойства;
  • выписка по счету депо, при учете облигаций в депозитарии;
  • выписка по лицевому счету, при учете именных облигаций.

Договоры проходят регистрацию в бухгалтерии в специальном журнале. Журнал содержат такие данные: номер договора, дата его заключения, вид облигаций, номинальная цена и цена приобретения, процент, когда выпущены и погашены, дисконтная сумма, то есть от номинальной стоимости отнимается цена облигации при выпуске.

На каждый договор бухгалтерией также заводятся индивидуальные карточки, включающие в себя следующие сведения:

  • дата операции;
  • итого за квартал;
  • итого за отчетный период.

Способы учета облигаций

Определение 1

Выпуск и продажа облигаций являются формойдоговора займа. сумма отражается эмитентом по стоимости по номиналу как кредиторская задолженность с применением счетов 66 и 67.

Если облигации имеют дисконт, то дисконтная сумма отражается на счете 91-2, прочие расходы, в тех отчетных периодах, к которым относятся начисления.

Чтобы обеспечить равномерное включение сумм, которые предназначены к уплате инвестору дохода по проданным облигациям, эмитент учитывает их на счете 97 «Расходы будущих периодов», затем осуществляет их равномерное списание в течение срока действия договорных отношений. Организация – эмитент может остановиться на любом варианте.

Выпуск и продажа облигаций регламентируются ст. 816 ГК РФ, п.2 ПБУ 15/2008.

Пример 1

ОАО «Парус» размещает облигационный заем стоимостью по номиналу 1 000 000 рублей с дисконтом 20 % со сроком обращения 1 год. В бухучете организации операция отражается первым способом:

Вторым способом:

Для привлечения дополнительных средств предприятие разместило 1000 облигаций стоимостью по номиналу 10 000 рублей с годовым сроком обращения в ноябре 2008 года. Купонный доход, состоящий из 10 % годовых будет выплачен один раз. При размещении ценных бумаг свой процент в размере 20 тысяч рублей получил брокер.

Пример 2

В бухгалтерском учете организации будет отмечено:

В ноябре 2008 г.

В ноябре 2009 года.

Кроме того, необходим аналитический учет по вторичным счетам в резерве каждого облигационного займа.

Задолженность эмитента по размещенному займу в балансе отражается в статье «Долгосрочные обязательства» и в статье «Краткосрочные обязательства». В первом случае задолженность должна погашаться в срок более чем через 12 месяцев после отчетной даты, во втором случае – в течение 12 месяцев после отчетной даты.

В пояснительной записке по форме № 2 необходимо расшифровать состав и отразить меняющуюся сумму обязательств в отчетном году, если величина существенна.

Учет расходов по выплате доходов

Налоговая база устанавливается без учета доходов, полученных по договорным кредитным обязательствам, сюда входят и ценные бумаги по долговым обязательствам, согласно НК РФ ст. 251 п. 1 подп. 10.

Предприятия, использующие метод начисления, должны на конец отчетного периода производить процентные начисления, по долговым ценным бумагам.

Определение 2

Отчетный период – квартал, полугодие и 9 месяцев отчетного года. Календарный год считается налоговым периодом. Если налогоплательщик платит ежемесячный авансовый платеж, исходя из фактической прибыли, отчетный период определяется помесячно.

Если срок действия договора более одного отчетного периода, доход признается полученным и включается в состав доходов на конец отчетного периода.

Если действие договора прекратилось в связи с досрочным погашением, доход признается полученным и включается в состав доходов на дату прекращения договорных обязательств. Налоговый кодекс России в п.1 ст. 271 говорит о том, что доходы при методе начисления признаются в том отчетном периоде, в котором они случились, независимо от того, когда денежные средства поступили фактически.

Проценты начисляются на последнее число отчетного периода, доход – разница между процентами начала и конца периода. Если по ценной бумаге выплаты процентов производились эмитентом, то они будут добавлены к налоговой базе

Начисление процентов или дисконта в операциях с облигациями должно быть зафиксировано эмитентом в прочих расходах в тех отчетных периодах, к которым относятся данные начисления согласно п. 16 ПБУ 15/2008.

Эмитент имеет право учитывать указанные суммы, как расходы будущих периодов для равномерного включения сумм, причитающегося к уплате инвестору дохода.

Источник: https://Zaochnik.com/spravochnik/buhgalterskij-uchet-i-audit/uchet-tsennyh-bumag-i-finansovyh-vlozhenij/obligatsii-i-uchet-operatsij/

Учет операций с ценным бумагами у инвестора

Учет операций с облигациями у инвестора

Статья 142 ГК РФ определяет ценную бумагу как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

Чаще всего ценные бумаги используются одной стороной соответствующей сделки как финансовые вложения (использование временно свободных денежных средств), а другой стороной — как инструмент привлечения заемных средств.

Виды ценных бумаг определены в ст. 143 Гражданского кодекса РФ. К ним относятся:

  • облигации;
  • векселя;
  • чеки;
  • депозитный и сберегательный сертификаты;
  • акции;
  • приватизационные ценные бумаги, а также другие документы, которые законодательством отнесены к ценным бумагам.

Вексель и чек относятся к ордерным ценным бумагам.

Специфика отношений между организациями на современном этапе такова, что используются эти ценные бумаги преимущественно как средство платежа или обеспечения обязательств, а не как инструмент финансовых вложений.

Для привлечения займов и финансовых инвестиций более активно используются так называемые финансовые векселя, эмитентом которых, как правило, выступает кредитная организация1. Приватизационные ценные бумаги утратили актуальность (по крайней мере, пока).

Практическое значение в настоящее время имеют акции и облигации, эмитированные организациями, а также такой вид участия в уставном капитале других предприятий, как паи в складочном капитале обществ с ограниченной ответственностью. Характеристикой именно этих видов ценных бумаг мы и ограничимся.

Прежде чем приступить к рассмотрению вопросов учета акций и облигаций, уместно напомнить общие требования к эмиссии и размещению эмиссионных ценных бумаг, установленные законодательными актами.

Как следует из ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее — Закон о рынке ценных бумаг), эмиссионная ценная бумага — это любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

  • закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законодательством формы и порядка;
  • размещается выпусками;
  • имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в одной из следующих форм:

  • именные ценные бумаги документарной формы выпуска (именные документарные ценные бумаги);
  • именные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска (именные бездокументарные ценные бумаги);
  • ценные бумаги на предъявителя документарной формы выпуска (документарные ценные бумаги на предъявителя).

Форма эмиссионных ценных бумаг определяется эмитентом и должна быть указана в его учредительных документах и (или) решении о выпуске ценных бумаг и проспекте эмиссии ценных бумаг.

Форма эмиссионных ценных бумаг может быть изменена по решению органа управления эмитента, принявшего решение о выпуске, только с согласия всех владельцев ценных бумаг данного выпуска и после регистрации такого решения в уполномоченном государственном органе (ст. 16 Закона о рынке ценных бумаг).

Инвестор — лицо, приобретшее ценные бумаги. Наряду с решением о выпуске ценных бумаг права инвестора, закрепленные ценной бумагой, удостоверяются сертификатом эмиссионной ценной бумаги. Обязательный реквизит сертификата — имя (наименование) ее владельца (ст. 18 Закона о рынке ценных бумаг).

Оценка ценных бумаг у инвестора

Общие требования к учету ценных бумаг инвестором установлены ПБУ 19/022. Состав информации, обязательной к формированию в аналитическом учете, установлен п. 6 ПБУ 19/02:

  • наименование эмитента и название ценной бумаги, номер, серия и т.д.;
  • номинальная цена;
  • цена покупки;
  • расходы, связанные с приобретением ценных бумаг;
  • общее количество;
  • дата покупки;
  • дата продажи или иного выбытия;
  • место хранения.

Все инвестиции в ценные бумаги, как долгосрочные, так и краткосрочные, учитываются на счете 58 «Финансовые вложения». Для целей учета используются следующие виды стоимости ценных бумаг:

  • номинальная стоимость — стоимость, указанная на бланке ценной бумаги;
  • эмиссионная стоимость (цена первоначальной продажи) — цена, по которой эмитированная ценная бумага продается первому владельцу (акционеру). Очевидно, что эмиссионная цена, например, акций может отличаться от их номинальной стоимости. При этом возникает либо эмиссионный доход, учитываемый в составе добавочного капитала, либо убыток, учитываемый в составе прочих расходов организации;
  • курсовая (рыночная) стоимость — цена, определяемая на организованном рынке ценных бумаг на основе спроса и предложения (котировка)3 ;
  • балансовая стоимость — стоимость, по которой ценные бумаги отражаются в балансе.
  • Кроме того, в отношении стоимости акций акционерных обществ в зависимости от ситуации используются следующие термины:
  • ликвидационная стоимость — стоимость активов ликвидируемого акционерного общества, приходящаяся на одну акцию. Так как расчеты с акционерами относятся к последней очереди, скорее всего ликвидационная стоимость акций будет ниже их номинальной стоимости;
  • выкупная стоимость — сумма, выплачиваемая акционеру за акции, выкупаемые обществом. Для целей ПБУ 19/02 акции, выкупленные у акционеров, не являются финансовыми вложениями, поэтому термин «выкупная стоимость» при организации и ведении учета финансовых вложений применяться не должен.

Первоначальная оценка ценных бумаг

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации4 финансовые вложения принимаются к учету в сумме фактических затрат для инвестора.

ПБУ 19/02 также установлено, что финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости.

Общие принципы определения первоначальной стоимости финансовых вложений аналогичны принципам определения первоначальной стоимости объектов основных средств.

При приобретении за плату первоначальной стоимостью финансовых вложений признается сумма фактических затрат организации на их приобретение, в которую включаются суммы, уплаченные по договору купли-продажи, стоимость информационных и консультационных услуг, вознаграждения посредникам и иные затраты, непосредственно связанные с приобретением финансовых вложений, а также суммовые разницы, которые могут возникать при ведении расчетов. Не учитываются в первоначальной стоимости НДС, иные возмещаемые налоги и общехозяйственные расходы, если они не связаны непосредственно с приобретением финансовых вложений.

По мнению автора, в составе общехозяйственных расходов, которые могут быть включены в первоначальную стоимость финансовых вложений, правомерно учитывать, например, расходы по содержанию специализированного подразделения менеджмента организации, в функции которого входят исключительно приобретение и обслуживание движения финансовых вложений. Кроме того, п. 9 ПБУ 19/02 содержит отсылку к ПБУ 10/995, из чего следует, что принципы формирования первоначальной стоимости финансовых вложений являются общими для учета затрат по обычным видам деятельности или прочих расходов.

При оприходовании финансовых вложений, полученных в счет вклада в уставный (складочный) капитал организации, первоначальной стоимостью признается их денежная оценка, согласованная учредителями (участниками) организации, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации. Так, организациям определенных организационно-правовых форм может потребоваться привлечение независимого оценщика.

Первоначальная стоимость ценных бумаг, полученных безвозмездно, определяется на уровне рыночной в зависимости от того, котируются приобретенные вложения на организованном рынке ценных бумаг или нет.

В первом случае текущей рыночной стоимостью считается рыночная цена, рассчитанная в установленном порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг (текущая котировка), во втором — сумма, по которой приобретенные бумаги могут быть проданы на день получения.

При приобретении по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами, первоначальной стоимостью признается стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией. Иными словами, также используется общий принцип оценки результатов товарообменных операций.

Если ценные бумаги получены в счет вклада организации-товарища по договору простого товарищества, их первоначальной оценкой признается денежная оценка, согласованная товарищами в договоре простого товарищества.

Последующая оценка ценных бумаг

Отдельным разделом ПБУ 19/02 регулируется последующая оценка финансовых вложений — дооценка или уценка. При этом используются те же принципы определения рыночной цены, которые применяются при оценке ценных бумаг, полученных безвозмездно.

Если текущую рыночную стоимость ценных бумаг можно определить в установленном законодательством порядке, финансовые вложения отражаются в бухгалтерской отчетности на конец отчетного года по такой стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату.

Указанную корректировку организация может производить ежемесячно или ежеквартально.

Разница между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений относится на финансовые результаты (в составе операционных доходов или расходов).

Ценные бумаги, текущая рыночная стоимость которых не определяется, отражаются в бухгалтерском учете и отчетности на отчетную дату по первоначальной стоимости, т.е. в общем случае переоценке не подлежат. Однако п.

22 ПБУ 19/02 предусмотрена возможность списания разницы между первоначальной стоимостью долговых ценных бумаг и их номинальной стоимостью в течение срока обращения равномерно, по мере начисления причитающегося по ним в соответствии с условиями выпуска дохода.

Оценка ценных бумаг при выбытии

ПБУ 19/02 допускает при выбытии финансовых вложений выбор одного из способов оценки:

  • по первоначальной стоимости каждой единицы бухгалтерского учета финансовых вложений;
  • по средней первоначальной стоимости;
  • по первоначальной стоимости первых по времени приобретения финансовых вложений (способ ФИФО).

Источник: https://gaap.ru/articles/uchet_operatsiy_s_tsennym_bumagami_u_investora/

Основы инвестирования в облигации

Учет операций с облигациями у инвестора

Вложения в облигации или «бонды» (от англ. bonds) обычно рассматриваются как альтернатива банковским вкладам и инструмент консервативного инвестиционного портфеля. Схожесть облигации с банковским депозитом определяется тем, что облигация также дает инвестору фиксированный доход (англ. fixed income).

Однако с точки зрения соотношения «риск-доходность» облигации являются более выгодным способом приумножения личного капитала, чем вклады в банке. В данном случае все, конечно, зависит от качества эмитента и благонадежности банка.  Но можно найти облигации банка, которые имеют большую годовую доходность к погашению, чем ставка по депозиту этого же банка.

Например, находящиеся сейчас в обращении облигации банка ВТБ сроком на 1 год (с погашением в декабре 2018) сейчас имеют эффективную доходность 6.55% и ставку купона 8% годовых.

При этом, если сегодня разместить в этом же банке рублевый депозит сроком до декабря этого года (т.е. чуть более 6 месяцев), доходность инвестора составит 6.

15%, что уже ниже, чем эффективная доходность от вложений в облигации ВТБ, и тем более ниже, чем ставка купона.

Кроме того, плюсом к доходности по инвестициям в облигации идет налоговый вычет 13% от вложенной суммы, который можно получить, если торговать облигациями через индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), а также иметь регулярный доход, с которого удерживается НДФЛ. Подробнее о налоговых льготах и ИИС читайте тут.

Поэтому наряду с обыкновенными акциями, облигации являются вторым классическим инструментом формирования инвестиционного портфеля, стартовые пропорции для которого обычно определяются как 60/40 (акции / облигации).

Доля облигаций в портфеле как низко рискового инструмента инвестиций обратно пропорциональна аппетиту к риску у инвестора: чем консервативнее портфель (чем старше инвестор или чем меньше у него инвестиционного опыта), тем больше должна быть доля в нем облигаций.

Облигации считаются менее рискованным инструментом, чем акции еще и потому, что в случае банкротства или ликвидации компании у владельцев облигаций как у кредиторов (держателей долга) больше шансов вернуть свои деньги, нежели у акционеров.

Самыми надежными признаются государственные облигации (в России это ОФЗ – облигации федерального займа, выпускает которые Министерство финансов РФ). В рейтинге надежности за ними следуют муниципальные облигации, а затем – корпоративные. Корпоративные облигации предлагают гораздо бОльший выбор для инвестора по показателям риска и доходности.

Облигации не так хорошо защищают от инфляционных рисков, как инвестиции в акции, поскольку их потенциальная доходность, как правило, существенно ниже, однако они  гарантируют инвестору возврат денежных средств в определенном объеме, поскольку по своей сути представляют собой кредит, который инвестор (владелец облигации) предоставляет эмитенту (заемщику). Сумма, подлежащая к выплате инвестору в дату погашения облигации, называется номиналом (в нее не входят суммы накопленного дохода в виде процентов).

Например, если номинал облигации составляет 1000 единиц, то независимо от того, была ли инвестором эта бумага приобретена по цене выше (1100 единиц) или ниже (900 единиц) номинала, в установленную дату погашения облигации (изначально установленный конец периода обращения или раньше, если заемщик решит воспользоваться правом досрочного погашения) инвестор получит на руки 1000 единиц (+ проценты, если это предусмотрено условиями эмиссии).

Как формируется доходность по облигациям?

В обмен на привлеченное финансирование компания-эмитент обязуется выплачивать инвесторам проценты, определяемые ставкой «купона» (однако существуют и бескупонные облигации, доходность по которым формируется иначе) через предопределенные интервалы (обычно ежегодно или раз в полгода) и возвращает основную сумму долга на дату погашения.

Однако облигации — это не просто один из видов кредита. Они являются рыночным инструментом, свободно обращающимся на бирже и доступным либо широкому кругу инвесторов, либо ограниченному кругу по закрытой подписке. Поэтому у облигаций есть рыночная стоимость, рост которой также дает доход инвестору.

Таким образом, доходность облигаций формируется из 2-х источников:

  • Купонный доход, который гарантирован инвестору и выплачивается в виде фиксированного либо плавающего купона. Купонный доход также может быть реинвестирован, что делает купонные облигации похожими на вклад с капитализацией процентов. Ставка купона устанавливается в % годовых: например, купон 10% означает, что по облигации номиналом в 1000 рублей (обычно все биржевые облигации в России имеют именно такой номинал) и периодичностью выплат два раза в течение года, инвестор за год получит доход от вложения в одну облигацию в размере 100 рублей (двумя равными платежами по 50 рублей, которые будут зачислены инвестору на его брокерский счет).
  • Разница между ценой покупки и номиналом. Безусловно, инвесторов интересуют бумаги, цена которых на рынке ниже номинала. Однако существуют примеры, когда облигации на рынке стоит дороже номинала, если ее купонный доход привлекает инвесторов и компенсирует им эту разницу. Обычно же в период обращения облигации на рынке ее рыночная цена колеблется в диапазоне 95-105% от номинала, изменяясь под влиянием таких факторов как уровень инфляции и изменение ключевой ставки ЦБ: чем выше ожидаемая инфляция и рост процентных ставок, тем ниже спрос на инструменты с фиксированной доходностью, такие как облигация, и наоборот. Т.е. существует правило: чем выше процентные ставки на рынке, тем ниже стоимость облигаций.

Важные аспекты инвестирования в облигации

Рыночная цена облигации также изменяется в связи размером НКД (накопленный купонный доход): сразу после очередной выплаты купонов по облигациям ее НКД нулевой и рыночная цена, соответственно на размер НКД ниже уровня, на котором она находилась непосредственно перед последней выплатой купона.

Инвестирующим в облигации также важно владеть понятием дюрации, обозначающей период в днях до погашения бумаги.

Еще одним немаловажный аспектом инвестирования в облигации для частного инвестора является учет порядка налогообложения таких операций. Важно знать, что на доход по операциям с корпоративными облигациями налог по ставке 13% (НДФЛ) начисляется всегда. А вот операции с некоторыми государственными (ОФЗ) и муниципальными облигациями налогом не облагаются.

Это значит, что выбирая облигации для портфеля и сравнивая их доходности необходимо учитывать и фактор налогообложения: обычно ставка купона у не облагаемых налогами  облигаций ниже за счет «налогового» преимущества.

Кроме того, инвесторы должны знать, что налог с их дохода по вложениям в бонды будет исчислен и перечислен в налоговую их брокером, который в роли их налогового агента.

Подробнее об облигациях и частных инвестициях на сайте проекта Вашказначей.РФ!

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5ad880039e29a252e4838439/osnovy-investirovaniia-v-obligacii-5afcb7c5a815f1942b54f7c4

О бухгалтерии
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: