Технологии международного синдицированного кредитования

Содержание
  1. Что такое синдицированное кредитование?
  2. Характерные особенности синдицированного кредитования:
  3. Преимущества синдицированного кредитования
  4. Проблемы синдицированного кредитования
  5. Рассмотрим подробнее вышеназванные проблемы.
  6. Синдицированный кредит
  7. Синдицированный кредит: виды
  8. Специфика синдицированного кредитования
  9. Синдицированное кредитование – ставки и условия!
  10. Особенности и сроки кредитования
  11. Разновидности синдицированного кредитования
  12. Совместное кредитование
  13. Индивидуальное синдицированное кредитование
  14. Кредит без регламентированных долевых условий
  15. Необеспеченное кредитование
  16. Основные требования к получателю кредита
  17. В качестве заключения
  18. Синдицированный кредит простыми словами
  19. Суть понятия и виды синдикатов
  20. Основные особенности
  21. Требования к заёмщикам
  22. Виды синдицированного кредита
  23. Преимущества и недостатки
  24. Синдицированный кредит что это такое, его виды и особенности
  25. Что такое синдицированный кредит, особенности и отличия
  26. История появления синдицированных кредитов
  27. Виды синдицированных кредитов
  28. Совместно инициированный
  29. Займ без долей
  30. Обеспеченный и необеспеченный
  31. Требования к компаниям-заемщикам
  32. Плюсы и минусы синдицированного кредита
  33. Условия кредитования

Что такое синдицированное кредитование?

Технологии международного синдицированного кредитования

Cиндицированный кредит — займ, предоставляемый заемщику двумя-тремя банками (синдикатом кредиторов), участвующими в данной сделке в определенных долях.

Характерные особенности синдицированного кредитования:

— большой объем кредитования (обычно не менее 50 млн рублей);

— большой срок кредитования (может достигать 10 — 15 лет);

— права и обязанности кредитора и заемщика прописаны в едином документе.

При этом, с практической точки зрения наибольший интерес представляет синдицированный кредит без определения долей.

Следует отметить, что организации, являющиеся резидентами Российской Федерации, в отсутствие иностранного элемента не могут заключить сделку, подчиненную какому-либо иному праву, кроме права Российской Федерации.

Поскольку заемщик, как правило, является резидентом Российской Федерации, для того чтобы заключить сделку, подчиненную английскому праву, российские кредитные организации должны привлечь иностранного кредитора, которым может выступить дочерний банк банковской группы.

Привлечение дочерних банков позволяет использовать механизмы английского права, что, в свою очередь, дает возможность распределять риск и оптимизировать фондирование по кредитному портфелю внутри банковской группы, максимально эффективно используя банковский капитал и баланс банковских групп.

Преимущества синдицированного кредитования

По сравнению с иными видами кредитования синдицированное кредитование без определения долей с использованием английского права обладает следующими преимуществами:

  1. унифицированная документация по сделкам синдицированного кредитования, выработанная Ассоциацией участников кредитного рынка;
  2. большая свобода договорных взаимоотношений и гибкость в выборе условий предоставления денежных средств;
  3. широкие возможности по распределению кредитного риска и фондирования между несколькими инвесторами;
  4. выработанные на практике способы юридической защиты интересов агента — дочерней компании (а значит, интересов головного банка и банковской группы в целом);
  5. прозрачный и законодательно определенный механизм взаимодействия между несколькими кредиторами;
  6. высокая степень судебной защиты кредитора (дочерней компании) в отношении комиссий, взимаемых за организацию или выдачу кредита.

Структурирование сделки по английскому праву позволяет более эффективно распределять риск российских заемщиков между российскими банками, увеличивая возможности последних по участию в крупных инвестиционных проектах и повышая их конкурентоспособность на международной финансовой арене.

Одновременно с этим английское правовое поле на сегодняшний день является практически единственным механизмом, позволяющим эффективно привлекать иностранный капитал от международных инвесторов, таким образом создавая предпосылки становления российских банков в качестве привлекательных и надежных партнеров.

Проблемы синдицированного кредитования

Cиндицированное кредитование без определения долей является эффективным способом использования кредитных средств. Однако в силу того, что его применение в России находится на начальном этапе, нельзя не отметить отдельные проблемы:

  1. отсутствие идентичности учета синдицированного кредита во внутренних системах головного и дочернего банков;
  2. неопределенность в применении правил бухгалтерского учета в операционных системах головного и дочернего банков;
  3. ограниченная возможность контроля состояния кредита со стороны головного банка;
  4. отсутствие резервирования средств под выданные синдицированные кредиты;
  5. недостаточная степень проработанности в законодательстве РФ аспектов, касающихся заключения синдицированных сделок, и одновременно практически полное отсутствие правоприменительной практики.

Рассмотрим подробнее вышеназванные проблемы.

Идентичность отражения синдицированного кредита во внутренних системах головного и дочернего банков является немаловажным аспектом корректного формирования отчетности.

  • Следующим шагом к успешному развитию синдицированного кредитования в банковской системе является правильность отражения сумм выданных синдицированных кредитов в операционных системах банков по бухгалтерскому учету. Сложность учета состоит в том, что головной банк фактически не кредитует дочернюю организацию, а лишь фондирует ее, направляя денежные средства на счет ностро, открытый в дочерней организации. Одновременно с этим дочерняя организация фактически предоставляет корпоративному заемщику не свои денежные средства, поэтому, по сути, также не занимается кредитованием. В связи с этим в первом случае денежные средства должны учитываться на счете «Прочие размещенные средства», а во втором — на ссудном счете, открытом в дочерней организации корпоративному заемщику.
  • Следует отметить связанную с этим проблему корректного резервирования средств под выданные синдицированные кредиты. Вместе с тем данное обстоятельство может повлечь за собой некорректную оценку риска и формирование слишком низкого уровня резервов, что, в свою очередь, повышает уязвимость как головных банков, так и дочерних кредитных организаций.
  • Наконец, ограниченная возможность контроля состояния синдицированного кредита головным банком связана с тем, что фактически кредит выдан не головной организацией, а дочерним банком, являющимся самостоятельным юридическим лицом. При этом сам корпоративный заемщик может и не знать о существовании такого участника синдицированного кредита, как головной банк, поскольку договор кредитования заключается им непосредственно с дочерней организацией. В связи с этим возникают трудности при мониторинге синдицированного кредита уже после его выдачи, в том числе качества обслуживания долга, целевого использования, выполнения финансовых ковенантов и т.д.

Во избежание указанных проблем, необходимо формировать кредитно-обеспечительную документацию таким образом, чтобы в ней как можно более четко и детально были прописаны права головного банка и обязанности дочерней организации при заключении договора фондирования между ними.

Источник: http://belway.ru/chto-takoe-sindicirovannoe-kreditovanie/

Синдицированный кредит

Технологии международного синдицированного кредитования

Синдицированный кредит представляет собой отдельную форму отношений по предоставлению кредитов, большей части международных. Эти отношения основаны на участии нескольких банков в качестве кредиторов, оказывающие данную услугу одному заемщику. Оформление синдицированного кредита обуславливается единым соглашением, объединяющим участников в рамках определенных условий.

Такая форма кредитования имеет ряд особенностей:

  • возможность получения займов крупного объема;
  • все условия описаны в едином документе с подробным определением прав и обязанностей заемщика и всех подключенных кредиторов, а так же заверены подписями сторон;
  • длительность сроков синдицированных кредитов варьируется в промежутках от полугода до трех лет. В некоторых случаях, как правило, при проектном финансировании, длительность кредитного обязательства может составить 10, а то и 15 лет;
  • на подготовительные работы и оформление соответствующей документации чаще всего отводится полтора – два месяца;
  • в качестве особых условий при оформлении синдицированных кредитов обязательно должно иметь место наличие финансовых ковенантов, а при отступлении от их условий кредиторы могут требовать досрочный возврат кредита.

Синдицированный кредит: виды

Существует несколько видов синдицированных кредитов.

  • Совместно инициированный синдицированный кредит – является, по сути, совокупностью нескольких отдельных вместе взятых кредитов, которые предоставляются кредиторами единому заемщику. Данной документацией предусматривается указание срока погашения и размер процента, аналогичный для всех необходимых договоров. Банки со своей стороны обязаны своевременно выдать оговоренную в документации, определенную денежную сумму. Что касается исполнения обязанностей касательно возвратов по срокам погашения кредита, то каждый кредитор обладает в этом отношении отдельными конкретными правами, обоснованными соответствующими пунктами каждого договора. Выдача и оформление кредита, а так же контроль за его возвратом производятся в данном случае посредством банка – агента, который, что не исключено, может являться одновременно и кредитором.
  • Индивидуально инициированный синдицированный кредит – это, на самом деле, и есть вид кредитных отношений, когда происходит предоставление кредита изначально одним банковским учреждением одному заемщику. Все дальнейшие права должны уступаться кредитным организациям – участникам синдиката. В соглашениях между ними определяется долевая часть каждого банка в отдельности, имеющая свое место в общем объеме. В условиях многостороннего договора обозначен порядок действия для банков в случае неплатежеспособности заемщика.
  • Синдицированный кредит без обозначения условий по долям – представляет собой банковский кредит с заключением соответствующих договоров данного банка, который является организатором синдиката с третьими лицами. Они обязаны обеспечить выполнение обязательств данных договоров по обеспечению выдачи денежных средств по оговоренным срокам для того, чтобы банк смог выступить в едином лице кредитора перед заемщиком и выполнить обязательства, оговоренные в заключенном между ними двустороннем договоре. Требования по погашению долга должны поступать от заемщика не ранее оговоренных сроков по выполнению кредитных обязательств.

Необходимо отметить, что для Российской Федерации синдицированный кредит по сути дела – это одна из новых внедренных форм кредитования банковскими учреждениями на ее территории. Предоставление данной формы кредита основано на Положении № 54 Банка России.

Специфика синдицированного кредитования

Особенность заключена в наличии некоторого количества кредиторов, которые при исполнении полного процесса кредитования имеют возможность принимать участие в распределении как финансовой части, оформленной соответствующей многостраничной документацией, так и связанной с данной процедурой степенью рисков.

К существенному отличию по сравнению с обычным спектром кредитных банковских услуг можно отнести и неограниченный объем суммы, возможной для получения заемщиком при оформлении кредита синдицированного.

Такое положение вещей объясняется тем, что при оформлении обычные банковские кредиты подвергаются регулировке специальным нормативом по определению максимума кредитных рисков, связанных с выдачей кредитов одному заемщику. Данный показатель не должен превышать 25% банковского капитала.

Поэтому новая форма кредитования и позволяет заемщику устранить недостачу потребностей в получении крупных денежных сумм в форме кредитного займа нужных размеров при обращении в банковские кредитные организации.

Таким образом, решается проблема отсутствия свободных денежных средств для предоставления кредитов. Причем новая форма кредитования возможна как на условиях краткосрочного, так и долгосрочного действия.

Осуществление кредитования возможно не только в рублевом эквиваленте, а и в любой иностранной валюте. В Российской Федерации не предусмотрена стандартизация синдицированной формы кредитования как таковой.

Однако, на практике имеет место отличный подход к предоставлению таких кредитов, где на первый план ставится оценка надежности заемщика и финансируемой сделки, а так же имеет место более доскональный финансовый анализ степени риска.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/7620-sindicirovannyy-kredit

Синдицированное кредитование – ставки и условия!

Технологии международного синдицированного кредитования

Синдицированное кредитование

Начать следует с того, что синдицированное кредитование не является одной из разновидностей кредитования, а лишь способом выдачи кредитных средств. В этом принимают участие минимум две стороны, выдающие кредит, которые заключают между собой специальный договор о доле каждой из них.

Для чего было разработано синдицированное кредитование? Прежде всего, для того чтобы переоформлять слишком большие кредиты (на 10 миллионов долларов и больше), поскольку одно финансовое учреждение неспособно выдать такой заем. Тому могут быть две причины:

  • учреждение просто не располагает такими средствами;
  • при выполнении подобной операции присутствует огромный риск.

Обратите внимание! Понятие синдицированного кредита можно встретить во многих областях экономики. По сути, это практически тот же потребительский заем, за исключением того, что средства выдаются сразу несколькими организациями.

Особенности и сроки кредитования

Синдицированное кредитование

Главной особенностью таких кредитов можно считать возможность досрочного закрытия без каких-либо штрафных санкций. Помимо того, если заемщик нарушает условия контракта, то кредитор вправе требовать досрочного погашения долга.

Касаемо сроков, то в большинстве случаев синдицированные кредиты выдают на период от 6 до 36 месяцев, хотя нередко случается, что больше (до 20 лет). Впрочем, последнее можно отнести уже к проектному финансированию.

Подготовительный этап оформления, связанный со сбором и подписанием пакета требуемых документов, занимает максимум два месяца. Если получатель кредита «новичок» на финансовом рынке, то процедура может затянуться еще на месяц.

Разновидности синдицированного кредитования

Существуют такие виды данного кредитования:

  • совместное;
  • индивидуальное;
  • без регламентированных долевых условий.

Ознакомимся с каждым из них более детально.

Способ синдицирования

Способ синдицирования

Совместное кредитование

В таком случае в каждом из подписанных экземпляров контракта указываются следующие моменты:

  • срок кредитования и процент по каждому выданному кредиту одинаковые;
  • все дальнейшие операции будут проводиться через посредника, именуемого банком-агентом;
  • этот банк будет представлять кредитные организации и действовать от их имени в соответствии с составленным между ними договором;
  • в обязанности каждого кредитора входит предоставление оговоренной суммы в те сроки, которые указаны в контракте;
  • у каждого кредитора могут быть свои требования к получателю.

Схема движения денежных потоков в процессе синдицированного финансирования

Индивидуальное синдицированное кредитование

Здесь первоначальным кредитором выступает один банк. Вскоре он передает свое право требовать от получателя выплаты долга третьей стороне (сторонам). При индивидуальной технологии все стороны должны придерживаться несколько иных условий:

  • в случае неплатежеспособности получателя все дальнейшие действия банков, являющихся участниками синдиката, соответствуют подписанному контракту и отношениям между ними и банком-инициатором;
  • доля каждой кредитной организации в данном синдикате определяется не только договором, но и банком, инициировавшем выдачу первичного кредита.Синдицированное кредитование в России

Кредит без регламентированных долевых условий

В случае такого кредита первоначальный кредитор выдает получателю средства на условиях, которые указаны в контракте. Параллельно с этим банк подписывает соглашение с другими банками, формируя тем самым синдикат. В договоре между банками должны указываться следующие моменты:

  • вторичные кредиторы должны предоставлять первичному банку оговоренную сумму не позднее дня, указанного в контракте при подписании последнего;
  • вторичные организации вправе требовать от банка выплат по кредиту не ранее времени, указанного в контракте синдицированного кредитования.

Проще говоря, в таком случае банк-инициатор также является своего рода посредником между получателем и третьими сторонами.

Обратите внимание! Если инициатор выплачивает оговоренные суммы ранее требуемого срока, то подобного рода сделка уже не считается кредитованием без регламентированных условий.

Необеспеченное кредитование

Еще одна разновидность сделки, условно выделенная в отдельную категорию. Здесь все риски, связанные с выплатами, зависят исключительно от получателя, вследствие чего такие ссуды выдаются только компаниям, соответствующим государственным требованиям надежности и имеющими высокий кредитный рейтинг (обязательно международный).

Синдицированное кредитование

Основные требования к получателю кредита

Для того чтобы получить синдицированный кредит, первая сторона должна соответствовать ряду требований.

  1. Прежде всего, у заемщика должен быть доступ к внешнему рынку, притом обоснованный в юридическом плане. Дело в том, что резиденты могут столкнуться с определенными трудностями, связанными с ограничениями на получение внешних кредитов. Если так, то у потенциального получателя займа должны быть на руках все необходимые разрешения от финансовых властей.
  2. У заемщика должна быть кредитная история, о чем мы уже упоминали. Если говорить о рынке европейских кредитов, то на него в большинстве случаев выходят лишь те получатели, которые «нарабатывали» свою историю в течение нескольких лет. Но это еще не все. Потенциальные кредитополучатели должны иметь достаточный опыт корреспондентских или экспортных операций с иностранными институтами. Разумеется, без банков и других финансовых организаций.
  3. У получателя займа должно быть аудиторское заключение, составленное в соответствии со всеми международными стандартами. Подобное заключение является не менее важным условием получение кредитных средств, чем описанные выше. Предпочтение отдают тем аудиторам, которые состоят в десятке лучших международных консультантов.

Обратите внимание! Чтобы такой механизм эффективно начал работу в регионах страны, специалисты советую создать специальный Расчетный центр, который будет играть роль упомянутого ранее банка-агента.

Основные особенности синдицированного кредитованияОписание
ОбъёмВ результате синдицирования заёмщик получает весьма крупные суммы (от 10 млн до миллиардов долл. США[1]), которые банки обычно не дают в кредит единовременно одному заёмщику.
УсловияВсе условия кредита, в том числе права и обязанности кредиторов и заёмщика, изложены в единой многостраничной документации по английскому праву, подписываемой всеми сторонами
Срок Как правило, сроки синдицированных кредитов составляют от 6 месяцев до 3 лет, иногда достигая 10 — 15 лет (для проектного финансирования).
Время подготовкиКак правило, срок структурирования сделки и подготовки документации составляет 1,5 — 2 месяца для участников рынка и около 3 месяцев для новых участников
Особые условияСиндицированные кредиты, в отличие от стандартных банковских кредитов, предполагают наличие специальных финансовых и других ковенантов (обязательств), нарушение которых может повлечь за собой требование кредиторов о досрочном погашении кредита.

В качестве заключения

По мнению экспертов, в России синдицированное кредитование только развивается, но обязательно продолжит свое развитие, что объясняется большим спросом, которым пользуется операция среди коммерческих банков и предприятий.

И если Центробанк начнет сотрудничать с западными банками в вопросе выдачи синдицированных кредитов, то вполне вероятно, что будут привлечены состоятельные заказчики.

А это, в свою очередь, открывает возможности выхода на международный рынок.

Основные риски синдиуироанного кредита

Источник: https://bank-explorer.ru/finansy/sindicirovannoe-kreditovanie.html

Синдицированный кредит простыми словами

Технологии международного синдицированного кредитования

Синдицированный кредит – достаточно интересный вид кредита, но для его получения заёмщику нужно соответствовать многочисленным требованиям: от сбора внушительного пакета документов до предоставления залога и поручительства.

В основном его используют в том случае, когда заёмщик хочет получить существенную сумму денег (свыше 10 миллионов долларов), которую не может выдать одна кредитная организация. Поэтому для подобного кредитования характерна выдача кредита одному заёмщику сразу несколькими банками.

Ответственность по синдицированному кредиту распределяется между банковскими организациями, то же самое касается и выплат – всё делится равномерно.

Суть понятия и виды синдикатов

Синдицированным кредитом называют кредит, предоставляемый двумя или более банковскими организациями одному заёмщику.

Группа банков-инвесторов кредитует какой-либо масштабный проект, объединив свои временно свободные денежные ресурсы в ситуации, когда один банк не может осуществить подобное из-за высоких рисков сделки или недостатка денежных средств.

В рамках подобного объединения (синдиката) его участники поддерживают свои ликвидные резервы на более низком уровне благодаря распределению рисков, связанных с длительным периодом кредитования. Иначе говоря, если заёмщик обанкротится, финансовые потери понесут сразу несколько банков, а не один.

Всё происходит по следующей схеме:

  1. Чтобы выдать крупный займ, определённый банк привлекает к сотрудничеству другие банковские учреждения.
  2. Из нескольких банковских учреждений создаётся синдикат, в котором в качестве банка-агента выступает организатор.
  3. Банк-агент аккумулирует денежные средства всех участников синдиката.
  4. Банк-агент выдаёт заёмщику необходимую сумму, причём все дальнейшие расчёты будут осуществляться через тот же банк.

Для наглядности приведём пример. Сеть пиццерий решает открыть несколько филиалов в новом регионе. Чтобы реализовать проект, компании нужно 70 млн. долларов. У компании уже есть 30 млн. долларов собственных средств, а остальные 40 млн. долларов она решает получить в кредит.

Но банк, с которым работает компания, устанавливает лимит в 300 млн. рублей. Это максимальная сумма, которую можно взять в кредит. В такой ситуации банк привлекает три других банка и выступает в данной сделке в роли банка-агента.

Благодаря объединённым средствам четырёх банков заёмщик получает синдицированный кредит и далее он взаимодействует с тем же банком, в который он изначально обратился.

В зависимости от формы объединения синдикат может быть:

  1. Клубного типа, т. е. закрытым объединением дружественных банковских организаций без привлечения сторонних участников.
  2. Открытого типа, когда в синдикат может вступить любой желающий банк на общих условиях.
  3. Временным, представляющим собой краткосрочный синдикат, образованный для выдачи одного кредита.
  4. Постоянным, когда объединение создаётся на долгосрочный период для постоянной выдачи кредитов.

Получателями синдицированного кредита могут быть корпорации, холдинги, крупные проекты. В большинстве случаев на территории РФ в подобных синдикатах в качестве заёмщиков выступают российские банки, а в качестве инвесторов – иностранные организации.

Основные особенности

К основным особенностям синдицированного кредита можно отнести:

  • объединение ресурсов сразу нескольких банков;
  • обладание равными правами. Каждый из участников в одинаковой степени может требовать возврат задолженности, уплату процентов, неустоек;
  • оформление документов в едином формате, причём они находятся в открытом доступе для всех участников сделки;
  • информационную прозрачность. В случае изменения условий предоставления кредита (срока, процентной ставки, обеспечения) у одного банка, остальные участвующие стороны, а также заёмщик, должны быть осведомлены об этом;
  • срок кредитования: от полугода до 3-х лет. При финансировании крупномасштабных проектов может достигать 15 лет;
  • процентная ставка может быть как плавающая, так и фиксированная. Это определяется в ходе обсуждения условий сделки.

Требования к заёмщикам

Синдицированный кредит – весьма специфический вид кредитования. На его получение могут рассчитывать как государственные, так и частные предприятия, имеющие:

  • высокий кредитный рейтинг, который присуждает специальное рейтинговое агентство. Данный показатель отражает платёжеспособность предприятия, его рассчитывают исходя из собственности компании-заёмщика, её кредитной истории и текущих обязательств;
  • аудиторское заключение международного стандарта, которое должен выдать консультант, входящий в первую десятку международных аудиторов;
  • необходимые документы, которые будут подтверждать долгую и стабильную работу организации, а также получение ей высокой прибыли.

Помимо вышеперечисленных требований, заёмщику необходимо предоставить залог и поручительство. Однако, в разных случаях условия получения синдицированного кредита могут отличаться, т. к. у каждого синдиката свои требования к заёмщикам.

Виды синдицированного кредита

Согласно ЦБ РФ синдицированный кредит бывает:

  1. В зависимости от порядка участия и функции банков:
    1. Совместно инициированным. Данный вид кредита предполагает совместное определение всеми участниками сделки объёма средств, выделенных каждым банковской организацией. Денежные средства перечисляют заёмщику в индивидуальном порядке. Банком-агентом заключается договор-соглашение с другими участниками, в котором указывается, какая доля от общей суммы будет профинансирована каждой стороной. Такие условия, как срок погашения и процентная ставка одинаковы для всех банков-участников – это указано в договоре. Однако, условия возврата задолженности могут отличаться. Рассмотрим процедуру оформления сделки на примере. Клиент планирует взять кредит на 15 млрд. р. Один банк может выделить 7 млрд. р., второй – 4 млрд. р., третий – оставшиеся 4 млрд. р. Все расчёты с клиентом осуществляются через организатора, т. е. банка-агента. Но при этом каждый из банков сам перечисляет свою долю средств заёмщику. Все участники говорят организатору, каким объёмом средств они располагают, после чего происходит заключение многостороннего договора с клиентом. Такая схема позволяет каждой стороне сделки быть в курсе финансового состояния остальных участников;
    2. Индивидуально инициированным. При таком виде кредитования в роли кредитора фактически выступает один банк (организатор). Он выдаёт средства, а право требования возврата задолженности предоставляется другим банкам, составляющим синдикат. Все эти условия прописывают в многостороннем договоре-соглашении, который будет определять порядок действий при неплатёжеспособности клиента. Приведём пример. В первый банк пришёл клиент, и подал заявление на получение кредита размером в 10 млрд. р., после чего обе стороны заключают договор. Но банк может выделить лишь 5 млрд. р. и поэтому он привлекает сторонние организации: второй, третий, четвёртый банки и т. д. Таким образом, банк-организатор самостоятельно инициирует займ, а уже потом образовывает синдикат и заключает многосторонний договор-соглашение;
    3. Без долевых условий (займ без долей). В подобной ситуации кредит также выдаётся банком-организатором от своего имени. Составляется договор, в котором указываются условия возврата денег. Банк самостоятельно составляет соглашения с другими кредитными организациями и выступает в качестве посредника. Главными особенностями такого вида займа считается то, что участники сделки не определяют заранее долю в общей сумме кредита и переводят средства не клиенту, а банку-организатору. Кроме этого, организатор сам анализирует платёжеспособность заёмщика без участия других банков, но каждая из сторон вправе устанавливать свои требования по выплате процентов и основной задолженности.
  2. В зависимости от наличия гарантий выполнения обязательств:
    1. Обеспеченным, где в роли гаранта выступает правительство или крупное международное предприятие. В данном случае важно, чтобы компания-заёмщик имела высокий кредитный рейтинг. Она должна предоставить ценное имущество, находящееся в её собственности, в качестве залога;
    2. Необеспеченным. Для такой разновидности кредита характерен высокий риск невозвратности, т. к. он ничем не обеспечен. Поэтому его выдают лишь стабильным и платёжеспособным организациям с надёжным международным кредитным рейтингом.

Среди российских банков наибольшим опытом синдицированного кредитования обладает «Газпромбанк». Банк структурирует кредитную сделку, а также занимается привлечением других-банков участников, формированием пакета документов и организацией выдачи заёмных средств получателю.

Преимущества и недостатки

Главными преимуществами синдицированного кредита являются:

  1. Получение крупной суммы для реализации важных проектов.
  2. Гибкие условия. Во время обсуждения сделки заёмщик может договориться с банком-агентом насчёт порядка получения займа и внесения платежей.
  3. Экономия денег и времени на поиск различных кредиторов.
  4. Сниженная процентная ставка и отсутствие дополнительных выплат. Процентные ставки по такому займу более низкие, чем по другим кредитам для юридических лиц.
  5. Возможность предварительного выбора банков-инвесторов, исходя из их надёжности и выгодности предложенных условий.
  6. Отсутствие многочисленных дополнительных платежей. Заёмщик не несёт расходы, связанные с оплатой комиссий или налогов.
  7. Приемлемая стоимость юридических и аудиторских услуг.
  8. Предъявление не слишком формальных и строгих требований к запрашиваемой отчётности.
  9. Наличие возможности досрочного погашения кредита. Также допускается оформление пролонгации.

Несмотря на свои многочисленные преимущества, данная разновидность кредита имеет один существенный недостаток. Он заключается в том, что у российских банков отсутствует должная практика в сфере синдицированного кредитования. В основном подобная услуга предоставляется транснациональными кредитными организациями.

Источник: https://VFinansah.com/loans/sinditsirovannyy-kredit

Синдицированный кредит что это такое, его виды и особенности

Технологии международного синдицированного кредитования

В октябре 2018 года компания ПАО «Газпром» получила в кредит 1,1 млрд евро – но не от одной финансовой организации, а от целой группы международных банков. Такой вид займа называется синдицированным. В чем его отличие от обычного целевого кредита? Кому и на каких условиях он выдается? Об этом читайте в нашей статье.

Что такое синдицированный кредит, особенности и отличия

Синдицированный кредит – это кредит, выданный несколькими банками одному заемщику. Схема следующая:

  1. Некий банк привлекает другие кредитные организации для выдачи крупного займа.
  2. Банки объединяются в синдикат, во главе которого стоит организатор (банк-агент).
  3. Через него аккумулируются средства всех участников.
  4. Заемщик получает от банка-агента нужную сумму и далее взаимодействует с ним.

Сеть ресторанов быстрого питания планирует открыть несколько точек в новом регионе. Для реализации проекта компании необходимо 50 млн долларов. Собственные средства составляют 20 млн долларов. Недостающие 30 млн долларов решено взять в кредит. Но в банке, где обслуживается организация, установлен лимит в 200 млн руб. Это максимальный размер кредита, который может оформить юридическое лицо. Поэтому банк привлекает две другие кредитные организации, выступая в этой сделке банком-агентом. Клиент получает синдицированный кредит за счет объединенных средств трех банков. Однако все расчеты ведутся через кредитную организацию, в которую он изначально обратился.

В зависимости от формы объединения выделяют 4 вида синдикатов:

  • клубный тип – закрытое объединение дружественных банков без привлечения посторонних участников;
  • открытый тип – в этот синдикат могут вступить все желающие банки на общих условиях;
  • временный – объединение создается на краткосрочный период обычно для выдачи одного кредита;
  • постоянный – долгосрочный синдикат, образованный для постоянной выдачи кредитов.

Главные особенности синдицированного кредита:

  • предоставляется группой банков;
  • участники имеют равные права (право требования возврата кредита, уплаты процентов, неустоек);
  • документы оформлены в едином формате, доступ к ним открыт для всех участвующих сторон;
  • информационная прозрачность – если у одного банка изменяются условия предоставления кредита (срок, процентная ставка, обеспечение), то остальные участники, в том числе заемщик, должны об этом узнать.
  • срок займа – от 6 мес. до 3 лет, для финансирования крупных проектов может составить 10-15 лет (пример: проект «Северный поток», реализованный ПАО Газпром, для которого было выделено 3,1 млрд евро на 16 лет).

История появления синдицированных кредитов

Необходимость в этом финансовом инструменте возникла в связи с:

  • Развитием экономик отдельных стран – потребовался больший объем денежных средств для строительства новых предприятий. К примеру, компанией General Electric был оформлен самый крупный синдицированный кредит в истории, составивший 25 млрд долларов.
  • Увеличением количества крупных проектов государственного уровня – важные реформы и мероприятия международного значения (олимпиады, экономические форумы).
  • Ограничением в объеме средств, которые может предоставить один банк. Например,Уралкалий в мае 2016 г. заключил сделку с группой международных банков на сумму 1,2 млрд долларов.
  • Стремлением кредитных организаций уменьшить риск невозврата заемных средств. В 2016 г. Ямал СПГ получил 3,6 млрд евро сроком на 15 лет от синдиката, образованного ПАО Сбербанк и АО Газпромбанк.

Виды синдицированных кредитов

Центральный Банк РФ (ЦБ РФ) различает 3 вида синдицированных кредитов: (Приложение 4 к инструкции Банка России № 139-И от 03.12.2012 г.):

  • совместно инициированный;
  • индивидуально инициированный;
  • займ без долей.

Кроме того, в зависимости от наличия гарантий выполнения обязательств займы делятся на обеспеченные и необеспеченные.

Совместно инициированный

Название этого вида синдицированного кредита означает, что участники сделки совместно определяют объем средств, выделенных каждым кредитором. Деньги заемщику перечисляются в индивидуальном порядке.

Банк-агент заключает с банками-участниками договор-соглашение. В документе прописывается, какую долю от общей суммы кредита профинансирует каждая сторона.

Клиент оформляет займ на 10 млрд руб.

  • Банк 1 может выделить 3 млрд руб.
  • Банк 2 – 2 млрд руб.
  • Банк 3 предоставляет оставшуюся сумму.

Все расчеты с заемщиком идут через банк-организатор.

Однако каждый кредитор самостоятельно перечисляет свою долю займа клиенту. Для этого участники сообщают организатору объем кредитных средств, которыми располагают, и заключают с клиентом многосторонний договор. Благодаря такой схеме каждая сторона сделки осведомлена о финансовом состоянии остальных участников.

В выдаче 10 млрд руб. участвуют 2 кредитные организации.

  • Банк 1 выдает 3 млрд руб. под 10% на 5 лет с ежемесячной уплатой процентов.
  • Банк 2 выдает 7 млрд руб. под 10% на 5 лет с ежеквартальным погашением.

В этой схеме кредитором фактически выступает один банк (организатор). Рассмотрим порядок оформления сделки на примере.

  • В Банк 1 обратился клиент с заявкой о выдаче кредита на 5 млрд руб.
  • Между сторонами заключается кредитный договор.
  • Однако банк может предоставить только 3 млрд руб. Поэтому он привлекает сторонние ресурсы, обращаясь в Банк 2, 3 и т.д.

Другими словами, организатор самостоятельно инициирует кредит, а уже после образовывает синдикат с заключением многостороннего договора-соглашения.

Банк-кредитор определяет срок кредита и процентную ставку для заемщика. А условия привлеченных участников (процент, под который они согласны предоставить деньги) – это уже работа самого организатора.

Его задача – выдать клиенту кредит и снизить риски, связанные с его погашением. При этом требования к порядку возврата займа устанавливаются каждой стороной синдиката.

Эти условия прописываются в многостороннем договоре.

Важно: банк-кредитор обязан сообщить клиенту о привлечении сторонних ресурсов для выдачи займа. Это соблюдение принципа единства информации: каждый участник сделки имеет право знать о ее особенностях.

Таким образом, организатор выступает гарантом сделки, заключая кредитный договор. А синдикат – вспомогательный инструмент, помогающий банку выполнить его обязательства.

Займ без долей

Синдицированный кредит без долевых условий также выдается банком-организатором от своего имени. Главные особенности этой схемы:

  • банки не определяют заранее долю в общей сумме кредита;
  • анализ заемщика проводит сам организатор без участия других сторон;
  • участники сделки перечисляют деньги не клиенту, а банку-кредитору;
  • каждая сторона имеет право устанавливать свои требования по выплате процентов и основного долга;
  • заемщик может не знать о существовании синдиката.

Правда в последнем пункте надо сделать оговорку. Возьмем условную ситуацию:

Банк-организатор заключает договор с клиентом от своего имени о выдаче кредита на 3 года с ежеквартальной уплатой процентов. После этого он привлекает Банки 1, 2, 3 для аккумулирования нужной суммы. Заемщик не знает о существовании этой схемы. Однако Банк 3, воспользовавшись своим правом, устанавливает ежемесячный порядок платежей.

В этом случае клиент должен быть поставлен в известность об источниках кредитных средств.

Обеспеченный и необеспеченный

Обеспеченный. Гарантом может выступать правительство или крупная международная организация. Если заемщик имеет высокий кредитный рейтинг, то вправе предоставить залог в виде ценного имущества.

Необеспеченный. Такой вид займа связан с высоким риском невозвратности, поскольку он ничем не обеспечен. Поэтому предоставляется только компаниям с надежным международным кредитным рейтингом.

Требования к компаниям-заемщикам

Синдицированный кредит могут получить государственные или частные компании при выполнении следующих требований:

  • Высокий кредитный рейтинг (ААА, АА+) – рассчитывается, исходя из собственности заемщика, его кредитной истории и текущих обязательств. Показатель характеризует платежеспособность организации и имеет буквенное обозначение от А до С. Назначается он специальным рейтинговым агентством.
  • Наличие аудиторского заключения международного стандарта. Этот документ должен быть выдан консультантом, входящим в первую десятку международных аудиторов.
  • Положительный опыт работы клиента с международными банками.

Плюсы и минусы синдицированного кредита

Положительные стороны этого кредитного инструмента:

  • Гибкость условий – при обсуждении сделки заемщик может договориться с банком-агентом о порядке получения средств и внесения платежей.
  • Экономия средств и времени на поиски разных кредиторов и обсуждение с ними сделки.
  • Сниженный процент и отсутствие дополнительных выплат – процентная ставка по займу ниже, чем по другим кредитным продуктам для юридических лиц. Это связано с величиной денежных сумм, предоставляемых банковскими синдикатами.
  • Возможность заранее выбрать банков-инвесторов, отталкиваясь от их надежности и выгодности предложенных условий.
  • Небольшая плата за юридические и аудиторские услуги.
  • Лояльные требования к запрашиваемой отчетности.

К отрицательным моментам можно отнести отсутствие должной практики в сфере синдицированного кредитования у российских банков. В основном услугу предоставляют транснациональные кредитные организации.

Условия кредитования

Условия, на которых предоставляется синдицированный кредит, определяются индивидуально для каждого заемщика.

Срок варьируется от 1 года до 15 лет. Самый распространенный период – от 3 до 5 лет. Процентная ставка может быть плавающей или фиксированной. Это определяется в ходе обсуждения условий сделки.

На российском банковском рынке в последние месяцы лидирует Газпромбанк. В тандеме с Внешэкономбанком (ВЭБ) он привлек синдицированные кредиты для ряда отечественных предприятий:

ПредприятиеДоля Газпромбанка, млрд руб.Доля ВЭБ, млрд руб.
ОАО «Щекиноазот»4,510
ПАО «КуйбышевАзот»2,23,8

Источник: https://myrouble.ru/syndicated-credit/

О бухгалтерии
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: