Новые продукты для финансирования бизнеса

Содержание
  1. Альтернативные источники финансирования для бизнеса
  2. Банковское финансирование
  3. Альтернативные источники финансирования для бизнеса. Обновленные банковские инструменты
  4. «Сектор роста»
  5. Пример из практики
  6. Выводы
  7. Стартап: 10 способов получить финансирование своего проекта
  8. 1. Стандартный FFF (friends, family and fools)
  9. 2. Краудфандинг
  10. 3. Бизнес-ангелы
  11. 4. Венчурное финансирование стартапа
  12.  5. Гранты и конкурсы стартапов
  13. 6. Подписка клиентов на товар до появления B2C-продукта
  14. 7. Проектное финансирование от потенциальных клиентов
  15. 8. Финансирование стартапа от производства
  16. 9. Стартап акселераторы
  17. 10. Сбор средств на стартап с помощью других ресурсов
  18. В заключении
  19. На что и как собрать деньги через краудфандинг – бизнес консалтинг для предпринимателей и бизнесменов :: РБК Pro
  20. Сачок для ветра
  21. Мясо для вегетарианца
  22. Сбор средств загнали в рамки
  23. Строим вместе
  24. Забетонировать щель
  25. Каждому свой кредитор
  26. Как все
  27. ICO, краудлендинг и венчурное финансирование – какие новые способы финансирования дарит нам технический прогресс? — Финансы на vc.ru
  28. Монополия банков на кредитование уходит в прошлое
  29. Факторинг
  30. Краудлендинг
  31. ICO
  32. Венчурные инвестиции
  33. Что же будет завтра?

Альтернативные источники финансирования для бизнеса

Новые продукты для финансирования бизнеса

Ликвидность — это кровь бизнеса, без которой он погибает, и чем больше кассовый разрыв, тем стремительнее смерть компании.

  • гарантия контроля над бизнесом;
  • отсутствие поручительств и персональной ответственности по обязательствам бизнеса.

Очевидный минус — низкая скорость развития компании.

Банковское финансирование

Не будем подробно останавливаться на банковском финансировании, т.к. это самый распространенный источник привлечения средств.

Основные ограничения, с которыми сталкивается компания при банковском финансировании:

  • риск потери контроля (при залоге долей, имущества);
  • ограничения при распоряжении имуществом (при залоге);
  • личные поручительства акционеров;
  • ковенанты в операционной деятельности (в некоторых случаях и по вопросам принятия решений);
  • длительная процедура получения из-за многоступенчатой процедуры согласований и принятия решения.

Альтернативные источники финансирования для бизнеса. Обновленные банковские инструменты

Когда у компании нет свободных от обременения активов или дополнительных объектов недвижимости, которые можно предложить в качестве залога, привлечение дополнительных кредитов видится маловероятным.

Однако в линейке банковских продуктов для компаний малой и средней капитализации (малого и среднего предпринимательства — МСП, табл. 1) в рамках национального проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» предусмотрена возможность кредитования под залог прав на интеллектуальную собственность в размере 31 млрд руб. в 2019–2024 гг.

Таблица 1. Критерии определения субъектов МСП

Источник: Федеральный закон от 24.07.2007 г. №209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации». 

Данный механизм является новеллой банковского финансирования и призван расширить доступ субъектов МСП к финансовым ресурсам. Однако пока он не получил широкого распространения из-за низкой степени информированности со стороны субъектов МСП, а также не до конца доработанного механизма оценки нетипичных объектов залога со стороны банков.

Для них такой вид залога, как интеллектуальная собственность, является непрофильным, а в отсутствие институтов для свободного оборота объектов интеллектуальной собственности привлекательность подобных залогов для банков крайне низка.

На практике права на объекты интеллектуальной собственности принимаются либо в качестве созалога, либо при наличии гарантии Корпорации МСП. 

В случае использования гарантии расходы на привлечение кредита, а также части процентов можно возместить с помощью субсидий по постановлению Правительства РФ №533 «Об утверждении Правил предоставления субсидий из федерального бюджета субъектам малого и среднего предпринимательства на возмещение расходов, связанных с получением кредитов под залог прав на интеллектуальную собственность».

Субсидия предоставляется через Министерство экономического развития Российской Федерации для субъектов МСП, осуществляющих деятельность в приоритетных отраслях экономики (согласно перечню в Приложении №2 к постановлению Правительства РФ №533) на следующие виды расходов:

  • уплата вознаграждения за предоставление гарантии Корпорации МСП;
  • уплата части процентов за пользование кредитом.

Окончательный размер возмещения рассчитывается из лимита бюджетных обязательств и плановых показателей выдачи кредитов под залог прав на интеллектуальную собственность в доле на каждого заемщика.

Субсидия предоставляется раз в год на основании заключенного с Министерством экономического развития договора о предоставлении субсидии, заявка на который подается до 1 ноября текущего финансового года.

«Сектор роста»

Многие уже могли слышали о формировании специальной площадки в рамках Московской биржи — «Секторе роста», целью создания которого является содействие привлечению инвестиций компаниями малой и средней капитализации. 2020 г.

объявлен Годом предпринимательства, кроме того, будет создан информационно-аналитический портал для инвесторов и компаний в рамках «Сектора роста», а также в полной мере заработают механизмы доступа субъектов МСП к фондовому рынку.

В рамках уже упомянутого национального проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» предусмотрено 47,65 млрд руб. на финансирование субъектов МСП через выпуск корпоративных облигаций. Преимущества этого инструмента заключаются в:

  • отсутствии требований по регистрации проспекта эмиссии в ЦБ РФ;
  • упрощенный порядок, отсутствие обязанности по полному раскрытию информации (отчет эмитента по требованиям Московской биржи — один раз в год);
  • сокращение сроков подготовки эмиссионных документов;
  • отсутствие необходимости подготовки консолидированной (индивидуальной) финансовой отчетности для целей составления проспекта и/или листинга облигаций.

Уже в 2019 г. из запланированных 1 млрд руб. было размещено 13 выпусков (табл. 2.) общим объемом 3,12 млрд руб., что свидетельствует о востребованности и доступности данного инструмента финансирования.

Таблица 2. Выпуски облигаций МСП в 2019 г. 

*МСП Банк выступил якорным инвестором по выпуску (40–50%).

Для ЦБ РФ в рамках Национального проекта поставлена задача по повышению информированности субъектов МСП о возможностях привлечения инвестиций через биржевые инструменты, в частности через выпуск корпоративных облигаций.

Регулярно проводятся мероприятия совместно с Московской биржей, ТПП РФ, «Опорой России», «Деловой Россией», региональными органами власти, отвечающими за развитие МСП, для обозначения новых возможностей по привлечению финансирования, механизмов государственной поддержки в виде субсидий на организацию выпуска облигаций, а также на часть купона. 

Для компаний такой вид заимствований помимо диверсификации инструментов финансирования является еще и важным шагом к формированию публичной истории.

Обширная география уже проведенных выпусков, разнообразие отраслей экономики, в которых представлены эмитенты, а также опережающие темпы достижения целей национального проекта по этому инструменту позволяют сделать вывод, что данный вид финансирования становится привычным. Доступные методы государственной поддержки делают его еще более привлекательным.

Портрет потенциального эмитента для выпуска корпоративных облигаций гораздо шире по сравнению с требованиями к субъектам МСП по ФЗ-209. Для эмитентов «Сектора роста» критерии отбора следующие:

  • выручка от 120 млн до 10 млрд руб.;
  • объем выпуска — не менее 50 млн руб. (30 млн руб. при наличии гарантии / поручительства от Корпорации МСП);
  • срок существования эмитента – не менее трех лет

Из плюсов данного инструмента финансирования можно выделить ключевые:

  • отсутствие залога;
  • отсутствие личных поручительств собственников компании;
  • относительно короткие сроки от подачи заявки до получения финансирования (дебютные выпуски занимают два-три месяца, последующие транши в рамках зарегистрированной программы — от нескольких рабочих дней).

Минусы тоже есть, конечно, но в долгосрочной перспективе часть из них нивелируется:

  • плавный переход компании к публичности, на что готовы не все акционеры;
  • более высокая ставка по дебютным выпускам, чем по банковским продуктам, но есть возможность субсидирования и последующие выпуски, как правило, дешевле; более того, для банков привлечение компанией публичного долга является сигналом снижения рисков и сокращения ставок;
  • сильные стереотипы о сложности привлечения финансирования на биржевом рынке; не все готовы к этому шагу морально.

Как уже упоминалось, существует целая система инструментов поддержки субъектов МСП при выходе на фондовый рынок.

Помимо инфраструктурных возможностей, предоставляемых самой Московской биржей, существенная финансовая поддержка предусмотрена в Постановлении Правительства №532. Если кратко, то компании возмещается до 1,5 млн руб.

, потраченных на организацию выпуска через профессиональных участников рынка ценных бумаг, и далее возмещается до 70% от ключевой ставки ЦБ РФ по купонным выплатам.

Компания сначала размещает выпуск, подтверждает оплату затрат на его подготовку, а уже после этого обращается через Министерство экономического развития для получения субсидии. Заседания комиссии проводятся не менее двух раз в год (заявки принимаются до 1 июля и до 1 октября текущего финансового года).

Субсидии предоставляются эмитентам, которые на момент подачи заявки соответствуют следующим критериям:

  • эмитент является субъектом МСП;
  • эмитент обладает статусом налогового резидента РФ;
  • в отношении эмитента не возбуждено производство по делу о несостоятельности (банкротстве);
  • эмитент не имеет просроченной задолженности по налогам, сборам и иным обязательным платежам в бюджеты бюджетной системы РФ;
  • эмитент не является иностранным юридическим лицом (доля иностранцев в управляющей компании — менее 50%);
  • эмитент не получает средства из федерального бюджета на основании иных нормативных актов;
  • эмитент не является микрофинансовой организацией, лизинговой компанией.

Помимо этих критериев должно иметься подтверждение договорных отношений с организатором выпуска, полной оплаты обязательств по договору, а также отсутствия просрочек по выплате купона по облигациям.

Решение о предоставлении субсидии оформляется соглашением, заключенном с эмитентом и Министерством экономического развития РФ, в котором предусматриваются сроки, цели, порядок и условия предоставления субсидии, а также ответственность за нарушение условий предоставления субсидии, порядок и сроки ее возврата. Основанием для возврата являются несоответствие представленных документов требованиям, предоставление неполного перечня требуемых документов, а также недостоверность сведений в представленных эмитентом документах.

Министерство экономического развития РФ контролирует цели, условия и порядок предоставления субсидий как самостоятельно, так и посредством уполномоченных органов государственного финансового контроля.

Пример из практики

Конечно, непросто решиться на новый опыт, особенно если он связан с привлечением финансирования. Сложно преодолеть стереотипы и ожидаемые риски, которые не всегда оправданы, но иногда у компании просто нет альтернативного источника.

Рассмотрим одного из эмитентов — ООО «С-инновации». Компания осуществляет научные исследования и разработки в области естественных и технических наук, и более 50% ее активов составляет база интеллектуальной собственности в виде патентов и ноу-хау. Нетипичный случай для российской практики, но тем он интереснее.

Компания была основана в 2011 г., на текущий момент в ней работает 52 сотрудника, девять из которых кандидаты наук. Команда прогрессивная, молодая, амбициозная, средний возраст сотрудников — 33 года. С момента основания она является резидентом Сколково и к 2014 г.

смогла наладить серийный выпуск высокотехнологичной продукции. Компания производит высокотемпературные сверхпроводниковые ленты второго поколения (ВТСП) и является одним из пяти мировых лидеров в этой сфере.

Оборот компании до момента размещения составил чуть более 500 млн руб.

Недостаток ликвидных объектов залога не позволил компании привлечь финансирование для развития в нужном объеме. Как и отмечалось выше, банки неохотно рассматривали права на объекты интеллектуальной собственности в качестве залогового обеспечения по кредиту. У компании оставался единственный выход — привлечение средств инвесторов через выпуск долговых инструментов на бирже.

3 июля 2019 г. «С-инновации» разместили дебютный выпуск корпоративных облигаций с помощью организатора ООО «ИК «Септем Капитал» объемом 200 млн руб. сроком обращения два года.

Несмотря на то что ставка по дебютному выпуску всегда выше, чем по банковским продуктам, но в пересчете эффективной ставки в отсутствие обязательного требования залога и риска потери контроля над активами может быть сопоставимой.

По данному выпуску ставка купона составила 15%, но компании удалось получить субсидию Минэкономразвития, и эффективная ставка по данному инструменту составила 10,1%.

Привлечение долгового финансирования позволило компании заказать новую производственную линию для расширения производства в 2020 г. Объем выпускаемой продукции и доля экспорта многократно возросли. По оценке компании, по итогам 2019 г.

ожидается, что экспорт превысит 65% от объема выручки. Компания прогнозирует к 2022 г. как минимум удвоить выручку, увеличение EBITDA ожидается более, чем в три раза.

Команда «С-инновации» продолжает непрерывные исследования и разработки (R&D) для повышения качества продукции и технологического отрыва от ближайших конкурентов.

С каждым годом конкуренция на рынке ВТСП устройств будет ужесточаться за счет появления новых компаний из Европы и Китая [8], поэтому своевременное получение оборотных средств для развития производства, удержания и последующего наращивания доли рынка является ключевым в долгосрочной стратегии компании.

Основные преимущества, которые отметило для себя руководство «С-инновации» в этом опыте привлечения финансирования:

  • дополнительная гибкость в принятии финансовых решений, направленных на развитие компании;
  • возможность привлечь финансирование в достаточно сжатые сроки;
  • поддержка профессиональной команды Московской биржи и организатора выпуска облигаций — «Септем Капитал»;
  • большой потенциал для развития площадки по привлечению публичного долга;
  • возможность рассказать о компании на рынке и сформировать публичную историю;
  • наличие субсидий согласно действующему законодательству.

Выводы

В условиях высокой неопределенности и турбулентных явлений в национальной и мировой экономиках скорость принятия стратегических решений, вывода новых продуктов на рынок и защита продукции являются определяющими для долгосрочного существования и развития компании, поэтому важно знать и использовать все возможные способы увеличения и защиты активов, а также обеспечения достаточного для компании уровня оборотного капитала.

Источник: журнал «Управленческий учет и финансы», №1 2020 г.

Источник: https://legal-support.ru/information/publications/alternativnye-istochniki-finansirovaniya-dlya-biznesa/

Стартап: 10 способов получить финансирование своего проекта

Новые продукты для финансирования бизнеса

Планируя запуск стартапа, многие начинающие предприниматели сталкиваются с проблемой нехватки собственного капитала. И единственным источником ресурсов им видятся банковские кредиты. 

Однако существуют и другие способы финансирования стапрапов. Чтобы привлечь чужие средства в свой проект, необязательно связываться с кредитами и платить неподъемные проценты.

В данной статье мы предлагаем 10 способов найти финансирование для проекта. Но важно понимать, что это не универсальные схемы – для разных проектов подойдут определенные варианты.

И все эти нюансы следует выяснить заранее. 

Попробуем разобраться в системах финансирования стартапов. 

1. Стандартный FFF (friends, family and fools)

Как показывает российская практика, этот способ знаком многим предпринимателям – тем, кто получал средства на свой бизнес от родителей, друзей или знакомых. В общем, инвесторы, которые не разбираются в данной теме, но хотят помочь и вложить свои средства в ваш проект.

Получить такое инвестирование проще всего, поскольку общаетесь вы с близкими людьми, которым зачастую неудобно вам отказать. Но вместе с тем вы рискуете испортить отношения с близкими людьми, если проект не оправдает ваших ожиданий. Чтобы подстраховаться, лучше сразу все объяснить и обговорить разные сценарии развития событий. 

2. Краудфандинг

Данный способ популярен среди творческих стартапов и социальных проектов.

Его суть заключается в том, что финансирование проекта происходит за счет большого числа мелких инвесторов, которые заинтересованы в вашем продукте. Упрощенно это звучит «с миру по нитке».

В качестве вознаграждения за вложенные средства, инвесторы получают определенные бонусы: готовый продукт, процент от будущей прибыли, эксклюзивный товар и т.д. 

В последние годы краудфандинг в России набирает обороты. Появляются различные профессиональные площадки, позволяющие разместить описание стартапа и организовать сбор средств.

В основном, хорошие сборы получают социальные и благотворительные инициативы.

Также популярность набирают творческие проекты – но получают финансирование, как правило, те, у кого уже есть преданная аудитория, поклонники, готовые помочь в реализации проекта.

На сегодняшний день появилось немало крауфандинговых площадок. Рассмотрим самые популярные: 

  • Кикстартер. Многие называют ее лучшей краудфандинговой площадкой в мире. Ее преимущество заключаются в большой посещаемости и высоком проценте успешных проектов.
  • Boomstarter. На сервисе нет функции выплат денежных дивидендов инвесторам. В качестве вознаграждения инициатор сбора предлагает различные виды вознаграждения (акции). Для каждого устанавливается своя цена. Минус платформы в том, что если автор не достигнет целевой суммы, то все средства возвращаются инвесторам. 
  • Планета.ру. Еще одна популярная в России краудфандинговая площадка. Главное преимущество ресурса – для получения финансирования и вывода средств достаточно собрать 50-99% от заявленной суммы – в таком случае комиссия составит 10%. А если вы соберете полную сумму или превысите лимит, то комиссия будет 5%. Плюс предприниматель должен перечислить 5% платежным системам. Еще одно преимущество данной площадки – право продлить срок сбора средств. Этой функцией можно воспользоваться только один раз.
  • РокетХаб (RocketHub) – ресурс, который позволяет привлекать финансирование для проектов разных направлений. Принцип работы следующий: собранные средства, даже если лимит не достигнут, отправляются пользователю. Минус в том, что в случае неуспешного сбора комиссия для вывода средств возрастает.

Важно понимать, что серьезное финансирование на таких площадках собрать практически невозможно. 

3. Бизнес-ангелы

Бизнес-ангел – это частное лицо, инвестор, который вкладывает свой капитал в перспективные стартапы на начальной стадии их развития. Бизнес-ангел в России — это, прежде всего, действующий предприниматель.

Помимо денежной помощи бизнес-ангелы помогают начинающему предпринимателю активно развивать проект, передают полезные контакты и управленческие навыки.

За так называемые «умные деньги» инвесторы берут у проекта долю – от 10% до 30%. 

Как правило, бизнес-ангелы – это опытные предприниматели, топ-менеджеры крупных компаний, люди, построившие успешную карьеру. Самый крупных из них вы можете найти в интернете – есть список рейтинг российских бизнес-ангелов. Существуют коллективные организации бизнес-ангелов: Национальное содружество бизнес-ангелов и Национальная ассоциация бизнес-ангелов.

Еще один вариант – поискать их на специализированных мировых площадках, например, Angel List, Pitch Book, Startup Point. А если хотите встретиться с бизнес-ангелами в реальности, то стоит посещать выставки и конкурсы стартапов – WebReady, StartupVillage и т.д.

4. Венчурное финансирование стартапа

Под венчурным финансированием стартапов понимается предоставление средств молодым компаниям, которые находятся на ранней стадии развития, в обмен на долю в этих компаниях. По своей сути схема очень похожа на помощь бизнес-ангелов, однако здесь есть важное отличие.

Венчурные фонды финансируют перспективы доходности проекта, а бизнес-ангелы, как правило, в людей и идеи.

Поэтому бизнес-ангелы охотно входят в проект уже на начальной стадии, а венчурные фонды рассматривают проекты на более поздних этапах – например, когда производство запущено, но ведутся работы для его расширения. 

Как привлечь финансирование стартапа от бизнес-ангелов или венчурных фондов? Сделать так, чтобы проект соответствовал необходимым параметрам:

  • Уникальная идея стартапа
  • Ясность входа в бизнес
  • Потенциальный рост стартапа
  • Высокая потенциальная доходность бизнеса.

 5. Гранты и конкурсы стартапов

Инструмент, который позволяет лучшим проектам получать финансирование. Обычно гранты направляются на развитие определенных отраслей или технологических направлений. Чтобы получить его, нужно победить в конкурсе, а затем четко следовать программе использования полученного финансирования.  

Преимущества такого финансирования в том, что вам не нужно будет отдавать ни доли бизнеса, ни сами гранты, ни проценты за их пользование. Главный недостаток – снижается гибкость проекта, поскольку не получится изменить направление его развития.

Есть государственные конкурсы и гранты, но существуют также и коммерческие: от крупных компаний, университетов или больших венчурных фондов. 

6. Подписка клиентов на товар до появления B2C-продукта

Эта модель чаще всего применяется в строительстве, когда застройщик продает будущие квартиры на стадии проектной документации. По такой же схеме можно привлекать средства и в другие проекты.

Производство или закупка осуществляются, когда набирается необходимая для старта сумма. Чем-то похоже на краудфандинг, но в данном случае не требуется специальных площадок.

По сути, это предварительные продажи.

Для продуктовых проектов можно сделать лендинг и собирать подписку на заказы с отложенной доставкой или адаптировать схему совместных покупок: сделать сбор на сумму, которая потребуется для закупки оптовой партии). 

Больших средств вы не соберете, но для заказа тестовой партии может хватить. А это возможность проверить спрос и работу бизнес-процессов до реальных расходов. 

7. Проектное финансирование от потенциальных клиентов

Если ваш стартап ориентирован на коммерческих клиентов, можно попытаться пойти за финансированием к крупным компаниям, которые могут быть заинтересованы в вашем товаре или услуге. Вы должны иметь тестовые образцы и хорошо просчитанную презентацию. 

Стоит отметить, что такая модель очень популярна в США. А вот российские компании стараются не рисковать. И все же, если у вас есть полезный продукт, опыт в сфере b2b, то можно попробовать этот способ.

8. Финансирование стартапа от производства

Данный способ может пригодиться, если у вас проект, связанный с продажей продукцией, а производители заинтересованы выйти на новые рынки. 

На первый взгляд идея кажется почти нереализуемой. Какое производство будет вкладываться в чужой проект? Но подобные случаи есть в бизнес-практике. 

Важно отметить, что этот способ больше подходит для работающих компаний, которые ищут средства для развития. С новичком вряд ли кто-то будет рисковать своими средствами. 

9. Стартап акселераторы

Акселераторы – это компании, которые поддерживают стартапы. Они предлагают образовательную программу, которая длится от 2 до 6 месяцев и позволяет наладить бизнес-модель, найти деловых партнеров и т.д. 

Акселератор выкупает долю бизнеса стартапа и продает ее в последующем. Минус такого финансирования заключается в том, что некоторые проекты берут 20-30, а то и 50% доли бизнеса, что может просто разорить стартап. Также в большинстве случаев для обучения требуется переезжать в другой город и выполнять работу в коворкинг-центе. 

В России наиболее известный акселератор — это ФРИИ. На его примере разберем, как попасть на обучение и получить финансирование: 

  • Наличие бизнес-модели, которую можно проверить на жизнеспособность;
  • Наличие команды – как минимум двух человек;
  • Наличие потенциального рынка сбыта объемом не менее 10 млн рублей;
  • Регистрация бизнеса как юридического лица. 

Образовательная программа в ФРИИ длится три месяца. По итогу вы отдаете 7% бизнеса, а получаете 1,4 млн. рублей на банковский счет. Из них 800 тысяч должны быть потрачены непосредственно на развитие бизнеса, а 600 покрывают стоимость образовательной программы. 

10. Сбор средств на стартап с помощью других ресурсов

Вы также можете собрать деньги для своего проекта на безвозмездной основе. Такие ресурсы существуют. Например, Sbordeneg.com – здесь нет комиссии, ограничений по тематикам и срокам. Материальная помощь оказывается безвозмездно или с возможность возврата инвестиций после того, как проект будет запущен. 

Еще один ресурс – “Я.Соберу”. Проект от “Яндекса” позволяет создавать страницы для сбора денег на свой стартап. Чтобы сделать такую страницу, потребуется только “Яндекс.Кошелек”.

Также сервисом можно создать форму для приема пожертвований, получить ее html-код и добавить ее на свой сайт. Каждый посетитель сайта сможет за пару кликов перечислить вам пожертвование.

В месяц сервис моет принимать не более 300 тысяч рублей. 

Вероятность собрать такую большую сумму минимальна. Схема подходит для тех, кто уже собрал вокруг себя аудиторию и планирует открыть маленький проект.  

В заключении

Если собственных средств нет или не хватает для реализации стартапа? Зато теперь у вас есть 10 альтернативных вариантов, чтобы получить финансирование для своего проекта.

Помимо банковских кредитов существуют и другие, более эффективные методы финансирования. Выбор определенной схемы зависит от специфики самого проекта.

Но в некоторых случаях можно эффективно совмещать различные способы.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5a58ef13f03173476573dbe4/startap-10-sposobov-poluchit-finansirovanie-svoego-proekta-5ea1aacf8132b1349425e791

На что и как собрать деньги через краудфандинг – бизнес консалтинг для предпринимателей и бизнесменов :: РБК Pro

Новые продукты для финансирования бизнеса

В РФ растет популярность краудфандинга. Физлица, ИП и небольшие фирмы с помощью специальных платформ собирают деньги на открытие и расширение бизнеса. Параллельно зарождается регулирование этого явления. Как работает краудфандинг и как можно с его помощью получить необходимые для бизнеса деньги — в подборке «РБК Pro»

Краудфандинг буквально переводится с английского как «коллективное финансирование». Это один из способов привлечения инвестиции. Физическое лицо, ИП или фирма размещает информацию о своем проекте на специальной интернет-платформе и просит финансовой помощи.

Любой пользователь платформы, которого заинтересует проект, может стать инвестором и сделать взнос на произвольную сумму. Минимальный размер инвестиций может составлять $1, а величина дохода, как правило, превышает ставки по банковским вкладам.

Участники краудфандинга — это лицо, привлекающее инвестиции, инвестор и оператор инвестиционной платформы.

Татьяна Баклашова и Александр Рудяков, юрист и ассоциированный партнер юридической фирмы «ЮСТ», рассказывают о том, какие требования к ним предъявляются и какие есть способы привлечь деньги.

Сачок для ветра

В России и за рубежом краудфандинговые платформы активно используют, чтобы собирать деньги на открытие или расширение бизнеса. В 2015 году три товарища, Михаил Аксельрод, Антон Фролов и Игорь Каменев, запустили приложение Windy App. Они вложили в его разработку $30 тыс., еще $50 тыс. им дал друг-инвестор.

Приложение, которое сообщало скорость и направление ветра в пункте, где находится пользователь, стали скачивать кайтсерферы, велосипедисты, рыбаки, яхтсмены, гольфисты и даже владельцы дронов. Однако создателям приложения удалось его монетизировать лишь через два года. Для этого им потребовалось расширить его функционал. Деньги на это товарищи собрали с помощью краудфандинга.

Как основателям удалось создать востребованное за рубежом приложение, рассказывает РБК.

Мясо для вегетарианца

Голландцы Яаап Кортевег и Нико Коффеман тоже воспользовались возможностями краудфандинга для расширения бизнеса.

Началось все с того, что вспышка свиного гриппа и массовая гибель скота в одном из регионов на юге Нидерландов натолкнула обычного фермера Яаапа Кортевега на идею делать «мясо» из растительных продуктов. Однако идея так и осталась бы идеей, если бы не случайная встреча.

В кемпинге во Франции Яаап Кортевег познакомился с Нико Коффеманом, вегетарианцем и голландским сенатором от партии, отстаивающей права животных. Вместе они решили создать компанию «Мясник вегетарианец».

Сейчас в компании работают 70 сотрудников, она выпускает более 40 аналогов различных мясных продуктов и поставляет их в 17 стран мира, имеет свое кафе в Гааге и завод в Бреде. Как краудфандинг помог бизнесу голландцев вырасти из «домашнего» предприятия в полноценную компанию, рассказывает Bloomberg Businessweek.

Сбор средств загнали в рамки

Народное финансирование бизнес-проектов становится популярнее, а правовое регулирование в России только-только появляется.

С 1 июля 2020 года в России вступит в силу закон, который регламентирует привлечение инвестиций — в частности, определяет важные понятия, такие как инвестиционная платформа, операторы и участники инвестиционной платформы, утилитарные цифровые права, и устанавливает требования к участникам такой деятельности. Платформа должна отвечать требованиям, установленным в ст. 11 закона о краудфандинге. Например, на такой платформе нужно опубликовать реестр заключенных с ее помощью договоров (с указанием сторон и существенных условий). Партнер Bryan Cave Leighton Paisner Russia Екатерина Дедова рассказывает, какие ограничения закон наложит на инвесторов и бизнес, привлекающий деньги с помощью краудфандинга.

Строим вместе

Краудфандинг в недвижимости позволяет девелоперам и частным инвесторам совместно финансировать строительство или покупать готовые объекты коммерческой недвижимости. Количество краудфандинговых платформ, предлагающих инвестировать в недвижимость, в мире исчисляется сотнями. Согласно прогнозу Всемирного банка, к 2025 году объем краудфандинговой индустрии может вырасти до $96 млрд.

Однако в России коллективное инвестирование в недвижимость появилось совсем недавно и пока активно развивается через закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости, например Aktivo. Существует мнение, что с помощью этих фондов девелоперы могут обойти закон об эскроу. Георгий Чумбуридзе, акционер инфраструктурного оператора «Вертикаль», считает, что это не так, и объясняет почему.

Забетонировать щель

Зато депутаты Госдумы не считают идею о том, что с помощью краудфандинговых платформ девелоперы могут обойти закон об эскроу, совсем бессмысленной. Такой вывод можно сделать из законопроекта, который они разработали.

Документ делает недопустимыми вложения через краудфандинг в имущество, сделки с которым требуют государственной регистрации. В мае 2019 года документ готовился ко второму чтению в Госдуме.

Источники РБК тогда говорили, что существенных изменений в тексте уже не будет, так как его основные положения согласованы с федеральными органами. Закон пока не принят, но девелоперам стоит ознакомиться с его основными положениями.

Каждому свой кредитор

Один из частных случаев краудфандинга – краудлендинг, или коллективное кредитование физическими лицами. Краудлендинг пока не слишком востребован в России. Однако привлекателен для инвесторов тем, что обеспечивает хорошую доходность.

В частности, доходность зарубежных платформ измеряется в диапазоне 10–20% в долларах США, пишет РБК. Но и риски того, что вложения не окупятся, высоки. Через краудлендинг обычно кредитуются мелкие компании или компании, которые только создаются.

По мнению партнера EY Томаса Мартина, чаще всего это проекты из сфер искусство (кино, музыка, театр) и технологии. Банки не хотят кредитовать таких заемщиков напрямую, сомневаясь в их прибыльности. В октябре 2019 года свою платформу для краудлендинга запустил Сбербанк.

РБК выяснил, зачем крупнейшему банку страны потребовалось создавать себе конкурента.

Как все

Сбербанк не первый начал осваивать краудлендинг. За последние несколько лет аналогичные платформы запустили Модульбанк, Альфа-банк и онлайн-ретейлер Ozon.

Означает ли это, что российские предприниматели наконец получили выгодный источник финансирования? 31-летний предприниматель из Саранска Денис Тюрин считает, что да. Он рассказал РБК, что через платформу «Модульденьги» за два дня собрал 500 тыс. руб.

на закупку корпусной мебели для Фонда социального страхования в Нижнем Новгороде и выплату зарплат рабочим. Комиссия оказалась вполне сопоставима с той, которую берут российские банки. Однако Тюрин остался доволен.

Он выплатил заем досрочно, через два месяца, и продолжает использовать краудлендинг для других бизнес-целей. РБК попросил предпринимателей и инвесторов поделиться своими историями использования краудлендинговых платформ и выяснил, какие недостатки у них есть.

Дата обновления: 19 сентября 2020

Источник: https://pro.rbc.ru/collections/5e33e9bb9a7947b611a11504

ICO, краудлендинг и венчурное финансирование – какие новые способы финансирования дарит нам технический прогресс? — Финансы на vc.ru

Новые продукты для финансирования бизнеса

Развитие технологий подарило нам множество новых возможностей. Раньше, чтобы получить деньги на развитие бизнеса, предпринимателю предстояло отстоять очередь в отделении банка и подготовить кучу документов. Сегодня возможностей привлечь деньги значительно больше. И для этого не обязательно обращаться в банк.

Для любого бизнеса на разном этапе существования необходимы средства. Ни одно предприятие не может существовать без финансовых вложений. Неважно, находится ли бизнес-проект в начале реализации или уже несколько лет существует, перед его владельцем стоит непростая задача – постоянно искать и находить источники финансирования бизнеса.

Крупному и среднему бизнесу безусловно легче – у него есть возможность содержать штат казначейства, которое будет заниматься исключительно работой с банками и торговаться за каждые 0.1% годовых.

Крупные компании держат в своем портфеле 5-6 банков для создания конкуренции и снижения зависимости от одного кредитора.

Несмотря на значительные ресурсы, часто даже крупные компании ориентируются на такие сомнительные для крупнейшего бизнеса показатели как переплата по кредиту или лизинговому платежу, и считают, что развиваться лучше на свои деньги.

Ситуация в малом и микро бизнесе складывается несколько иная. Предпринимателю приходится самостоятельно разбираться во всех финансовых инструментах. Благодаря современным решениям бухгалтерию можно отдать на аутсорс, освободив время для основной деятельности. Но часть функционала в любом случае придется брать на себя и изучать самостоятельно.

Бизнес является основным потребителем заемного финансирования, это общемировая тенденция. Формула WACC, используемая кредитными аналитиками, показывает средневзвешенную стоимость капитала компании и доказывает, что разумный кредитный рычаг эффективен для бизнеса. Главное не выходить за пределы Долг/EBITDA больше 4.

Монополия банков на кредитование уходит в прошлое

Общий объём рынка заимствований, включая корпоративные облигации и корпоративные кредиты составил по итогам 2017 года 47,1 трлн. рублей. В России из всего портфеля банковских активов более 75% – кредиты, выданные компаниям.

Рынок облигаций всегда был доступен только для крупного бизнеса, в связи с тем, что экономическая целесообразность эмиссии выпуска возникает при сумме от 1 млрд. рублей. Тем не менее их доля в объеме корпоративного долга за последние 10 лет выросла до 30%.

Монополия банков на кредитование в последние годы размывается и появляются новые способы привлечения инвестиций.

Если раньше предприниматель чаще всего организовывал дело на собственные деньги, на потребительские кредиты в банках или заимствуя у друзей, то сейчас на рынке появилось множество других вариантов привлечения средств в компанию.

В качестве новых методов финансирования можно рассматривать факторинг, краудлендинг, венчурное финансирование, ICO.

Факторинг

Относительно новыми способом финансирования бизнеса, получившим активное развитие в последнее десятилетие является факторинг.

Факторинговая компания кредитует поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней.

Рынок факторинга после стагнации в 2014–2016 годах показывает уверенный рост. В 2018 году он вырос на 42%, до 2,6 трлн рублей.

Сохранение разрыва между факторинговыми и кредитными ставками на низком уровне – 2-3%, будет стимулировать устойчивый спрос на факторинг. Как со стороны традиционно пользующихся данной услугой, так и новых клиентов, в особенности из нефтегазового и производственного секторов.

Кроме того, в 2019 году можно ожидать увеличение доли факторинга за счет привлечения в него малого и среднего бизнеса. Это, прежде всего, связано со снятием законодательных ограничений в сфере госзаказа и более привлекательных условий по факторингу по сравнению с кредитованием.

Краудлендинг

Открытием для российского финансового рынка является краудлендинг, кредитование физическими или юридическими лицами бизнеса напрямую. Объём рынка краудфандинга, составной частью которого является краудлендинг в 2017 году по данным ЦБ составил 11,2 млрд рублей с годовыми темпами роста более 100%.

Сейчас на этом рынке представлены не более 15 компаний. Условно их можно разделить на две категории: у “Альфа-банка” есть “Поток”, у “Модуль банка” сервис “Модуль-деньги”. Росатом представлена платформой “Атоминвест”.

Остальные игроки, такие как Пененза, JetLend, Старттрек, Город Денег и Фандико являются частными и не аффилироваными с банковскими структурами.

В ближайшее время на этот рынок выйдет Сбербанк и Озон, которые со своими ресурсами способны кардинально изменить этот рынок.

В 2019 году ожидается принятие и подписание законопроекта о регулировании краудфандинга, который позволит структурировать зарождающуюся отрасль выстроив четкие правила игры.

Преимущество краудлениднга прежде всего в скорости и минимальном количестве документации. Безусловно, банковское кредитование дешевле и деньги обычно «длиннее», но его доступность для бизнеса сильно ограничена, особенно если нет сильной бухгалтерской отчетности с нематериальными активами на балансе.

ICO

Модель привлечения инвестиций в бизнес через ICO приобрела огромную популярность в 2017 году и составляет конкуренцию венчурному капиталу.

ICO – форма привлечения инвестиций в виде продажи инвесторам фиксированного количества новых единиц криптовалют.

В 2016 году в мире было проведено ICO на сумму 103 млн долларов, а уже в 2017 году было проведено более 300 ICO, в ходе которых было собрано почти 4 миллиарда долларов инвестиций. .

При проведении ICO вся ответственность ложится на компанию, которая выпускает свою криптовалюту, и государство не защищает права инвесторов. В данный момент рынок ICO напоминает бум доткомов конца 90-х, когда компании под идеею и презентацию привлекают миллионы долларов. В дальнейшем большинство из подобных проектов проваливается или оказывается вовсе мошенническими.

Сейчас на рынке появилась новая разновидность ICO – IEO. Для инвесторов IEO гораздо проще, удобнее и надежнее, чем традиционные ICO.

Венчурные инвестиции

Венчурное инвестирование подразумевает долгосрочное капиталовложение до реализации проекта, при этом инвестору передается право собственности на долю в компании. В среднем успешная реализация проекта проходит за 5-7 лет. В течение 2018 года 207 млрд долларов было инвестировано в рамках 14 247 сделок по всему миру, что на 21% больше, чем в 2017 году.

Венчурные инвестиции — это финансовые вложения в начинающие рискованные предприятия (стартапы). Риск при таких инвестициях оправдывается ожиданием сверхвысокой прибыли. Венчурные инвесторы мыслят категориями X, т.е. показателем, отражающем кратный рост стоимости стартапа.

Получить больше X10 – считается отличным результатом. X50 – мечта любого бизнес-ангела или фонда. Но количество стартапов с такими показателями в портфеле обычно составляет не более 10%.

Целевая эффективная годовая ставка доходности инвестиционного портфеля в итоге составляет — 25–30%

Доходность инвестор рассчитывает получить не за счет доли в текущей прибыли (например, в виде дивидендов), а только за счет роста капитализации компании.

Что же будет завтра?

Инвестиционный рынок сегодня расширяет свои границы, становится более масштабным и гибким, позволяя вливаться в него новым участникам. Глава Сбербанка Герман Греф в своих выступлениях не раз делал акцент на том, что в будущем собирается конкурировать не с банками, а с Google и Amazon.

Я думаю, что в следующем году, коллеги, мы с вами увидим этих игроков (технологические компании. — РБК) на нашем рынке, они создадут свои финансовые институты. зарегистрировал уже банк в двух юрисдикциях, включая одну европейскую. Я думаю, что не за горами, когда такие гиганты, как Amazon или Google, зарегистрируют компании под названиями Amazon Finance или Google Finance.

Корпоративное кредитование, безусловно, в ближайшем будущем остается важнейшим способом финансирования крупного бизнеса, но появления факторинга и краудлендинга способны существенно изменить структуру финансирования малого и среднего бизнеса.

Автор статьи – основатель краудлендинговой платформы JetLend Роман Хорошев.

Источник: https://vc.ru/finance/65807-ico-kraudlending-i-venchurnoe-finansirovanie-kakie-novye-sposoby-finansirovaniya-darit-nam-tehnicheskiy-progress

О бухгалтерии
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: