Новые направления бизнеса кредитной организации на основе фьючерсов и опционов

Содержание
  1. Контракты на фьючерсы и опционы – что лучше? 2020
  2. Торговые фьючерсные контракты
  3. Параметры торговли
  4. Оба фьючерса и опциона являются производными
  5. Длинные и короткие варианты
  6. Что такое фьючерсы и опционы на российском рынке
  7. Экономика фьючерсов и опционов: что это такое?
  8. Главные различия опционов и фьючерсов
  9. Простой пример, который объясняет суть фьючерса
  10. Простой пример, который объясняет суть опциона
  11. Российский рынок фьючерсов
  12. Гарантия исполнения контракта
  13. Промежуточные результаты торговли фьючерсами
  14. Фьючерсы российского рынка
  15. Опционы на российском рынке
  16. Заключение
  17. Стратегии торговли опционами и фьючерсами
  18. Опционы — основные торговые стратегии
  19. Опционные спреды
  20. Комбинации опционов
  21. Фьючерсы — основные торговые стратегии
  22. Торговля опционами – пошаговая инструкция для чайников
  23. Что такое опционы
  24. Как работают
  25. Кому и зачем нужны
  26. Виды опционов и варианты их использования
  27. Чем торговля опционами отличается от фьючерсов
  28. Могут ли новички без денег заработать на рынке опционов
  29. Сколько можно заработать на опционах начинающему
  30. Плюсы и минусы
  31. Как торговать опционами на бирже
  32. Популярные стратегии для торговли
  33. Как правильно рассчитать объем покупки опциона, чтобы вас не закрыл брокер по маржинколу
  34. Торговля опционами на примере
  35. Где поучиться торговле
  36. Отзывы трейдеров
  37. Альтернативы
  38. брокеров России 2020 года: сравнение семёрки лучших — Финансы на vc.ru
  39. Ошибки новичков при выборе брокера
  40. Ошибка номер 1: думать, что брокер на вашей стороне
  41. Ошибка номер 2: непонимание, зачем нужен брокер
  42. Список брокеров для анализа
  43. Критерии рейтинга
  44. Размер комиссии
  45. Фиксированные платежи
  46. Выбор ценных бумаг
  47. Удобство приложения и сайта
  48. Дистанционное открытие счёта
  49. Ввод и вывод денег
  50. Минимальный бюджет для открытия счёта
  51. Поддержка
  52. Вывод дивидендов и купонов с ИИС на карту
  53. Личный опыт использования каждого брокера
  54. брокеров
  55. Топ-7 российских брокеров
  56. 7 место: «Открытие Брокер»
  57. Фьючерсы и опционы: что это такое простыми словами, основные отличия
  58. Что такое производные финансовые инструменты
  59. Опционы и фьючерсы — большая разница
  60. Что такое фьючерсы и как на них зарабатывать
  61. Что такое опцион

Контракты на фьючерсы и опционы – что лучше? 2020

Новые направления бизнеса кредитной организации на основе фьючерсов и опционов

Решение о том, следует ли торговать фьючерсами или опционами на фьючерсы, является одним из первых решений, которые должен принять новый трейдер. Даже опытные торговцы сырьевыми товарами часто валяются в этом вопросе. Какой лучший способ торговли?

Контракты и варианты имеют свои плюсы и минусы, и опытные трейдеры часто используют оба варианта в зависимости от ситуации. Другие трейдеры любят сосредоточиться на одном или другом.

Лучше всего понять характеристики каждого, когда вы решаете, как торговать товарами. Оттуда это просто вопрос использования стратегий, которые имеют для вас наибольший смысл.

Торговые фьючерсные контракты

Фьючерсные контракты являются самым чистым средством для торговли товарами. Эти контракты являются более ликвидными, чем опционные контракты, и вам не нужно беспокоиться о постоянном разложении времени опциона в стоимости, которую могут испытывать параметры.

Фьючерсные контракты движутся быстрее, чем контракты с опционами, поскольку опционы только соотносятся с фьючерсным контрактом. Эта сумма может составлять 50 процентов для опционов «на деньгах» или, может быть, всего 10 процентов для вариантов «вне дома».

Фьючерсные контракты имеют больше смысла для дневных торговых целей. Там, как правило, меньше проскальзывания, чем могут быть с вариантами, и им легче входить и выходить, потому что они двигаются быстрее.

Многие профессиональные трейдеры любят использовать распространенные стратегии, особенно на зерновых рынках.

Гораздо проще торговать календарными спредами – покупать и продавать фронт и отдаленные месячные контракты друг против друга – и распространять разные товары, например, продавать кукурузу и покупать пшеницу.

Параметры торговли

Многие новые торговцы сырьевыми товарами начинают с опционных контрактов. привлекательность с возможностями для многих людей заключается в том, что вы не можете потерять больше, чем ваши инвестиции, но вероятность выполнения отрицательного баланса тонкая, если вы рискуете только небольшую часть своей учетной записи при каждой сделке.

Варианты торговли могут быть более консервативным, особенно если вы используете стратегии распределения вариантов. Спреды Bull call и спрэды с переносом могут увеличить шансы на успех, если вы купите для долгосрочной торговли, а первый этап спреда уже находится в деньгах.

Варианты фьючерсов – это истощающий актив. Технически варианты теряют ценность с каждым проходящим днем. Затухание имеет тенденцию увеличиваться по мере приближения вариантов к истечению. Это может быть разочаровывающим, когда вы правы по направлению торговли, но тогда ваши варианты все еще теряют силу, потому что рынок не двигался достаточно далеко, чтобы компенсировать распад времени.

Подобно тому, как время, затрачиваемое на опционы, может работать против вас, оно также может работать для вас, если вы используете стратегию продажи опционов.

Некоторые трейдеры исключительно продают варианты, чтобы воспользоваться тем фактом, что большой процент вариантов истекает бесполезно.

У вас есть неограниченный риск при продаже опционов, но шансы на выигрыш в каждой сделке лучше, чем варианты покупки.

Некоторым опционным трейдерам нравится, что параметры не перемещаются так быстро, как фьючерсные контракты. Вы можете быстро прекратить торговлю фьючерсами с одним диким размахом. Ваш риск ограничен опционами, поэтому вы можете выкачать многие из диких колебаний в ценах на фьючерсы.

Пока рынок достигает вашей цели в требуемое время, варианты могут быть более безопасным.

Оба фьючерса и опциона являются производными

Подумайте о мире товаров как пирамиды. На самой вершине структуры находится физическое сырье. Все цены на другие транспортные средства, такие как фьючерсы, опционы и даже продукты ETF и ETN, основаны на ценовом действии в физическом товаре. Вот почему фьючерсы и опционы являются производными.

Фьючерсы имеют даты доставки или срока действия, и к этому времени они должны быть закрыты или должна быть произведена поставка. Опции также имеют даты истечения срока действия. Опция, или право покупать или продавать лежащее в основе будущее, истекает в эти даты.

Длинные и короткие варианты

Длинные варианты менее рискованны, чем короткие. Все, что находится под угрозой, когда вы покупаете опцион, является премией, выплаченной для опциона «звонок» или «пут».

Варианты – страхование цен – они обеспечивают уровень цены, называемый ценой исполнения, для покупателя. Цена опциона – это премия, термин, используемый в страховом бизнесе.

Цены на товарные опционы – это премии, усиливающие характер страхования цен, но они становятся страховой компанией, когда вы продаете опцион. Максимальная прибыль за продажу или предоставление опциона – полученная премия.

Страховая компания никогда не может зарабатывать больше денег, чем страховые взносы тех, кто покупает страховку.

Товарные активы являются волатильными активами, потому что цены опционов могут быть высокими. Цена опциона – это функция отклонения или волатильности основного рынка. Решение о том, следует ли торговать фьючерсами или опционами, зависит от вашего профиля риска, вашего временного горизонта и вашего мнения о направлении рыночной цены и ценовой волатильности.

Источник: https://ru.routestofinance.com/should-you-trade-futures-contracts-or-options

Что такое фьючерсы и опционы на российском рынке

Новые направления бизнеса кредитной организации на основе фьючерсов и опционов

Современный финансовый рынок предлагает инструменты, с помощью которых можно получить свою первую прибыль, грамотно произведя инвестиции.

Трейдеры часто прибегают к использованию таких инструментов как фьючерсы и опционы. В экономике встречается обобщенное понятие – производные финансовые инструменты иди деривативы.

Опционы, форварды, фьючерсы и свопы являются их разновидностью. Самыми популярными у трейдеров являются опционы и фьючерсы.

В статье дано описание популярных деривативов, приведены примеры их использования и дан обзор на российский рынок фьючерсов и опционов.

Экономика фьючерсов и опционов: что это такое?

Все финансовые инструменты были созданы в финансовом мире с целью обезопасить вложения инвесторов и застраховать их инвестиции. Деривативы представляют собой финансовые инструменты, подразумевающие контракт, по которому одна из сторон получает право приобрести товар в будущем.

Первыми деривативами были форварды. Такие контракты предполагали право на покупку продукции (в основном зерна, картофеля, овощей) в будущем по средней цене товара на рынке на момент заключения договора. В момент окончания договора продавец поставлял заказчику товар по цене, указанной в договоре, независимо от текущей цены.

При таких контрактах страховались обе стороны. Продавец застраховывал себя от потерь из-за высокой конкуренции в связи с перенасыщенным рынком. А покупатель страховался от повышения цен и заранее откладывал нужную сумму.

Получив популярность форварды перешли и на фондовую биржу. Усовершенствованный механизм договора привел к появлению опционов и фьючерсов. Спустя некоторое время трейдеры стали использовать эти инструменты не только ради страхования рисков, но и для получения прибыли.

Главные различия опционов и фьючерсов

Разница между инструментами кроется в механизме исполнения контракта.

  • По фьючерсному договору покупатель обязан произвести покупку в установленное время.
  • По опциону покупатель имеет право либо купить, либо отказаться от покупки.

Для покупателя важно выполнить обязательства по фьючерсу и за несколько дней до окончания контракта внести плату. В случае опционов при отказе от покупки договор автоматически расторгается.

Возможность торговли данными производными инструментами доступна для любого рынка, будь то рынок сырья, драгоценных металлов, валюты или акций.

Простой пример, который объясняет суть фьючерса

Допустим, что трейдер имеет на счету у брокера $1000. Он понимает, что акции компании недооценены и решает инвестировать в не свои средства, заключив фьючерсный контракт на покупку акций.

Биржа располагает доступом к обязательству купить акции по $50 за штуку. Брокер является третьей стороной, которая отвечает за исполнение обязанности покупателя по фьючерсному контракту. Гарантия выполнения обязательств берется в виде залога в 15-20% от стоимости желаемого пакета акций. В данном случае залогом буде являться 20% от стоимости акций, т.е. $10.

Трейдер на свой капитал в $1000 покупает 100 фьючерсов на акции по $10. Допустим, что контракт заключается на 2 месяца. По истечению данного срока трейдер обязан выкупить 100 акций по $50 (c учетом залога). До этого момента $1000 блокируются на счету у трейдера. Далее возможны два пути развития ситуации.

В первом случае прогноз оказывается верным и цена на акцию подрастает на 50% и становится $75. После роста трейдер решает продать фьючерсы – его право продать их до истечения срока контракта. В этом случае появляется новый договор, где инвестор уже выступает в роли продавца фьючерсов. Биржа закрывает пошлые контракты и создает новые.

Виртуальная покупка и продажа акций в этом случае оборачивается для трейдера прибылью. При завершении первого контракта на покупку $1000 используется для покупки и после завершения второго контракта на продажу трейдеру зачисляется $1500 (100 фьючерсов на акции по 20% от $75 ($15)). Т.е. он получает прибыль в 50%.

Во втором случае трейдер допускает ошибку в анализе и стоимость акций падает и становится $45. Тогда в день окончания контракта биржа снимет у трейдера ($50-$45)*100 = $500. Т.е. инвестор останется с убытком в $500. Чем ниже опустится цена, тем больше трейдер понесет убытков.

Используя фьючерсные контракты можно зарабатывать и на понижении стоимости акций. Допустим, что трейдер ожидает снижение стоимости с $50 за акцию до $40. Он может приобрести фьючерсы на продажу данных акций через 2 месяца.

При том же депозите в $1000 он приобретает 100 контрактов по цене $10. При падении цены до 40$ трейдер продает фьючерсы на акции по цене, оговоренной в контракте – т.е. $50, хотя рынок предлагает акции дешевле.

Таким образом, трейдер находится в плюсе.

Простой пример, который объясняет суть опциона

Опцион отличается тем, что цена на покупку/продажу не фиксированная, а текущая на момент исполнения контракта. На финансовых рынках опционы делятся на два типа:

  • Call-опционы – его покупатель наделяется правом приобрести актив по цене, называемой «страйк» (оговоренная цена).
  • Put-опционы – его покупатель наделяется правом продать актив до окончанию времени действия контракта.

Реализовывается торговля опционами следующим образом. Допустим, трейдер имеет все тот же депозит в $1000. На какой-то товар на бирже есть возможность купить опцион по $20. Этот опцион формирует право приобрести товар по цене в $120 за единицу в данный момент времени.

Трейдер покупает опционы в количестве 50 шт. на весь свой депозит. Эти деньги у него не блокируются (как в случае с фьючерсами), а списываются.

Через некоторое время цена на товар возрастает до $170. Трейдер имеет право купить актив. В этом случае его доход составит: $170*50 (текущая цена товара) — $1000 (покупка опционов) – $120*50 (покупка товара по контракту) = $1500. Таким образом, прибыль составит 50% при росте цены на товар в 40%.

Если цена на товар не изменится или опустится, трейдер теряет все свои деньги. Чтобы выйти хоть в какую-нибудь прибыль цена на товар должна подняться больше, чем на 20$. При $140 за единицу товара трейдер выйдет в 0, при большей цене он выйдет в прибыль.

По соотношению риск-прибыль опционы выгоднее фьючерсов, но здесь легко и потерять свой депозит. Многие трейдеры, особенно новички, от не знания и жажды денег теряли свои депозиты на опционах.

Поэтому к торговле стоит подходить с грамотным анализом, риск-менеджментом (сколько вы готовы потерять) и мани-менеджментом (сколько вы готовы заработать). Стоит исключить и эмоции – т.к. это самый главный враг трейдера.

К трейдингу нужно подходить с холодной головой.

Российский рынок фьючерсов

На российском рынке фьючерсы используются трейдерами для следующих целей:

  • Сокращение возможных рисков.
  • Получение прибыли со спекуляции.

Причем сделки на получение прибыли преобладают. На Московской Бирже одними из популярных фьючерсных контрактов являются валютная пара доллар/рубль, индекс РТС и контракты на нефть. При торговле фьючерсами стоит учесть следующие аспекты.

Гарантия исполнения контракта

Заблокированный процент от стоимости актива на счету заказчика является гарантией по обеспечению сделки. Чуть выше был описан механизм блокировки 20% стоимости актива. Эти 20% называют еще стоимостью фьючерса. Это является большим плюсом, т.к. для трейдеров с небольшими суммами на счету появляется возможность торговать с большим плечом.

Стоимость гарантии может изменяться ежедневно в зависимости от волатильности на рынке.

Промежуточные результаты торговли фьючерсами

Ежедневно по торговле фьючерсами подводится результат и разница между ценой закрытия и открытия торгового дня начисляется на счет трейдера. Если разница отрицательная, то она списывается со счета.

Например, 1 июля трейдер открыл короткий фьючерсный контракт на 3 дня по цене 25000 рублей. В конце дня цена составила 25400 рублей. Ему на счет зачислились 400 рублей. 2 июля цена закрытия составила 25900 рублей.

На счет трейдеру зачислилось 500 рублей, а общая сумма прибыли составила 900 рублей.

На третий день актив закрылся по цене 25500 рублей, и со счета трейдера списалось 400 рублей, а прибыль по исполненному контракту составила 500 рублей.

Достоинства промежуточных итогов в том, что при долговременном росте цены можно выйти в прибыль и нарастить депозит для совершения других сделок. Недостатком является то, что при неверном прогнозе и агрессивной торговле счет трейдера будет уменьшаться и, в конечном счете его не хватит для покрытия убытков по промежуточным итогам.

Фьючерсы российского рынка

На российском финансовом рынке фьючерсы делятся на:

  • Фьючерсы на акции (акции компаний, например Сбербанка или Газпрома).
  • Фьючерсы на облигации (федеральный займ, облигации банков и министерства финансов).
  • Фьючерсы на индексы (популярный – РТС).
  • Валютные и товарные фьючерсы.

Опционы на российском рынке

Опционы на российском рынке широко представлены индексом РТС (самые популярные опционы). Контракты по индексу заключаются на месяц. В остальном существуют опционы и на ценные бумаги, товары, сырье и валюту.

Заключение

Опционы и фьючерсы являются одними из самых популярных инструментов заработка на финансовых рынках России. Их главные отличия:

  • Фьючерсные контракты обязательны к исполнению.
  • Опционы дают право на покупку или продажу, от контракта можно и отказаться.
  • Опционы являются более рискованными инструментами, но и более прибыльными.
  • Самые популярные инструменты на российском рынке – фьючерсы и опционы на индекс РТС.

Источник: https://dividendoff.net/torgovlya-na-birzhe/fyuchersy-i-optsiony/na-rossijskom-rynke.html

Стратегии торговли опционами и фьючерсами

Новые направления бизнеса кредитной организации на основе фьючерсов и опционов

Мастер-класс:  Фондовые вырезки — опционы и фьючерсы

До сих пор мы рассматривали несколько сравнительно простых способов применения фьючерсов и опционов. Все они могут быть отнесены к одной из трех следующих категорий:

—         Хеджирование;—         Спекуляция;

—         Арбитраж.

В этом уроке мы пойдем немного дальше и вкратце рассмотрим более сложные способы использования фьючерсов и опционов.

Опционы — основные торговые стратегии

Если вам доведется встретиться с опционным трейдером, вполне возможно, что его разговор будет насыщен сложным и непонятным жаргоном.

Вы можете, в частности, услышать такие обороты, как «бабочки и коробки, рулеты с вареньем и конверсии».

Несмотря на непонятность, этот жаргон описывает опционные стратегии, и, если вы усвоите четыре основных типа опционных сделок, вы будете в состоянии разобраться в более сложных операциях.

Рассмотрим сначала атрибуты и факторы риска четырех простых основных методов применения опционов.

Покупка колл-опциона

—         Мотивировка: «Бычья»; опционы продаются, когда инвесторы не ожидают повышения цен на опционные активы.—         Риск: Не ограничен.

—         Вознаграждение: Ограничено величиной получаемой премии.

Продажа колл-опциона

—         Мотивировка: «Медвежья»; опционы покупаются в предвидении  повышения цен на опционные активы.—         Риск: Ограничен величиной выплачиваемой премии.

—         Вознаграждение: Потенциально неограниченное.

Покупка пут-опциона

—         Мотивировка: «Медвежья»; опционы покупаются в предвидении падения цен на соответствующие активы.—         Риск: Ограничен выплачиваемой премией.

—         Вознаграждение: Почти не ограниченное. Максимальная прибыль достигается при падении цен на активы до нуля.

Продажа пут-опциона

—         Мотивировка: «Бычья»; опционы продаются, когда инвестор не ожидает падения цен на активы.— Риск: Почти не ограничен. Максимальный убыток достигается при падении цен на соответствующий актив до нуля.

—         Вознаграждение: Ограничено величиной получаемой премии.

Таким образом, спекулятивные мотивировки всех видов сделок основываются на суждениях о будущем направлении движения цен на опционные активы. «Быки» покупают колл- или продают пут-опционы.  «Медведи» покупают пут- или продают колл-опционы.

  В реальной жизни люди редко бывают явно выраженными «быками» или «медведями». Большинство из нас высказывают более ограниченные суждения. Мы полагаем, что рынок может «немного подняться» или «немного упасть».

Появляется возможность планирования опционных стратегий, основанных на таких более прагматичных суждениях. Эти стратегии известны как опционные спреды.

Опционные спреды

Опционный спред – это покупка и продажа опционов одинакового типа (т.е. колл или пут) на один и тот же актив.

Например, покупка одного апрельского колла (220), продажа одного апрельского колла (240) или продажа одного октябрьского пута (80), покупка одного декабрьского пута (80). В скобках приведены цены исполнения опционов.

Представим себе инвестора, считающего, что цена на актив АВС возрастет в течение следующего месяца со 100 до 110. Эта позиция является умеренно «бычьей» и для использования ее в своих интересах он может купить колл-опцион с ценой исполнения 100 и в то же время продать колл с ценой исполнения 110.

Проводя такую комбинацию, инвестор вступает в кажущееся противоречие с самим собой. Покупая колл (100), он открывает «бычью» позицию, но, продавая колл (110), он склоняется к «медвежьей» позиции. Мотивировкой сделки является разница между ценами исполнения при покупке и продаже.

Вспомним точку зрения инвестора; он считает, что цена на АВС возрастет со 100 до 110. Если так, то ему уже не нужен колл (100) выше 110.

Поэтому он рад передать кому-нибудь другому риск, связанный с возможным ростом цены, продавая колл (110).

Если ожидания инвестора оправдаются, и цена актива к сроку окончания действия опциона будет 110 или меньше, право покупки по 110 не будет стоить ничего, и у него остается премия с продажи колл-опциона (110).

Преимущество продажи колл-опциона (110) связано с большей вероятностью получения прибыли от сделки.

  Если инвестор просто купит колл (100) за премию 6, его точкой «при своих» (без прибыли и убытка) будет цена исполнения плюс премия, т.е. 106.

Однако при покупке колла (100) за 6 и продаже колла (110) по 3, его точкой «при своих» становится 103 (100+6-3). Таким образом, шансы получения прибыли становятся больше.

Что произойдет, если к моменту истечения срока действия опциона цена актива превысит 110?

В этом случае будет исполнен колл (110), и инвестору придется поставить актив по цене 110. Вспомним, однако, что инвестор купил колл (100), что дает ему право покупки актива за 100. Следовательно, его позиция хеджирована.

Диаграмма позиции инвестора к моменту окончания срока действия опциона выглядит следующим образом:

Как видно из рисунка, позиция обладает ограниченным риском и ограниченной прибылью. Такие ограничения свойственны всем опционным спредам. Маржевые суммы этих позиций намного меньше сумм, требуемых при обычных сделках с опционами. Существует большое число вариантов опционных спредов; приведенный выше пример – лишь один из них.

Комбинации опционов

Комбинацией называется сделка, включающая куплю/продажу, как колл-, так и пут-опционов на один и тот же актив.

Пример: покупка одного апрельского колл-опциона (200), покупка одного апрельского пут-опциона (200). До сих пор мы рассматривали применение опционов для использования в своих интересах прогнозов о направлении движения цен. Опционные комбинации позволят нам получить представление о практике сделок в условиях ценовой неустойчивости.

Представим себе, что ситуация на Среднем Востоке становится напряженной с ежедневным ростом угрозы возникновения войны.

Представитель ООН участвует в переговорах, в случае успеха которых кризис будет разрешен, но в случае неудачи, неизбежен военный конфликт.

Если начнется война, цена на нефть возрастет, а если переговоры завершатся успешно, после стабилизации обстановки цена вернется к прежнему уровню.

Каким образом инвестор может сформировать опционную позицию, позволяющую извлечь выгоду из потенциальной неустойчивости цен?

Проводятся следующие операции:

—   Покупка 1 сентябрьского колла ($19.00) по 0.50.
—   Покупка 1 сентябрьского пута ($19.00) по 0.45.

Общие затраты                           0.95

В этой сделке инвестор явно не уверен в направлении движения цены. Он покупает колл-опцион для получения прибыли в случае повышения цены на нефть и пут-опцион, чтобы выиграть при падении цены. Будучи неуверенным, в направлении движения цены, инвестор вполне уверен в одном – ценовая изменчивость усилится.

До получения прибыли, для покрытия начальных затрат на оба опциона, рыночная цена должна измениться по крайней мере на 0.95 в любом направлении. Точками «при своих», таким образом, являются значения $18.05 и $19.95. Вне этих точек прибыль потенциально не ограничена.

Если инвестор предвидит усиление ценовой неустойчивости, он может продать как колл, так и пут. В этом случае, если текущая цена находится в интервале между $18.05 и $19.95, возникает прибыль. Однако при большем движении цены могут возникнуть неограниченные убытки. Это только один пример из многочисленных видов опционных комбинаций.

Фьючерсы — основные торговые стратегии

Фьючерсные спреды

Построение спредов возможно также и на фьючерсных рынках. Существуют два вида фьючерсных спредов – межрыночные и внутрирыночные спреды.

Межрыночныеспреды представляют собой фьючерсные сделки, в которых покупаются фьючерсы с определенным месяцем поставки и продаются в месяц поставки по контракту на родственный актив.

Например, покупка июньского фьючерса на золотообрезные облигации, продажа июньского фьючерса на индекс FT-SE, или покупка мартовского фьючерса на сырую нефть, продажа июньского фьючерса на газойль.  Смысл этих сделок заключается в извлечении прибыли из изменений соотношения цен между родственными активами.

Исследуя историю динамики цен на родственные продукты, часто можно обнаружить взаимосвязь цен, т.е. цена сырой нефти определенным образом связана с ценами на нефтепродукты, например, на газойль. При временном нарушении подобного ценового баланса появляется возможность межрыночного спреда, который принесет прибыль, когда восстановится нормальная ценовая взаимосвязь.

Внутрирыночныеспреды представляют собой фьючерсные сделки, в которых покупается фьючерс с одним месяцем поставки и продается такой же фьючерс с другим месяцем поставки.

Внутрирыночные спреды предпринимаются в ожидании прибылей от относительных движений цен между разными месяцами поставки.

Эта ситуация может случиться, когда в силу сложившейся конъюнктуры рынка, цена на фьючерс с некоторым месяцем поставки превосходит его обоснованную стоимость.

Внутрирыночные спреды накладывают одновременные обязательства покупки и продажи соответствующего актива, в результате чего потенциальные прибыли и убытки ограничены. Это обстоятельство учитывается в системах маржирования в виде снижения размеров маржевых взносов при реализации подобных спредов.

Источник: https://fortrader.org/learn/strategii-torgovli-opcionami-i-fyuchersami.html

Торговля опционами – пошаговая инструкция для чайников

Новые направления бизнеса кредитной организации на основе фьючерсов и опционов

Доброго времени суток!

Опционы – миф или реальный источник доходов? Торговля опционами доступна только профессиональным инвесторам? Сколько получится заработать? Эти вопросы интересны как начинающим инвесторам, так опытным.

Я расскажу простыми словами о том, что такое опцион, как его использовать в инвестировании и реально ли заработать новичкам. Также затрону риски, которые несет в себе этот актив.

Что такое опционы

Опцион – контракт, позволяющий купить (call) или продать (put) базовый актив (товар либо ценные бумаги) в будущем по фиксированной цене (strike). Его особенностью является то, что обладатель такого контракта может использовать, а может и не использовать свое право на покупку (продажу).

За возможность использовать «отложенную» сделку вы должны заплатить определенную сумму, называемую премией опциона, которая и становится ценой контракта. Время, на которое откладывается сделка, называется экспирацией.

Как работают

Существует 2 вида опционных контрактов: call и put. Колл – право на покупку, а пут – на продажу БА по цене страйк.

Разберем пример работы этого дериватива.

Представим, что вы являетесь владельцем магазина детских игрушек. Прогнозы показывают, что в канун Нового года цена на плюшевых медведей поднимется с 200 до 500 рублей.

Чтобы обезопасить себя от лишних затрат, вы заключаете опционный контракт (call) с поставщиком игрушек. В нем указывается, что 1 декабря у вас есть возможность купить 100 плюшевых медведей по цене 200 рублей. Сумма премии составляет 1000 рублей.

Если прогноз сбудется и цена поднимется до пятисот рублей за штуку, то вы используете опцион и покупаете игрушки на сумму 100 * 200 = 20 000 рублей, хотя рыночная цена составляет 500 * 100 = 50 000 рублей. В итоге экономия составляет 29 тыс. руб.

В случае если стоимость упадет до 100 руб. за штуку, покупать товар станет невыгодно, поэтому вы не используете опцион и теряете только цену контракта (1000 руб.). В итоге вы экономите 20 000 — 10 000 — 1000 = 9 тыс. руб.

Кому и зачем нужны

Всем. Область применения деривативов очень широкая.

Например, фермер, выращивающий кукурузу, прогнозирует рост цен на свою продукцию. Однако, чтобы защитить себя от падения цен, он одновременно приобретает опцион на продажу. Если прогноз окажется успешным, фермер потеряет стоимость контракта (премию), но покроет убытки за счет продажи своей продукции.

В случае падения цен на кукурузу убытки будут покрыты за счет put-опциона. Следовательно, фермер гарантированно получит прибыль, независимо от спроса на товарный актив. Используется инструмент инвесторами и трейдерами для защиты позиций. Как и любой другой БА (финансовый, товарный), опционы имеют свою цену, следовательно, ими возможно спекулировать – торговать колебания курса на контракт.

Виды опционов и варианты их использования

Опционные контракты подразделяются на биржевые и внебиржевые. Первые имеют те же принципы обращения, что и фьючерсные контракты. Участники торгов определяют только размер премии, все же остальные условия устанавливаются биржей.

Условия заключения внебиржевых контрактов определяются непосредственно участниками сделки (обычно ими выступают крупные инвестиционные компании, которым необходимо хеджировать позиции).

По типу базового актива контракты распределяют на следующие:

  • процентные. К ним относят контракты на процентную ставку (свопцион), соглашение о будущей процентной ставке, процентные фьючерсы;
  • валютные. FX-опционы, использование которых связано с правом обмена одной валюты на другую (по цене страйк) в будущем. Их использование распространено среди компаний, занимающихся международной торговлей (экспорт/импорт). Подобные операции позволяют избежать убытков из-за колебаний курса валют;
  • фондовые. Опционы на акции и фьючерсные индексы;
  • товарные. Распространяются на физические товары (реальные товары, как в случае с детскими игрушками) и товарные фьючерсы (как в случае с производителем кукурузы).

По характеру исполнения опционы делятся на американские и европейские. Первый вариант предполагает исполнение только в момент экспирации. Американские деривативы позволяют исполнить контракт в любое время до истечения срока действия.

Чем торговля опционами отличается от фьючерсов

У фьючерса и опциона сходный принцип действия, однако они имеют одно существенное отличие: фьючерсный контракт обязывает выполнить условия независимо от того, выгодно это его обладателю или нет. Опционный лишь дает право.

Следовательно, обладатель может использовать, а может и не использовать его. В случае неисполнения контракта убытком будет только сама стоимость дериватива.

Могут ли новички без денег заработать на рынке опционов

Да, но однократно. Существует миф, что рынок опционов – золотая жила, торговля на которой дает 70 % прибыли каждому новичку. Такой исход возможен, но лишь раз или два по чистой случайности. После этого новичок со 100 % вероятностью сольет свой депозит.

Это связано с тем, что финансовые рынки не казино: без четкой прибыльной торговой стратегии и системных действий новичок будет полагаться только на удачу, а она в большинстве случаев не на его стороне.

Сколько можно заработать на опционах начинающему

Хотя большинство начинающих трейдеров теряют свои деньги, все-таки существуют способы избежать потери депозита. Для начала необходимо найти (а постепенно дорабатывать) торговую систему, после чего научиться следовать ей на демонстрационном (учебном) счете.

И только затем можно открывать реальный счет. Для начала хорошим результатом торговли будет 3–5 % в месяц, в перспективе рост прибыли не ограничен.

Плюсы и минусы

Любой финансовый актив имеет положительные и отрицательные стороны. Опционы не исключение. Трейдер может как заработать, так и потерять свои деньги.

Положительные стороны:

  • простота торговли по сравнению с Форексом или фондовым рынком;
  • фиксированная прибыль и убытки (при правильном управлении капиталом риск составит небольшую сумму относительно депозита);
  • низкий порог входа. Для торговли необязательно иметь счет в $ 100 000, существуют кредитные плечи;
  • разнообразие базовых активов. Ими могут быть как валюты, фьючерсы, акции, так и физические товары.

  1. Поиск легких денег. Новичков привлекает высокая потенциальная прибыль, но они забывают о простых правилах управления капиталом, открывают сделки без четкой торговой системы, что приводит к потере всех денег. Срочный рынок не казино.
  2. Брокерские компании, являющиеся мошенниками. Да, вы можете научиться торговле в плюс, но есть вероятность, что недобросовестный брокер не позволит вывести деньги со счета. Следует доверять только проверенным компаниям (например, FiNMAX, IB).
  3. Психологическое напряжение во время торговли. Начинающие трейдеры подвергаются высокому уровню стресса, нахождение в позиции вызывает переживания об исходе сделки.

Очень просто:

  • зарегистрироваться на сайте брокерской компании. Выделю Финам и БКС Брокер. У них лучшие условия (низкие комиссии) и высокая надежность;
  • заключить договор (открыть торговый счет);
  • пополнить депозит удобным способом (электронные кошельки, карты, банковский перевод);
  • скачать платформу (терминал);
  • приступить к торговле.

Как торговать опционами на бирже

Мы разобрались, что нужно сделать, чтобы приступить к торговле. Главной составляющей успеха любого трейдера является правильная стратегия. Сейчас я простыми словами расскажу о популярных системах торговли.

Популярные стратегии для торговли

Стрэддл. Одна из самых простых стратегий. Если ожидается пробой консолидации и высокая волатильность, покупаются одновременно колл- и пут-контракты. Неважно, вверх или вниз, важно лишь наличие движения.

Проданная бабочка. Предположим, на графике образовался диапазон. По краям продается по 1 call-опциону, а в середине покупается 2 put-опциона.

Например, покупается 10 колл-опционов со страйком 75 000 и продается 5 колл-контрактов со страйком 80 000 и 5 со страйком 70 000. Важной деталью является одинаковое время экспирации данных деривативов.

Ниже даю график прибыли/убытка при торговле с помощью этой стратегии.

Стрэнгл. Похожа на стрэддл, однако покупка call- и put-опционов производится не на одном уровне, а на произвольном расстоянии друг от друга. Потенциальная прибыль от торговли выше, чем у стрэддла, однако необходимо ловить действительно мощные движения.

Как правильно рассчитать объем покупки опциона, чтобы вас не закрыл брокер по маржинколу

Торговля срочными контрактами имеет те же правила, что и любой другой инструмент. Управление капиталом является неотъемлемой частью любой торговой стратегии.

Новичкам советуют придерживаться правила: убыток от сделки не должен превышать 1–3 % от депозита. Многие начинающие трейдеры пытаются достичь сверхприбылей в торговле и используют крупные объемы, забывая об этом правиле.

Даже прибыльная стратегия в таком случае может слить депозит из-за череды неудачных торгов (что является неотъемлемой частью рынка).

Торговля опционами на примере

Чтобы торговать, необходимо установить платформу (в примере рассмотрим терминал QUIK). Первым шагом станет настройка опционной доски. После базовых настроек необходимо нажать на «Создать окно» – «Настроить меню».

Слева находим кнопку «Фьючерсы и опционы» – «Доска опционов» – «Создать окно». Возьмем за пример опцион на индекс RTS. У каждого контракта есть код.

Набор букв и чисел (например, RI78500BD6) отражает основные характеристики опциона:

  • RI – RTS (код базового актива);
  • 78500 – страйк;
  • B – тип расчетов;
  • D – месяц исполнения и тип опциона (put/call);
  • 6 – год.

В деске указываются следующие параметры: теоретическая (информативный характер) и реальная цена (складывается на основе спроса и предложения), страйк, цена БА, время экспирации (+волатильность).

Важно учитывать цену (премию) опциона.

Она необходима для расчета точки безубыточности (например, при покупке колл-дериватива со страйком 8000 и премией 300 рублей прибыль будет идти только после прохождения ценой отметки 8300).

Где поучиться торговле

Часто новичков интересует вопрос, как же научиться торговле. Существует два пути:

  • тернистый, связанный с самостоятельным изучением тонн информации и тестированием стратегий;
  • пройти обучение у профессионалов, что позволит сэкономить время, деньги и нервы.

В сети можно найти множество школ, однако я выделю следующие программы мастеров торговли:

Отзывы трейдеров

Кто-то считает, что торговля опционами – лохотрон. А другая сторона утверждает, что научились зарабатывать деньги путем проб и ошибок.

Для успешной торговли необходимо отслеживать большой поток технических и фундаментальных данных.

Поэтому полагаться на отзывы не стоит. Лучше самостоятельно изучить тему, проанализировать успехи на учебном счете.

Альтернативы

Заработать можно на торговле не только опционами. Прибыль может приносить любой актив. Все зависит лишь от ваших предпочтений в торговле: кому-то нравится совершать 100 сделок в день, а кому-то – спокойствие с 1–2 инвестициями в месяц.

Из основных инструментов я выделяю:

  • акции;
  • фьючерсы;
  • Форекс;
  • облигации;
  • ETF;
  • ПАММ-счета (доверительное управление).

брокеров России 2020 года: сравнение семёрки лучших — Финансы на vc.ru

Новые направления бизнеса кредитной организации на основе фьючерсов и опционов

Какого брокера выбрать для инвестиций? Какой брокер самый выгодный и удобный? За последние несколько месяцев я попользовался многими российскими брокерами из топ-10 и знаю ответы на эти вопросы.

investmoda.ru Степан Ермаков

Обращаю ваше внимание, я не просто зашёл на сайты брокеров посмотрел и их тарифы, я попользовался всеми эти брокерами в реальных условиях: ставил приложение, заводил реальные деньги (а не торговал на демо-счёте), покупал акции, продавал акции, выводил деньги со счёта и так далее. Некоторыми брокерами я пользовался по многу лет, у одного из брокеров у меня был открыт ИИС.

Хочу отметить, что этот рейтинг полностью независимый, я не получаю ни от одного брокера деньги за привлечение клиентов, поэтому рейтинг составлен максимально честно. Сравнение подготовлено по просьбам подписчиков моего авторского -канала про инвестиции.

Открою секрет, на самом деле от брокера успех инвестиций зависит очень в небольшой степени, но тем не менее хороший брокер помогает не тратить лишнее время и деньги.

Часто начинающие инвесторы думают, что главное это тариф брокера, а всё остальное не важно. Но на самом деле кроме тарифов есть множество других моментов:

  • наличие различных бумаг для покупки
  • удобство мобильного приложения и сайта
  • качество поддержки клиентов
  • надёжность

И теперь вместо хождения по сайтам брокеров можно прочитать данный обзор и выбрать лучшего брокера.

Ошибки новичков при выборе брокера

Перед началом сравнения хочу сразу предостеречь от основных ошибок при выборе брокера.

Ошибка номер 1: думать, что брокер на вашей стороне

Запомните, у брокера и инвестора — конфликт интересов. Брокеру невыгоден долгосрочный инвестор, который редко покупает и продаёт, на нём брокер ничего не зарабатывает.

Брокеру выгодно чтобы человек торговал, тогда комиссия брокера максимальна.

Также брокеру выгодно, чтобы человек приобретал инвестиционные продукты с большими вшитыми в них комиссиями, поэтому брокеры часто навязывают свои продукты или делают хитрые тарифы (примеры таких хитрецов будут далее).

Ошибка номер 2: непонимание, зачем нужен брокер

задача брокера — исполнять ваши поручения и больше ничего. Инструменты для торговли предоставляет биржа, не брокер. Выбор инструментов лежит на вас как на инвесторе, а не на брокере. Брокер это ваш так сказать слуга, которому вы говорите — «купить акцию Газпрома» — брокер идёт и покупает эту акцию для вас на бирже и всё, в этом его главная задача.

Теперь, когда вы знаете эти моменты приступим к составлению рейтинга биржевых брокеров.

Список брокеров для анализа

Каких же брокеров мы будем сравнивать? На сайте московской биржи есть список брокеров по количеству активных клиентов.

https://www.moex.com/ru/spot/members-rating.aspx ТОП-10 брокеров по количеству активных клиентов

Активный клиент в данном случае тот, кто совершил хотя бы одну операцию за месяц.

Из списка видно, что 95% активных клиентов инвестируют через топ-7 брокеров

investmoda.ru Степан Ермаков

Мы будем анализировать именно этих брокеров, вот их список, отсортированный по количеству активных клиентов (сам итоговый рейтинг ниже по тексту):

Критерии рейтинга

Я делал рейтинг для инвесторов, а не трейдеров и спекулянтов. Поэтому такие параметры как торговля фьючерсами, опционами или торговля с плечом не учитывались при составлении рейтинга. Я не рекомендую начинающим инвесторам пользоваться этими инструментами.

Я сравнивал российских брокеров по группе различных критериев. Вот их список:

Размер комиссии

Наша миссия — комиссия. Таков девиз всех брокеров. Именно с комиссии идёт их основной заработок, поэтому задача брокеров, чтобы вы торговали как можно чаще.

Фиксированные платежи

Обычно это плата за депозитарное обслуживание. Ценные бумаги, которые покупаются через биржу, не хранятся у брокера, они хранятся в депозитарии, а депозитарий берет деньги за хранение ваших ценных бумаг у себя в реестре. Также брокеры иногда берут деньги если ваш счет меньше определенной суммы.

Выбор ценных бумаг

У некоторых брокеров нет акций США, у других нет определённых ETF-фондов, у третьих нет каких-то облигаций. Широкий выбор инструментов — краеугольный камень хорошего брокера.

Удобство приложения и сайта

Я звонил многим брокерам, и все они говорят одно — сейчас подавляющее большинство инвесторов пользуются мобильными приложениями. Эра терминалов QUICK с их интерфейсом из 90-х ушла. Но всё же хорошо, когда у брокера есть приложение, веб-интерфейс и терминал.

Дистанционное открытие счёта

Возможность открыть счёт без визита в офис и стояния в очередях очень удобна, особенно во времена коронавируса. К тому же счет можно открыть из другой страны или маленького города где нет офиса брокера.

Ввод и вывод денег

В идеальном случае зачисление и вывод денег должны быть без комиссий и в режиме онлайн, плюс не должно быть никаких преград в стиле «выводим только на карту нашего банка».

Минимальный бюджет для открытия счёта

Если ваш счёт меньше определённой суммы с вас могут брать повышенные комиссии и сборы. Удивительно, но у некоторых брокеров такая практика еще сохранилась.

Поддержка

Не очень приятно звонить брокеру, висеть на телефоне 20 минут, затем ждать пока вас перекинут по 2-3 сотрудникам, а в конце услышать «не знаем, как решить вопрос, приходите в офис». Также сейчас новый тренд в поддержке клиентов — онлайн-чат, качество ответов там играет даже большую роль чем по телефону.

Вывод дивидендов и купонов с ИИС на карту

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) это брокерский счёт с льготным налогообложением с которого нельзя выводить деньги 3 года без закрытия счёта.

Но многие брокеры позволяют выводить дивиденды по акциям и купоны по облигациям с ИИС, таким образом можно вносить деньги обратно на ИИС и увеличивать базу для налогового вычета.

Очень важный параметр для некоторых инвесторов. У меня есть отдельное видео по этой теме:

ИИС: что это такое и где открыть / Степан Ермаков

Личный опыт использования каждого брокера

Красивые слова и картинки на сайте брокера это одно, а когда ставишь приложение, покупаешь бумаги, общаешься с поддержкой, заводишь и выводишь деньги — другое. Здесь могут быть такие сюрпризы, которые вам никогда не расскажут люди, которые привлекают клиентов брокеру по партнёрской программе и получают за это деньги.

брокеров

Так как у брокеров очень много тарифов я выбирал один самый оптимальный для долгосрочного инвестора и сравнивал брокеров по этому тарифу.

Также хочу отметить общие тенденции на рынке брокерского обслуживания в России.

  • Первое это то, что сейчас акцент делается на мобильные приложения для телефонов, а не терминалы или веб-интерфейсы.
  • Второе, банки очень плотно начали рекламировать брокерское обслуживание и сейчас по количеству клиентов банковские брокеры значительно опережают классических брокеров.
  • Третье, сейчас вся реклама и приложения брокеров нацелены на долгосрочных инвесторов, а не спекулянтов.
  • Четвертое, в приложениях брокеры стараются дать максимальное количество информации клиенту, чтобы он не уходил на другие платформы.
  • Пятое, и самое приятное, это отказ многих брокеров от сложной тарифной сетки, прозрачные и недорогие тарифы.

В современном мире тенденцией является наличие одного, двух или трёх тарифов. Например, один для инвесторов, второй для трейдеров, третий для VIP-клиентов. Времена 20-15-ти тарифных планов в которых невозможно разобраться ушли в прошлое и те брокеры, которые это не понимают сейчас находятся в отстающих.

Топ-7 российских брокеров

брокеров Московской биржи по совокупности всех вышеозначенных критериев сравнения.

7 место: «Открытие Брокер»

Удивительно, но у этого брокера совсем нет плюсов, зато минусов хоть отбавляй.

У брокера плохие тарифы в количестве аж 17 штук с депозитарной комиссией: 175 руб депозитарий Московской биржи, 3$ за Санкт-Петербургскую биржу, 295 рублей, если на счёте меньше 50 000 рублей.

Да, у этого брокера еще есть минимальный бюджет для открытия счёта. В худшем случае вы будете платить около 8000 рублей за обслуживание своего брокерского счёта и это без учёта комиссий за торговлю. Вывод валюты у это брокера стоит 35$.

  • У брокера два тарифа с похожими названиями (вас хотят запутать)
  • Нельзя выводить дивиденды с ИИС на карту
  • Через приложение можно купить валюту только от 1000$
  • Через приложение нельзя ставить стоп-лосс и тейк-профит, для этого нужно заходить в веб-терминал

Подробнее в отдельном видео

Обзор брокера «Открытие» / Степан Ермаков

Я недавно закрывал у этого брокера ИИС и попросил перевести бумаги на обычный брокерский счёт, оказалось, что такой перевод — платный. Я уточнил: «Я же перевожу внутри вашего брокера, за что комиссия?». Но оказалось что всё верно, комиссия есть, плюс с меня еще возьмут депозитарную комиссию.

Источник: https://vc.ru/finance/142749-reyting-brokerov-rossii-2020-goda-sravnenie-semerki-luchshih

Фьючерсы и опционы: что это такое простыми словами, основные отличия

Новые направления бизнеса кредитной организации на основе фьючерсов и опционов

Заработок на инструментах финансового рынка предполагает много возможностей и разнообразие стратегий. Но порой он требует профессионализма в решении сложных задач и опыта в проведении торговых операций, т.к. представляет собой сложный перечень действий.

Чтобы расширить свое понимание рынка торговли ценными бумагами, выяснить разницу между рыночными механизмами, нужно прежде всего выяснить, что такое фьючерсы и опционы, в чем разница между ними и как с помощью этих средств влиять на рыночные отношения.

Что такое производные финансовые инструменты

Производные финансовые инструменты, или деривативы — это некие письменные соглашения по отношению к активам, которые называются базовыми.

Дериватив имеет одно существенное отличие от других видов договоров: сам он тоже может быть предметом продажи и покупки, поэтому становится уже ценной бумагой.

Торговля на рынке деривативами совсем не означает перемещение самих базовых активов, она абстрактна и происходит чаще всего исключительно на бирже.

Опционы и фьючерсы представляют собой разновидности таких производных фининструментов рынка срочных сделок.

Начало рынка покупки-продажи деривативов можно соотнести с развитием сельского хозяйства. Фермерам и владельцам перерабатывающих заводов были нужны условия, при которых каждый из них имел бы страховку на случай непредвиденных обстоятельств в будущем, компенсацию на случай неурожая или, наоборот, высокой конкуренции при хорошем урожае.

Соответственно, они договаривались о будущих поставках по указанной цене, что дало начало рынку фьючерсных операций.

Основой рынка стала разница в покупке опционов и фьючерсов, а с дальнейшим развитием финансовых отношений физическое наличие товара перестало быть обязательным условием, и активами в таких операциях стали нефть, валюта, ценные бумаги, цветные и черные металлы.

Участники рынка — спекулянты и хеджеры. Первые заинтересованы в перепродаже самих ценных бумаг с получением заработка от этого процесса, а вторые — покупке физического актива. Соответственно, в конце торгов спекулянты продают ценные бумаги хеджерам.

Торги происходят онлайн на различных биржах — Московской, Нью-Йоркской, а их участники могут пребывать в любом месте. В любое время участники могут оценить ситуацию рынка с помощью онлайн-графиков, котировок и индикаторов. Сами же торги проходят по графику биржи.

Опционы и фьючерсы — большая разница

Опционы и фьючерсы — самые востребованные и ликвидные виды торговых сделок. У них есть перечень специфических сходных особенностей: ориентированность на будущее, заранее обусловленные характеристики, некий оговоренный срок действия и потребность участников застраховать свои убытки при изменении ситуации на рынке.

Хотя опционы и фьючерсы являются видами одного и того же распространенного инструмента торговли, между ними существуют различия в механизме действия. Для понимания разницы следует рассмотреть фьючерсы и опционы: что это такое, и как оба способа способствуют высокому заработку всех участников срочного рынка.

Что такое фьючерсы и как на них зарабатывать

Фьючерс — это контракт, согласно которому покупатель должен совершить покупку некого объема базового актива по указанной цене в особый срок. Он предполагает обязательства для обеих сторон, которые принимают участие в сделке.

При этом покупатель вносит сначала залог, а затем уже всю сумму по условиям договора. Т. е. в указанное время нужно выполнить обязательство, в связи с этим за несколько дней до даты контракта его необходимо купить или продать.

Торговля фьючерсами означает инвестиционный процесс, при котором есть возможность спекуляции на постоянно меняющихся котировках рынка или стоимости самих активов. Торговать можно 2 способами: на повышение и понижение цены, от этого зависит и тактика игроков биржи.

Сейчас торговля на рынке срочных контрактов имеет спекулятивный характер.

Что такое опцион

Опционы — финансовые инструменты, означающие контракт с возможностью купить тот или иной актив, но это не обязательство, а лишь право на покупку, чем он отличается от фьючерсного договора. Покупатель впоследствии сам решает, совершать покупку или нет. Если же он принял решение не совершать ее, то в оговоренные контрактом сроки он просто будет считаться расторгнутым.

Т. е. опцион предполагает неравное соотношение обязанностей и прав его участников, в этом отличие опционов от фьючерсов. Покупатель также имеет право совершить покупку не только в положенное время, но и раньше этого срока.

Покупатель опциона вправе реализовать или не реализовывать его, а продавец не имеет права отказать ему в покупке. При этом покупатель платит продавцу премию при заключении соглашения, что является прибылью последнего в такого рода сделках.

Еще один вид заработка на таких сделках называется страйком — это цена исполнения опциона, которая также порождает спекуляции.

Опционы делятся на 2 вида: call и put. Call опционы порождают право купить актив по некой установленной цене, а put, соответственно, продать.

Разница между фьючерсом и опционом существенная, но иногда они выступают взаимосвязанными инструментами, т.к. в качестве актива по опциону может оказаться фьючерсный договор. Опционы считают более прибыльным средством, но также и более рисковым.

Источник: https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/fyuchersy-i-opciony-chto-eto-takoe.html

О бухгалтерии
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: