Межорганизационный учет: роль трансакционных издержек

Содержание
  1. Примеры трансакционных издержек: теория, формы и виды
  2. Теоретическое понятие
  3. Виды трансакционных издержек
  4. Затраты на поиск информации
  5. Издержки ведения переговоров и заключения контрактов
  6. Издержки измерения
  7. Издержки спецификации и защиты прав собственности
  8. Издержки оппортунистического поведения
  9. Классификация по О. Уильямсону
  10. Повторяющийся обмен
  11. Повторяющийся контракт, связанный с инвестициями в специфические активы
  12. Инвестиции в уникальные, эксклюзивные активы
  13. Факторы, влияющие на рост трансакционных издержек
  14. Аутсорсинг: метод снижения трансакционных издержек
  15. Внутрифирменные трансакционные издержки
  16. Глава 1. Трансакция и трансакционные издержки
  17. 2.1. Внутрифирменная трансакция: сущность понятия
  18. 2.2. Формирование обязанностей и прав во внутрифирменной трансакции
  19. 2.3. Связь между рыночными и внутрифирменными трансакциями
  20. 3.1. Внутрифирменные (управленческие)  трансакционные издержки: сущность понятия
  21. 3.2. Классификация внутрифирменных трансакционных издержек
  22. 3.3. Способы уменьшения внутрифирменных трансакционных издержек

Примеры трансакционных издержек: теория, формы и виды

Межорганизационный учет: роль трансакционных издержек

Мы знаем о издержках, которые напрямую влияют на конечную стоимость продукции.

Фирма покупает сырье, нанимает людей, обеспечивает работников материалами и технологиями, чтобы в результате получить конечный продукт, в итоговую стоимость которого будут входить все затраты производства.

Но есть еще один отдельный вид расходов, без которых на современном рынке компания вряд ли сможет обойтись. Это так называемые трансакционные издержки.

Теоретическое понятие

Рассмотрим пример образования трансакционных издержек. Они не связаны напрямую с процессом производства и не относятся к материалам или заработной плате. Но их также нужно обязательно учитывать при формировании цены.

Согласно экономической теории, трансакционные издержки (примеры рассмотрим далее) – это затраты, обеспечивающие переход прав собственности из одних рук в другие во время процесса производства продукции. Понять теоретический материал очень сложно. Но пример трансакционных издержек очень прост.

Допустим, есть фирма “Н”, которая производит мороженое. У компании уже все есть: сырье (молоко, фруктовые добавки, сахар и т. д.), рабочие, технология и оборудование. Но нет готового помещения, где весь процесс будет происходить.

В данном примере руководству фирмы нужно в кратчайшие сроки найти того, кто даст в аренду помещение, кто сделает в нем ремонт, кто установит оборудование. То есть как минимум нужно найти еще троих подрядчиков и заключить с ними договора.

Конечно же, фирма “Н” может сама построить себе здание, сама сделать в нем ремонт и подключить конвейеры, но на это уйдет столько времени, что уже может закончиться летний сезон.

В этом случае речь идет о примере трансакционных издержек, когда фирма “Н” передает свои полномочия и права сторонней организации, но вместе с тем охраняет их благодаря письменному соглашению.

Виды трансакционных издержек

В сфере рыночных отношений можно выделить пять примеров трансакционных издержек на предприятии:

  • траты, связанные с поиском информации;
  • убытки во время переговоров и заключения договоров;
  • издержки процесса измерения какой-либо величины;
  • расходы при защите прав собственности;
  • издержки оппортунистического поведения.

Затраты на поиск информации

Рассмотрим простой пример трансакционных издержек поиска информации. Снова возьмем компанию “Н”, которая выпускает мороженое.

Уже готова первая партия сладкого лакомства, но кому ее продать? Все население ближайшего небольшого городка уже полюбило мороженое фирмы “З” – “Зелейное” и не хочет менять его на “Н” – “Наталкино”. Фирме “Н” приходится искать потенциальных покупателей.

Руководство едет в другой город за 100 км, тратит деньги на бензин или билеты, проводит мониторинг рынка, изучает потребности людей, их предпочтения и т. д. В результате фирма “Н” находит покупателей, но на их поиск были затрачены деньги и время.

Это же самое можно было бы сделать проще. Доверить маркетинговой компании часть своих прав и заключить договор, согласно которому фирма-подрядчик обязуется провести маркетинговое исследование потребительского рынка с целью определения объема будущего спроса. Все затраты на контракт с маркетинговой фирмой считались бы трансакционными издержками.

Издержки ведения переговоров и заключения контрактов

Рассмотрим пример образования трансакционных издержек, когда фирма “Н” уже нашла себе подрядчика – маркетинговое агентство “А”. Но вторых не устроила первоначальная цена, и они просят у нанимателя большую сумму вознаграждения.

Фирма “Н” не готова платить больше, и ведутся длительные переговоры, контракт не подписывается, производство простаивает, мороженое не продается. Это еще один пункт, который в бухгалтерском учете отнесется к графе трансакционных издержек.

Издержки измерения

Этот тип затрат связан с проверкой качества выпускаемой продукции. На мороженом это не так заметно, поскольку товар должен быть стандартным и соответствовать ГОСТАм.

А вот в такой сфере, как автомобилестроение, машиностроение появление брака на любом из этапов может привести к потере огромных сумм денег.

Такой пример образования трансакционных издержек лучше всего описывает суть затрат на измерения.

Чтобы исключить брак, нужно на каждом этапе очень много времени уделять проверке соответствия деталей.

Издержки спецификации и защиты прав собственности

Приведем пример из жизни трансакционных издержек. Допустим, один человек изобрел совершенно новую технологию изготовления мороженого, при которой можно экономить на воде и электричестве.

Этот человек работает креативным директором в нашей фирме “Н”. Не успев запатентовать идею, мы внедряем ее в производство. Но в нашей компании оказался шпион, который передал секретные данные конкурентам.

И теперь фирма “З” тоже использует нашу технологию.

Возникает спор. Чтобы защитить свои права и свою идею, форма “Н” подает в суд иск с претензией на информационное воровство. Все затраты, которые понесет фирма “Н” на оформление патента и обращение в суд, будут отнесены к графе трансакционных издержек.

Издержки оппортунистического поведения

На первый взгляд кажется, что это очень сложное понятие. Но пример на предприятии трансакционных издержек знаком практически каждому. Вопрос касается основной и подрядной организации, когда кто-либо из сторон не хочет выполнять предписанные контрактом функции.

Причины этому банальны: мы возьмем деньги, но делать ничего не будем или сделаем некачественно. Такое встречается сплошь и рядом. Фирма заказывает строительство здания, а подрядчик, взяв деньги и вырыв котлован, испаряется в неизвестном направлении. Издержки есть, а работы нет.

Это и называется оппортунистическое поведение, то есть непорядочное, недобросовестное отношение к условиям контракта.

Классификация по О. Уильямсону

Примеры трансакционных издержек можно разделить на две категории: по частоте трансакий и по специфичности активов.

Единоразовый или самый простой обмен на рынке с неизвестными продавцами и покупателями. Этот процесс совершает каждый из нас практически ежедневно. Допустим, вам нужны батарейки.

Вы идете в магазин и покупаете аккумуляторы, и в следующий раз вы пойдете только тогда, когда они снова сядут. Продавцу безразлично, кому продавать, а покупателю – у кого покупать.

Аналогичная ситуация возникает с любыми мелкими бытовыми предметами.

Когда речь идет о дорогостоящей технике, то тут уже не будет единоразовой сделки. Покупатель будет тщательно выбирать, присматриваться, прицениваться, прежде чем сделать выбор.

Повторяющийся обмен

При этом типе обмена активы не имеют специфических особенностей. Но уже прослеживается постоянность. Например, вы каждый день покупаете молоко у одно и того же продавца. Вы знаете, что его товар хорошего качества, вас устраивает цена, и вы приходите снова и снова. Таким образом мы видим пример снижения трансакционных издержек.

Если есть один и тот же продавец, то не нужно бегать и искать других, да еще постоянным клиентам делают скидки. Поэтому выгоднее заключать многоразовые сделки с проверенными партнерами.

С этой же целью супермаркеты придумывают бонусные или накопительные карты. Имея хорошую скидку в одном супермаркете, покупатель не будет бегать в другие, а магазин получит постоянного клиента.

В бизнесе две вещи являются важными:

  • найти надежного продавца;
  • удержать лояльного клиента, который станет постоянным.

Если у фирмы есть круг постоянных клиентов, которые делают выручку, то не нужно искать других. Так образом, наблюдается пример снижения трансакционных издержек со стороны производителя.

Повторяющийся контракт, связанный с инвестициями в специфические активы

Специфические активы – это средства, направленные на достижение конкретной цели. Такая сделка обновляется каждый раз, когда ее заключают, и для нее выделяют определенную сумму денег.

Рассмотрим пример. Допустим, фирме “Н”, которая производит мороженое, нужно построить цех. Она нанимает подрядчика, и они составляют договор. На строительство выделяются целевые средства.

Когда цех уже будет построен, фирма будет использовать по тому назначению, для которого он возводился, то есть в нем работать.

Если фирма захочет в цеху делать что-то другое, например, сдавать его под склад, то она понесет дополнительные издержки, что будет для нее абсолютно невыгодным.

Инвестиции в уникальные, эксклюзивные активы

В данном случае рассматриваются активы, при альтернативном употреблении которых теряется их ценность вообще. Чаще всего эта категория относится к монументальным сооружениям, которые возводились под определенные цели. Например, предприятие по выплавке метала построило домну. Что с ней делать, кроме как плавить в ней металл? Ничего. Для других целей она не предназначена.

Факторы, влияющие на рост трансакционных издержек

Сюда относятся:

  • наличие бюрократической волокиты при составлении контрактов;
  • барьеры входа на рынок;
  • наличие большого количества продавцов, качество работы которых неизвестно;
  • присутствие оппортунистического поведения;
  • высокая стоимость и недоступность информации;
  • специально созданные тяжелые условия для функционирования рынка благодаря непродуманной политике;
  • неэффективное управление фирмой;
  • высокие риски.

Трансакционные издержки связаны не только с потерей финансов. Во многих случаях несутся затраты времени и человеческих ресурсов.

Примером снижения трансакционных издержек в России является развитие аутсорсинга.

Аутсорсинг: метод снижения трансакционных издержек

Под понятием аутсорсинга подразумевается передача фирмой-заказчиком некоторых своих функций посторонней организации на основании договора. В этом случае фирма-партнер должна быть экспертом в своей области и иметь надежную репутацию.

Наиболее часто встречающийся пример аутсорсинга – это ведение бухгалтерского учета.

Маленьким фирмам невыгодно нанимать отдельно человека, платить ему зарплату, плюс неловкость с отпуском: кто будет вести учет, когда бухгалтер уедет отдыхать? Чтобы избежать неловких ситуаций и сэкономить на целом подразделении, компании выгоднее обратиться к сторонней фирме, которая занимается ведением бухгалтерской отчетности.

Типы аутсорсинга:

  • IT-аутсорсинг заключается в обслуживании компьютеров, создании веб-сайтов, программировании, установке программного обеспечения.
  • Производственный. Передача части производственных функций. Например, пользование услугами компании-перевозчика, делегирование другой компании сборки комплектующих.
  • Аутсорсинг в сфере управления включает подбор и обучения персонала сторонним агентством.
  • Передача второстепенных функций, таких как бухгалтерский учет, маркетинг и реклама, логистика.

Аутсорсинг помогает компаниям экономить время, деньги и трудовые ресурсы там, где могут возникнуть большие затраты, позволяя акцентировать внимание только на основном производственном процессе. Он эффективен для больших и малых предприятий, независимо от степени богатства и вида собственности.

Источник: https://FB.ru/article/389542/primeryi-transaktsionnyih-izderjek-teoriya-formyi-i-vidyi

Внутрифирменные трансакционные издержки

Межорганизационный учет: роль трансакционных издержек

Институциональные  преобразования, разгосударствление собственности, приватизация, развитие предпринимательства привели к значительному увеличению числа хозяйствующих субъектов.

Кроме того, в мировой экономике наблюдаются тенденции к укрупнению корпораций, их вертикальной и горизонтальной интеграции и увеличению числа совершаемых ими сделок.

Конечно, все эти корпорации сталкиваются с большим количеством трансакционных издержек, независимо от того, в какой роли  выступает данный  субъект: в качестве продавца, потребителя, налогоплательщика, ему не избежать затрат ресурсов, связанных с поиском информации, контролем, выбором и принятием решений.

В России интенсивно идет процесс формирования рыночных отношений.  Фирма является главным звеном рыночной экономики, т.к. только с помощью фирм происходит интенсивное функционирование и развитие рыночных отношений. Так как фирма является опорой предпринимательства и продуктом рыночной экономики, то её необходимо изучать со всех сторон.

Ведь поведение фирмы на рынке имеет большое значение не только для предпринимателя и сотрудников фирмы, но и для других групп субъектов: домашних хозяйств, государства и иностранцев. Фирма всегда стоит в центре рыночной экономики, и её функционирование непосредственно сказывается на рыночных отношениях.

  

Теория фирмы, являющаяся едва ли не центральным разделом микроэкономической теории, обогатила экономическую науку концепцией трансакционных затрат. Использование именно этой концепции для исследования экономических процессов в настоящее время представляется весьма плодотворным.

Именно возможность снижения трансакционных затрат делает эффективной замену рыночного обмена внутренней организацией, чем и объясняется существование фирм.

Чтобы понять фундаментальное значение трансакционных издержек для любой организации, необходимо уточнить введенные нами в первых лекциях понятия экономической трансакции и трансакционных издержек.

Глава 1. Трансакция и трансакционные издержки

«Трансакция» в переводе с латинского означает «соглашение», «сделка». В научный оборот категорию «трансакция» ввел представитель традиционного институционализма Коммонс Дж. Р. По Коммонсу в основе любой трансакции лежит конфликт интересов, а целью является решение этого конфликта путем обмена, отчуждения и присвоения прав собственности и свобод, созданных обществом. 

Отличительной особенностью трансакции является то, что она определяет не последовательность действий сторон (это определяют технология, регламенты, алгоритмы, процедуры), а движение прав и обязанностей этих сторон. Например, условия и характер возникновения обязательств и перехода прав собственности.

Определение содержания трансакции, выяснение ее соотношения с правилами как ключевыми компонентами института позволяют представить одну из наиболее интересных проблем современной экономической теории — проблему трансакционных издержек.

1.2.Понятие трансакционных издержек 

Реализация  любой трансакции требует издержек. Должны быть оплачены материалы, товары, работы и любые другие активы, участвующие в трансакции.

Теория трансакционных издержек является составной частью нового направления в современной экономической науке – неоинституционализма. Понятие трансакционных издержек было введено Р.

Коузом в 30е годы в его статье “Природа фирмы”.

Согласно Коузу, трансакционные издержки трактуются как «издержки сбора и обработки информации, издержки проведения переговоров и принятия решения, издержки контроля и юридической защиты выполнения контракта».

Решающими факторами трансакционных издержек являются:

  1. Специфичность связанных с трансакцией инвестиций (факторная специфика): описывает в рамках трансакции проводимые капиталовложения в производственные мощности и достижение требуемой квалификации.
  2. Риск: содержит в себе неопределенность параметров внешней среды и неуверенность в поведении участников договора, основанную на возможном оппортунизме.
  3. Частотность: учитывает возможность дегрессии издержек с повышением частоты идентичных трансакций как эффект массовости производства или синергии.

Выделяют четыре вида трансакционных издержек:

1) затраты, связанные с поиском информации о потенциальных поставщиках, покупателях, товарах, ценах и т. д.,

2) затраты, связанные с заключением контрактов,

3) издержки по контролю за реализацией контрактной сделки,

4) затраты, связанные с юридической защитой контракта (судебные и др).

Глава 2. Внутрифирменные трансакции

2.1. Внутрифирменная трансакция: сущность понятия

Внутрифирменные трансакции – это коллективная работа персонала всех служб, обеспечивающая экономическую деятельность всей фирмы в целом.

В рыночной экономике число трансакций растет с развитием специализации и разделения труда. В связи с этим уместно вспомнить фундаментальный труд английского экономиста Адама Смита «Исследование о природе и причинах богатства народов».

Именно там приводится одно из первых удачных описаний внутрифирменных трансакций применительно к булавочной мастерской.

Смита интересуют не сами трансакции, а экономический эффект, который приносит специализация каждого работника на одной конкретной операции: один человек вытягивает проволоку, другой выпрямляет, третий нарезает, четвертый затачивает ее и т.д.

Разделив обязанности таким образом, рабочие трудятся более производительно, чем могло бы быть, если каждый выполнял бы все операции сам от начала и до конца. Однако специализация имеет и определенную цену: она приносит существенный прирост числа трансакций (их становится ровно столько, сколько раз каждая заготовка передается рабочими друг другу). Столь бурный рост объемов взаимодействий в булавочной мастерской не привел к заметному увеличению расходов.

Рассмотри состав участников внутрифирменной трансакции, ресурсы и результаты этой трансакции, а так же управление ей.

Участники. Во внутрифирменных трансакциях к ним относятся все сотрудники фирмы, а также ее владельцы и акционеры. В последнее время появились такие технологии управления, в которых участником внутрифирменной трансакции может быть клиент фирмы.

Ресурсы и результаты. Во внутрифирменной трансакции используются те же материальные ценности, что и в рыночной, однако в этом случае они не выступают как товар.

В рамках внутрифирменных трансакций могут использоваться ресурсы, которые сформировались в результате деятельности фирмы, например, профессиональный опыт сотрудников, методы эффективной коллективной работы, накопленная информация, способность фирмы быстро реагировать на изменения конъюнктуры рынка.

Несмотря на то, что эти ресурсы становятся все более критическими, они редко попадают в раздел активов компании, так как пока не существует способа их оценки.

Управление. Основное средство управления внутрифирменными трансакциями – административный механизм. Однако этот механизм не может эффективно работать без прописанных корпоративных стандартов и явно выраженной корпоративной культуры. Зарубежная практика показывает, что, чем больше масштабы делегирования прав, тем большую значимость приобретают корпоративная культура и стандарты.

2.2. Формирование обязанностей и прав во внутрифирменной трансакции

Обязанности. Основу внутрифирменных трансакций составляет соглашение о найме работника, в котором человек берет на себя обязательства выполнять должностные функции за гарантированное вознаграждение. Таким образом, внутрифирменные трансакции базируются на обязанностях сотрудников.

Права. Основной механизм формирования прав во внутрифирменных трансакциях – делегирование полномочий сверху вниз, от владельцев к исполнителям.

Как правило, в компании существует иерархия руководителей и подчиненных, причем у любого руководителя, независимо от его ранга, имеются определенные права.

К ним относятся, например, право планировать деятельность своих подчиненных, давать им поручения и контролировать их деятельность, право запрета, право предоставления подчиненным доступа к важным ресурсам, а также право согласовывать действия своей службы с другими службами фирмы.

2.3. Связь между рыночными и внутрифирменными трансакциями

Трансакции пронизывают все стороны деятельности. Они реализуются как на рынке между юридическими или физическими лицами, их называют «рыночные трансакции», так и внутри фирм между сотрудниками, их называют «внутрифирменные трансакции». Рыночные и внутрифирменные трансакции образуют единые сквозные цепочки.

Рыночная трансакция по выполнению заказа клиента порождает целую сеть внутрифирменных трансакций по исполнению. В свою очередь, некоторые внутрифирменные трансакции порождают рыночные — закупка материалов и оборудования у поставщиков. Фирма может перевести свои некоторые внутрифирменные трансакции в рыночные.

Возможны и обратные действия, приводящие к глубокой интеграции или поглощению предприятий. Хотя они очень похожи, но имеют и существенные отличия. Рыночные трансакции регулируются институтами: социальными традициями и юридическим правом. Исходной точкой для каждого участника рыночной трансакции являются их права собственности.

Внутрифирменные трансакции регулируются нормами корпоративной культуры и принятыми внутренними корпоративными стандартами. Исходной точкой для каждого участника внутрифирменной трансакции являются их обязанности. Эти обязанности они приняли на себя в обмен на вознаграждение, когда устраивались на работу.

В рыночных трансакциях доминирует рыночный механизм, где договариваются равные стороны. Во внутрифирменных — административный механизм, где сотрудники образуют иерархию.

3.1. Внутрифирменные (управленческие)  трансакционные издержки: сущность понятия

Внутрифирменные (управленческие или бюрократические) трансакционные издержки – это затраты времени и других ценных ресурсов фирмы на внутренние коммуникации: на контакты с налоговыми и другими государственными органами, на общение со своими покупателями, поставщиками, партнерами и т.д.

Выполнение любой штатной стандартной работы, описанной в технологии, зафиксированной в инструкциях и регламентах, предполагает, что исполнитель располагает всей необходимой информацией, понимает других сотрудников, прямо или косвенно не наносит им ущерба, обладает соответствующими квалификацией и полномочиями.

В реальной жизни эти условия выполняются лишь частично, что порождает неопределенность в отношениях между сотрудниками. Они вынуждены искать информацию, договариваться, искать решения, переделывать работу, уходить от ответственности или брать ее на себя или, наконец, просто останавливаться и ждать указаний.

Все это трансакционные издержки, причем иногда весьма немалые.

Внутри фирмы возникают две взаимосвязанные проблемы: координационная и мотивационная. Суть координационной проблемы заключается в том, чтобы скоординировать разделение труда внутри фирмы. Необходимо  определить, что следует сделать, как это следует сделать и кто  

должен это сделать. Координационные издержки включают следующие компоненты:

— управленческие издержки (распределение задач);            — издержки сбора и обработки информации;           — издержки коммуникации (сюда входят потери времени от  задержки информации в ходе коммуникации, издержки, вызванные неаккуратной или недостаточной информацией, сокрытием  

информации).

Мотивационная проблема связана с координационной, она  влияет на решение проблем координации.

Суть мотивационной  проблемы заключается в том, чтобы обеспечить охотное выполнение работниками заданий, заинтересовать их в аккуратном и  точном предоставлении информации, необходимой для разработки планов.

Итак, издержки, возникающие в связи с мотивационной проблемой,  включают следующие компоненты: — потери от отлынивания работников;  —   издержки измерения вклада отдельных работников;  

—           издержки контроля работников.

Во внутрифирменной трансакции, подобно рыночной, трансакционные издержки несут все ее участники. Разработка и поддержание корпоративных стандартов невозможны без воли высшего руководства.

Причем если в маленьких компаниях отсутствие корпоративных стандартов не приводит к росту трансакционных издержек , то в больших это сразу сказывается на общей экономической эффективности бизнеса и внутреннем климате компании.

Теория трансакционных издержек говорит, и практика реального менеджмента это подтверждает, что трансакционные издержки могут существенно менять как характер внутрифирменной штатной деятельности, так и конфигурацию подписанных рыночных соглашений. Изменение трансакционных издержек может приводить к организационным перестройкам и даже перераспределению прав собственности. Так, если мои трансакционные издержки меньше, чем у конкурента, то клиенту проще работать со мной и он уйдет ко мне.

3.2. Классификация внутрифирменных трансакционных издержек

Внутренние издержки фирмы подразделяются на:

  1. Расходы по построению, поддержанию и совершенствованию организационной структуры фирмы. Эти расходы связаны с целым спектром операций: управление персоналом, инвестициями и информационными технологиями, PR, лоббированием. Как правило, это постоянные трансакционные издержки;
  2. Расходы по управлению организацией.  Здесь можно выделить две группы издержек:
  3. Информационные затраты – расходы фирмы, связанные с принятием решений, мониторингом и контролем исполнения распоряжений, проверкой выполнения служебных обязанностей, агентские издержки, издержки по обработке информации и т.д.
  4. Расходы, связанные с физическим перемещением товаров и комплектующих по технологическим цепочкам. Примером могут служить внутрифирменные накладные расходы: транспортные и прочие, связанные с перемещением незавершенной продукции.

Расходы по управлению организацией, как правило, являются переменными издержками. В последние годы они привлекают особое внимание исследователей и менеджеров, так как явно «перегружают» современные фирмы.

Контролировать уровень таких издержек можно, управляя трансакциями, которые эти издержки порождают. В частности, менеджеру необходимо установить, все ли трансакции, совершаемые фирмой,  являются целесообразными.

3.3. Способы уменьшения внутрифирменных трансакционных издержек

Среди факторов снижения трансакционных издержек следует особо выделить:

Стандартизация – деятельность по установлению правил и характеристик в целях их добровольного многократного использования, направленная на достижение упорядоченности в сферах производства и обращения продукции и повышение конкурентоспособности продукции, работ или услуг.

Источник: https://www.myunivercity.ru/%D0%AD%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D0%BA%D0%B0/%D0%92%D0%BD%D1%83%D1%82%D1%80%D0%B8%D1%84%D0%B8%D1%80%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B5_%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%B0%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B5_%D0%B8%D0%B7%D0%B4%D0%B5%D1%80%D0%B6%D0%BA%D0%B8/291188_2774665_%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D1%86%D0%B01.html

О бухгалтерии
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: