Кредитная политика предприятия как инструмент управления дебиторской задолженностью

Управление дебиторской задолженностью и формирование кредитной политики на предприятии

Кредитная политика предприятия как инструмент управления дебиторской задолженностью

Определение 1

Дебиторская задолженность – это совокупность долгов контрагентов, подрядчиков и покупателей, которые они должны вернуть предприятию.

Согласно МСФО задолженность определяется как сумма средств, которую должны выплатить покупатели продавцу. Задолженность замедляет движение денег, что ведет к росту косвенных потерь предприятия. Она возникает тогда, когда благо уже продано, но платеж по операции купли-продажи еще не поступил.

Она является частью оборотных средств вне зависимости от сроков погашения. Ее принято классифицировать по времени просрочки. Выделяют текущую, проблемную, хроническую и безнадежную просрочки.

Их длительность варьируется в пределах девяноста дней, далее от трех месяцев до 12 месяцев, 12 месяцев и 36 месяцев и свыше 36 месяцев соответственно.

В зависимости от категории, к которой относится дебиторская задолженность, можно определить вероятность ее возврата. Срок в 90 дней используется в финансовом учете для определения сомнительных долгов.

Задолженность признается безнадежной, согласно Гражданскому Кодексу РФ, если платеж по ней не был осуществлен в течение 36 месяцев.

Чем больше доля не полученных платежей, тем выше вероятность, что предприятие станет банкротом.

  • Курсовая работа 460 руб.
  • Реферат 220 руб.
  • Контрольная работа 240 руб.

Важным показателем деятельности предприятия является оборачиваемость дебиторской задолженности. Она представляет собой отношение выручки к средней сумме счетов за вычетом резервов на сомнительные позиции. Вычисляется по формуле:

Оборачиваемость = Реализация в кредит / Средняя задолженность дебиторов

Замечание 1

Этот коэффициент характеризует время между отгрузкой и получением оплаты. Чем выше его значение, тем выше ликвидность и платежеспособность компании.

Особенности работы с долгами покупателей

Управление дебиторской задолженностью преследует цели по обеспечению ее приемлемого уровня. Оно позволяет выбрать оптимальные условия продажи, которые обеспечат гарантирование поступление платежей.

Кроме того, на основе данных о дебиторской задолженности можно сформировать представление о платежеспособности покупателейи реализовать скидки, надбавки для различных категорий покупателей.

Исследование состава задержки платежей помогает выработать мероприятия по ускорению востребования долга, уменьшению бюджетных долгов. Можно так же оценить издержки, которые несет предприятие из-за снижения оборачиваемости средств.

На тактическом уровне работы с дебиторской задолженностью решаются задачи по поддержанию ее оптимального объема, оборачиваемости и качества. Основная нагрузка ложится на сбытовой отдел. Если работа с контрагентами налажена, то появляется реальная возможность восполнить необходимые оборотные средства.

Менеджмент задолженности включает в себя следующие направления:

  1. Планирование. Оно строится на предварительном финансовом расчете и прогнозировании. Чтобы оно было реальным, необходимо выработать стратегию, определить сбытовую политику, выбрать лимиты.
  2. Организация управления. Дебиторская задолженность должна стать объектом пристального внимания отдела продаж. Управление необходимо организовать в виде этапной системы.

Чтобы повысить управляемость задолженностью надо собрать цельную, своевременную и актуальную информацию о каждом контрагенте, проведенных им платежах и их просрочках. Эти сведения легче всего получить из бухгалтерской отчетности.

Так же необходимо выработать последовательность действий для контроля над задолженностью.

Основная сложность заключается в определении минимально требуемых понятий и элементов, способных максимально точно охарактеризовать текущее состояние задолженности.

Таким образом, управление задолженностью дебиторов состоит из последовательного учета на каждую дату, проведения диагностического анализа состояния причин негативных тенденций. Разрабатывается политика управления, далее она внедряется в работу компании.

Формирование кредитной политики на предприятии

Эффективность кредитной политики предприятия сказывается на росте его доходов. Прибыль растет за счет увеличение объемов продаж, либо за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

Чтобы найти оптимальную точки кредитования необходимо провести предельный анализ, который сможет установить равновесие между объемам сбыта и сроками оплаты.

Либерализация кредитной политики возможна до тех пор, пока это выгодно предприятию.

В промышленной сфере дебиторская задолженность составляет до половины оборотных средств. Накопленная задолженность хранит в себе мощный резерв, с помощью которого можно повысить эффективность бизнеса. Инструментами принятия решений в области кредитной политики могут быть:

  1. Оценка кредитной истории. Она помогает ранжировать покупателей по степени доверия к ним. Для исследования используются данные о периоде работы, периоде существования самого покупателя, объемах накопленной им дебиторской задолженности, а также среднемесячный объем продаж.
  2. Оптимальный срок предоставления кредита. Этот метод применяется для определения период времени, в который может быть проведен платеж покупателем.

Обычно продажами занимаются несколько сотрудников, поэтому между ними требуется согласованность. Увеличение числа наемных сотрудников требует повышения требований к квалификации. Решения по предоставлению скидок и организации системы лояльности должны приниматься людьми, обладающими полной картиной о текущем состоянии дел предприятия.

Обычно скидки согласуются с руководителями отдела продаж. Однако, такой подход малоэффективен, так как вызывает временные задержки и может привести к потере покупателя, либо увеличению дебиторской задолженности.

Поэтому каждое предприятие должно выработать свои принципы кредитной политики, в рамках которой сотрудники смогут принимать решения о работе с покупателями.

Замечание 2

Таким образом, кредитная политика является одним из инструментов влияния на прибыль компании. С ее помощью соотносятся объем сбыта и объем своевременно поступающих платежей.

Источник: https://spravochnick.ru/ekonomika_predpriyatiya/upravlenie_debitorskoy_zadolzhennostyu_i_formirovanie_kreditnoy_politiki_na_predpriyatii/

Кредитная политика как инструмент управления дебиторской задолженностью

Кредитная политика предприятия как инструмент управления дебиторской задолженностью

Продажи товаров, работ или услуг с отсрочкой платежа можетпривести к излишнему отвлечению финансовых средств компании, снижениюуровня ее платежеспособности, увеличению расходов по взысканию долгови, как следствие, снижению рентабельности оборотных средств ииспользуемого капитала.

Особую актуальность приобретает вопрос об эффективномуправлении дебиторской задолженностью, цель которого– оптимизация ее общей величины и обеспечение еесвоевременного погашения.

Наиболее значимым инструментом управления дебиторскойзадолженностью является кредитная политика предприятия.

Кредитнаяполитика – это внутренний документпредприятия, определяющий рамки и направления эффективной деятельностипо коммерческому кредитованию.

Можно условно выделить три принципиальных типа кредитнойполитики компании по отношению к покупателям продукции: консервативный,умеренный и агрессивный.

Консервативный (жесткий) тип кредитнойполитики предприятия направлен на минимизациюкредитного риска. В этом случае предприятие не стремится к получениювысокой дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции.

Умеренный тип кредитной политикипредприятия ориентируется на средний уровенькредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа. К этомутипу можно отнести большинство торговых компаний, находящихся на стадиистабильного развития (не новая агрессивная компания, но и не старые монополии).

Агрессивный (или льготный) тип кредитной политики – это расширение объемареализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитногориска. Здесь вспоминается не компания, а целая страна –Китай, которая завалила своими дешевыми товарами половину мира.

В процессе выбора типа кредитной политики должны учитыватьсяследующие основные факторы:

  • общее состояние экономики, определяющее финансовыевозможности покупателей, уровень их платежеспособности;
  • сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спросана продукцию предприятия;
  • потенциальная способность предприятия наращивать объемпроизводства продукции при расширении возможностей ее реализации засчет предоставления кредита;
  • правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;
  • финансовые возможности предприятия в части отвлечениясредств в текущую дебиторскую задолженность;
  • финансовый менталитет собственников и менеджеровпредприятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессеосуществления хозяйственной деятельности.

Структура кредитной политики

Наиболее распространенная структура кредитной политикивыглядит следующим образом.

1. Цель кредитной политики. Разрабатывается и устанавливаетсяпредприятием самостоятельно. Сформулированная цель должнасоответствовать основным стратегическим целям.

Например, еслистратегическая цель – завоевание рыночной ниши, то целькредитной политики может заключаться в построении надежныхвзаимоотношений с клиентами и сборе (изъятии) задолженности, при этомторговые отношения не должны подвергаться опасности.

2. Тип кредитной политики. В зависимостиот жесткости условий кредитования и взимания платежей выделяют 3 типа кредитной политики:агрессивную, консервативную и умеренную.

При выборе оптимальнойкредитной политики предприятие должно постоянно сравниватьпотенциальные выгоды от увеличения объема продаж со стоимостьюпредоставления торговых кредитов, а также с риском возможной потери платежеспособности.

3. Стандарты оценки покупателей.Покупатели продукции и (или) услуг компании имеют различные возможностиотносительно объемов закупоки своевременности оплаты. Необходимо разработать алгоритм оценкипокупателей и определить индивидуальные условия коммерческогокредитования для каждого из них. Этот алгоритм, в свою очередь, включает следующие этапы:

  • отбор показателей, на основании которых будет проводитьсяоценка кредитоспособности контрагента;
  • определение принципов присвоения кредитных рейтинговклиентам компании;
  • разработка кредитных условий для каждого кредитногорейтинга. К ним относятся, в частности, цена реализации, срок предоставлениякредита, максимальный размер коммерческого кредита, система скидок и штрафов.

4. Подразделения, задействованные в управлениидебиторской задолженностью. Следует разграничить полномочия иответственность между различными подразделениями, вовлеченными впроцесс управлениядебиторской задолженностью (финансовая служба, отдел продаж, юридическая служба).

5. Действия персонала. В данном разделепрописываются действия сотрудников, занятых в управлении дебиторской задолженностью.

Количественные элементы

Основными количественными элементами кредитной политики,которые устанавливаются в разделе 3 «Стандарты оценки покупателей», являются:

  • продолжительность временного промежутка, в течение которогопокупатель обязан произвести оплату;
  • величина скидки, предоставляемой покупателям за оплату до срока;
  • продолжительность временного промежутка, в течение которогопокупатель имеет право воспользоваться скидкой.
  • Варьирование значений вышеперечисленных элементов иявляется изменением кредитной политики предприятия, а, следовательно,механизмом управления дебиторской задолженностью.

Финансовое моделирование

При разработке и (или) изменении кредитной политики важнопомнить, что она, прежде всего, должна способствовать максимизацииценности (стоимости) компании. Поэтому нужно оценивать кредитнуюполитику путем сравнения потенциальных выгод от изменения ее параметровс затратами, вызванными ее смягчением/ужесточением.

В настоящее время для оценки влияния изменения кредитнойполитики на доходы и затраты компании существует множество моделей и методов.

Как правило, решение о принятии или отклонении измененийкредитной политики зависит от уровня маржинальнойприбыли (т.е. разницы между выручкой и переменнымизатратами), полученной в результатемоделирования, выполненного на основе заданных количественных параметров.

Такой метод можно считать достаточным и эффективным, однако онне позволяет оценить влияние изменений кредитной политики на стоимость компании.

NPV-анализ

Метод NPV-анализа заключается в оценке инвестиций вдебиторскую задолженность аналогично оценке любого инвестиционного проекта.

В качестве притоков рассматриваются поступления денежныхсредств от реализации товаров (выполнения работ, оказания услуг).Оттоками средств являются: себестоимость реализации, расходы на сбордебиторской задолженности, списание безнадежных долгов.

Рассмотрим пример оценки эффективности изменения кредитнойполитики двумя способами.

Компания производит продукт Х и в настоящий моментрассматривает решение об изменении действующей кредитнойполитики.

Новые кредитные условия предполагают предоставлениескидки в размере 2% при оплате продукции покупателями в течение 10 дней. Приэтом общий срок отсрочки платежа составляет 60 дней.

Продажи и расходыосуществляются компанией ежедневно в течениегода. Предполагается, что изменение кредитной политики отразится наросте объемов продаж на 25%.

Дополнительная информация для анализа представлена внижеприведенной таблице. Нужно определить, выгодно ли компании изменятьдействующую кредитную политику.

Таблица. Исходные данные для анализа

Показатель Значение
Фактический объем реализации, у. е.1000
Увеличение объемов реализации, %25
Предоставляемая скидка, %2
Срок, в течение которого действует скидка, дни10
Срок коммерческого кредита, дни60
Фактический средний срок оборачиваемости дебиторскойзадолженности, дни90
Погашение задолженности покупателями, невоспользовавшимися скидкой, дни120
Себестоимость, % от реализации80
Доля продаж, задолженность по которым погашается втечение срока действия скидки, %60
Альтернативные расходы в год (цена капитала), %20

Вариант решения №1.

Прирост объемов реализации при изменении кредитной политики:1000 у.е. x 25% = 250 у.е.

Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности приизменении кредитной политики: 60% x 10 дней + 40% x 120 дней = 54 дня.

Изменение уровня средней величины дебиторской задолженности:

  • фактический уровень дебиторской задолженности: (1000 у.е. x90 дн.) / 365 дн. = 246,58 у.е.;
  • прогнозируемый уровень дебиторской задолженности припринятии измененной кредитной политики: (1250 у.е. x 54 дн.) / 365 дн. = 184,93 у.е.;
  • итого высвобождение средств: 246,58 у.е. – 184,93 у.е. = 61,65 у.е.

Прибыль от прироста продаж: 250 у.е. x (1 – 0,80) = 50 у.е.

Альтернативные доходы от принятия измененной кредитнойполитики: 61,65 у.е. x 0,20 = 12,33 у.е.

Альтернативные расходы = (1250 у.е. x 0,6) x 0,02 = 750 у.е. x 0,02 = 15 у.е.

Итого эффект от принятия измененной кредитной политики: 50у.е. + 12,33 у.е. – 15 у.е. = 47,33 у.е.

Общая величина прибыли от дополнительного объема реализации исумма альтернативной экономии (от высвобождения средств из дебиторскойзадолженности) превышает величину альтернативных издержек,следовательно, компания может принять решение об изменении кредитной политики.

Вариант решения №2.

Эту задачу можно решить, используя NPV-метод. Воспользуемсяследующей формулой:

где, P – эффект от принятия измененной кредитной политики;S0 – фактический объем реализации;S – планируемый (предполагаемый) объем реализации;C – средний срок оборачиваемости оплат расходов на реализацию (в данном случае “0”);d – предоставляемая скидка;p – доля продаж, оплачиваемых в течение срока, на который предоставляется скидка;V – себестоимость реализации;G – увеличение объемов реализации;M – количество дней, в течение которых действует скидка;Q – количество дней, в течение которых погашают задолженность оставшиеся покупатели;N – фактический срок оборачиваемости дебиторской задолженности;

i – ставка дисконтирования в день (цена капитала/365).

Подставив значения в формулу, получим что, эффект от принятияизмененной кредитной политики положителен и составляет 47,33 у.е.,следовательно, компания может принять новую кредитную политику.

Источник: https://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/kreditnaja_politika_kak_instrument_upravlenija_debitorskoj_zadolzhennostju/5-1-0-273

О бухгалтерии
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: