Классификация показателей эффективности и устойчивости финансовых институтов

Содержание
  1. Топ-12 основных коэффициентов для финансового анализа предприятия от Жданова Василия
  2. Топ-3 коэффициента ликвидности
  3. Топ-3 коэффициента финансовой устойчивости
  4. Кем используются коэффициенты финансовой устойчивости?
  5. Топ-3 коэффициента рентабельности
  6. Топ-3 коэффициента деловой активности
  7. Кем используются коэффициенты деловой активности?
  8. Финансовый анализ предприятия: как оценить эффективность бизнеса
  9. Виды финансовых коэффициентов
  10. Показатели рентабельности
  11. Показатели ликвидности
  12. Показатели оборачиваемости
  13. Структура капитала
  14. В заключение
  15. Классификация организаций по уровню их финансового состояния
  16. Алгоритм группировки компаний в зависимости от их финансового состояния 1. Анализ показателей финансовой устойчивости компании
  17. Алгоритм группировки компаний в зависимости от их финансового состояния
  18. 2. Оценка коэффициентов платежеспособности компании
  19. 3. Анализ показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности
  20. 4. Присвоение баллов рассчитанным показателям

Топ-12 основных коэффициентов для финансового анализа предприятия от Жданова Василия

Классификация показателей эффективности и устойчивости финансовых институтов

Разберем 12 основных коэффициенты финансового анализа предприятия. Из-за их большого разнообразия зачастую нельзя понять, какие из них основные, а какие нет. Поэтому я постарался выделить основные показатели в полной мере описывающие финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

В деятельности, у предприятия всегда сталкиваются его два свойства: его платежеспособность и его эффективность. Если платежеспособность предприятия увеличивается, то эффективность снижается. Можно наблюдать обратную зависимость между ними.

И платежеспособность, и эффективность деятельности можно описать коэффициентами. Можно остановиться на этих двух группах коэффициентах, тем не менее, лучше их еще разбить пополам.

Так группа Платежеспособности делится на Ликвидность и Финансовую устойчивость, а группа Эффективность предприятия делится на Рентабельность и Деловую активность.

Все коэффициенты финансового анализа делим на четыре большие группы показателей.

  1. Ликвидность (краткосрочная платежеспособность),
  2. Финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность),
  3. Рентабельность (финансовая эффективность),
  4. Деловая активность (нефинансовая эффективность).

Ниже в таблице представлено деление на группы.

Платежеспособность предприятияЭффективность предприятия
ЛиквидностьФинансовая устойчивостьРентабельностьДеловая активность

В каждой из групп выделим только по топ-3 коэффициента, в итоге у нас получится всего 12 коэффициентов. Это будут самые важные и главные коэффициенты, потому что именно они по моему опыту наиболее полно описывают деятельность предприятия. Остальные коэффициенты, не вошедшие в топ, как правило, являются следствием этих. Приступим к делу!

Топ-3 коэффициента ликвидности

Начнем с золотой тройки коэффициентов ликвидности. Эти три коэффициента дают полное понимание ликвидности предприятия. Сюда входит три коэффициента:

  1. Коэффициент текущей ликвидности,
  2. Коэффициент абсолютной ликвидности,
  3. Коэффициент быстрой ликвидности.

Кем используются коэффициенты ликвидности?

Самый популярный среди всех коэффициентов – Коэффициент текущей ликвидности используется преимущественно инвесторами в оценке ликвидности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков. Он показывает способности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается кредиторами для оценки быстрой платежеспособности предприятия при выдаче займов.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов ликвидности и их нормативные значения.

КоэффициентыФормулаРасчетНорматив
1Коэффициент текущей ликвидностиКоэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательстваКтл=стр.1200/ (стр.1510+стр.1520)>2
2Коэффициент абсолютной ликвидностиКоэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательстваКабл= стр.1250/ (стр.1510+стр1520)>0,2
3Коэффициент быстрой ликвидностиКоэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные обязательстваКбл= (стр.1250+стр.1240)/(стр.1510+ стр.1520)>1

Топ-3 коэффициента финансовой устойчивости

Перейдем к рассмотрению трех основных коэффициентов финансовой устойчивости.

Ключевое отличие между коэффициентами ликвидности и коэффициентами финансовой устойчивости – первая группа (ликвидности) отражает краткосрочную платежеспособность, а последняя (финансовой устойчивости) – долгосрочную.

 А по сути, как коэффициенты ликвидности, так и коэффициенты финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия и то, как оно может рассчитываться со своими долгами.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Коэффициент автономии,
  2. Коэффициент капитализации,
  3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Кем используются коэффициенты финансовой устойчивости?

Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими (согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»).

Коэффициент капитализации важен для инвесторов, которые анализируют его для оценки инвестиций в ту или иную компанию. Более предпочтительной для инвестиций будет компания  с большим коэффициентом капитализации.

Слишком высокие значения коэффициента не слишком хорошо для инвестора, так как снижается прибыльность предприятия и тем самым доход вкладчика.

Помимо этого коэффициент рассчитывается кредиторами, чем значение ниже, тем предпочтительнее предоставление кредита.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рекомендательно (согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.

1994 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия», которое утратило силу в соответствии с Постановлением 218 от 15.04.2003) используется арбитражными управляющими.

Данный коэффициент также можно отнести и к группе Ликвидности, но здесь мы его припишем к группе Финансовой устойчивости.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов финансовой устойчивости и их нормативные значения.

КоэффициентыФормулаРасчетНорматив
1Коэффициент автономииКоэффициент автономии = Собственный капитал/АктивыКавт = стр.1300/ стр.1600 >0,5
2Коэффициент капитализацииКоэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капиталКкап= (стр.1400+стр.1500)/ стр.13000,5

Топ-3 коэффициента рентабельности

Смотрите ⇒ Акцию от Школы Финансового Анализа Жданова Василия

Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента рентабельности. Эти коэффициенты показывают эффективность управления денежными средствами на предприятии.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Рентабельность активов (ROA),
  2. Рентабельность собственного капитала (ROE),
  3. Рентабельность продаж (ROS).

Топ-3 коэффициента деловой активности

Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента деловой активности (оборачиваемости). Отличие этой группы коэффициентов от группы коэффициентов Рентабельности заключается в том, что они показывают нефинансовую эффективность деятельности предприятия.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
  2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
  3. Коэффициент оборачиваемости запасов.

Кем используются коэффициенты деловой активности?

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности используется генеральным директором, коммерческим директором, руководителем отдела продаж, менеджерами по продажам, финансовым директором и финансовыми менеджерами. Коэффициент показывает, как эффективно построено взаимодействие между нашим предприятием и нашими контрагентами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности используется в первую очередь для определения путей повышения ликвидности предприятия и интересен для собственников и кредиторов предприятия. Он показывает, сколько раз в отчетном периоде (как правило, это  год, но может быть и месяц, квартал) предприятие погасило свои долги перед кредиторами.

Коэффициент оборачиваемости запасов может использоваться коммерческим директором, руководителем отдела продаж и менеджерами по продажам.  Он определяет эффективность управления запасами на предприятии.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов деловой активности и их нормативные значения. В формуле расчета есть небольшой момент. Данные в знаменателе, как правило, берутся средними, т.е. складывается значение показателя на начало отчетного периода с конечным и делится на 2. Поэтому в формулах везде  в знаменателе стоит 0,5.

КоэффициентыФормулаРасчетНорматив
1Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиКоэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя сумма дебиторской задолженностиКодз= стр.2110/(стр.1230нп.+стр.1230кп.)*0,5динамика
2Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностиКоэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя величина кредиторской задолженностиКокз= стр.2110/(стр.1520нп.+стр.1520кп.)*0,5динамика
3Коэффициент оборачиваемости запасовКоэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасовКоз= стр.2110/(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5динамика

Резюме

Подведем итоги топ-12 коэффициентов для финансового анализа предприятия. Условно мы выделили 4 группы показателей деятельности предприятия: Ликвидность, Финансовая устойчивость, Рентабельность, Деловая активность.

В каждой группе мы определили топ-3 самых важных финансовых коэффициента. Полученные 12 показателей в полной мере отражают всю финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Именно с расчета их стоит начинать финансовый анализ.

Для каждого коэффициента приведена формула расчета, поэтому вам не составит трудностей посчитать его для своего предприятия.

 Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Источник: https://finzz.ru/top-12-osnovnyx-koefficientov-dlya-finansovogo-analiza-predpriyatiya-ot-zhdanova-vasiliya.html

Финансовый анализ предприятия: как оценить эффективность бизнеса

Классификация показателей эффективности и устойчивости финансовых институтов

Дмитрий Федоров. Работает в сфере экономики и финансов 17 лет. Главбух, руководитель экономического отдела. Победитель конкурса «Лучший бухгалтер России».

Работа любой компании, от маленькой торговой палатки до огромного холдинга, «пронизана» денежными потоками. Изучив финансовые коэффициенты предприятия, можно понять, насколько эффективно работает организация и на какие проблемы нужно обратить внимание.

Виды финансовых коэффициентов

Финансовые показатели можно разделить на следующие основные группы.

1. Коэффициенты рентабельности. Для компании важно не просто зарабатывать прибыль, а использовать ресурсы компании с максимальной эффективностью. Это отражают показатели рентабельности.

2. Коэффициенты ликвидности. Компании необходимо своевременно производить множество платежей: расчеты с контрагентами, заработная плата, налоги и т.п. Показатели ликвидности дают понять, насколько хватает денег, чтобы своевременно «погасить» все обязательства.

3. Коэффициенты оборачиваемости. Чтобы бизнес работал эффективно, все ресурсы компании должны использоваться без простоев. Коэффициенты оборачиваемости показывают, насколько быстро «крутятся» деньги и материальные ценности.

4. Коэффициенты структуры капитала. Любой бизнесмен использует собственные и заемные средства. Даже если он не берет кредиты, в любой момент есть текущая задолженность перед поставщиками, сотрудниками, бюджетом и т.п. Чтобы контролировать  баланс между собственными и заемными ресурсами нужны показатели структуры капитала.

Для полноценного представления о бизнесе нужно анализировать все перечисленные группы показателей. Иначе можно пропустить намечающиеся проблемы.

Например, многие бизнесмены обращают внимание только на рентабельность. Но ведь прибыль — это еще не деньги, т.к. она считается «по начислению».

Это означает, что доходы и расходы учитываются в момент отгрузки и списания, вне зависимости от движения денег по счетам.

А если компании при этом не хватает средств на текущие платежи, то налоговые штрафы и потери от срыва контрактов вполне могут «съесть» всю полученную прибыль.

Рассмотрим расчет финансовых коэффициентов на основе данных баланса и отчета о финансовых результатах. 

Для примера разберем отчетность среднего размера пекарни/кондитерской, которая работает в масштабах одного города и состоит из производства и двух розничных точек продаж — аренда прилавка в торговом центре и небольшого киоска на набережной. Часть продукции пекарня направляет в розничные магазины для реализации.

Бухгалтерский балансОтчет о финансовых результатах

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько эффективно бизнес «генерирует» прибыль. Обычно анализируют чистую прибыль, т.к. она говорит о результативности работы компании в целом. 

1. Рентабельность продаж (Рп) равна отношению чистой прибыли к выручке от реализации.

Рентабельность продаж

2. Рентабельность активов (Ра) рассчитывается, как отношение прибыли к среднегодовой  стоимости активов баланса.

Рентабельность активов

Нормативных значений рентабельности не существует. Это понятно — прибыли много не бывает. Поэтому сравнивать эти показатели можно с планом, своими данными за прошлые периоды, а также со статистикой. Например, на сайте ФНС ежегодно размещаются сведения об уровне рентабельности по отраслям.

Рост рентабельности продаж относительно предыдущих лет говорит об эффективной работе менеджмента — в компании уменьшаются расходы относительно выручки. Рентабельность активов показывает отдачу от всех активов организации. Если прибыль на месте, а показатель Ра растет, значит менеджмент более эффективно использует средства компании, повысив их оборачиваемость.

Бизнесмена, безусловно, должно насторожить снижение рентабельности, а тем более — ее отрицательное значение. 

Вместе с этим нужно отслеживать и динамику прибыли в абсолютных величинах. Ведь владельцам бизнеса в итоге нужны не проценты в графе «рентабельность», а реальные дивиденды. В идеале чистая прибыль должна расти как в суммовом выражении, так и в процентах к выручке и активам.

Динамика прибыли

В данном случае «абсолютная» прибыль растет, улучшается и эффективность использования активов. Однако нужно обратить внимание на снижение рентабельности продаж. Если такая тенденция продолжится — руководству компании следует провести подробный анализ затрат.

Задание: Попробуйте рассчитать прямо сейчас показатель рентабельности продаж вашей компании. Формула уже есть. Зафиксируйте этот показатель, чтобы использовать в будущем. Подумайте, при каких максимальных затратах на производство рентабельность упадет до нуля. Оцените риски такого сценария и как его точно не допустить.

Если у компании несколько видов деятельности, то есть смысл считать рентабельность отдельно по каждому. Так вы сможете выявить и закрыть или модифицировать нерентабельные направления работы.

Показатели ликвидности

Коэффициенты ликвидности показывают, насколько предприятие способно рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам. Ликвидность актива тем выше, чем проще его реализовать и получить деньги. Следовательно, сами деньги обладают абсолютной ликвидностью.

1. Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (Кмл)

Показатель равен отношению денежных средств на счетах компании к ее краткосрочным обязательствам.

Мгновенная ликвидность

Коэффициент мгновенной ликвидности показывает, какую долю текущих долгов организация может погасить «мгновенно», за счет средств на счетах. Нормативное значение Кмл — 0,2.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)

Рассчитывается аналогично предыдущему, но к средствам на счетах в числителе добавляются другие виды активов, которые можно относительно быстро «превратить» в деньги: дебиторская задолженность и финансовые вложения.

Быстрая ликвидность

Нормативное значение Кбл — от 0,7 до 1,0. Т.е. организация должна  иметь возможность за счет денег и дебиторки погасить практически всю текущую задолженность.

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

При его расчете в числитель нужно поставить все оборотные активы, включая запасы: товары, сырье, готовая продукция и т.п.

Текущая ликвидность

Норматив Ктл  колеблется в диапазоне от 1,0  до 2,5. Для торговли (особенно розничной) этот показатель может быть минимальным, близким к единице, т.к. материальные запасы торговых предприятий реализовать намного проще, чем производственных.

При сравнении всех коэффициентов ликвидности с нормативами нужно помнить, что о наличии проблем говорит не только занижение, но и превышение нормативов.

Если показатели ликвидности ниже нормы, то предприятию грозит утрата платежеспособности. А существенное превышение над нормативами говорит о том, что финансовые и материальные ресурсы «замораживаются», т.е. используются неэффективно.

Динамика показателей ликвидности

Показатели быстрой и текущей ликвидности растут, но не выходят за пределы нормы. Это значит, что компания в средне и долгосрочной перспективе сможет без проблем рассчитываться по своим обязательствам. Несколько ниже нормы коэффициент мгновенной ликвидности, но если у предприятия нет разовых крупных платежей, то особого значения это не имеет.

Показатели оборачиваемости

Чтобы ресурсы компании давали полную отдачу, они должны «крутиться» максимально быстро. Чтобы следить за этим, считают показатели оборачиваемости. Наиболее наглядно скорость использования ресурсов показывает длительность оборота в днях.

Оборачиваемость оборотных активов (ООА) в днях определяется по формуле:

Оборачиваемость активов

Также будет полезным отдельно рассчитать продолжительность оборота дебиторской (ОДЗ) и кредиторской задолженности (ОКЗ).

Оборачиваемость дебиторки

Чем быстрее оборачивается дебиторка — долги перед компанией со стороны покупателей и клиентов, тем эффективнее работает бизнес, потому что может максимально быстро пускать эти средства на развитие и дивиденды.

Оборачиваемость кредиторки

С кредиторкой не все так однозначно. Если  бизнесмен закупает товары или сырье с длительной отсрочкой платежа, то это можно считать формой товарного кредита. Но здесь важно учесть условия контрактов, чтобы не испортить отношения с поставщиками и не попасть на штрафные санкции.

Динамика показателей оборачиваемости

В примере оборачиваемость активов в целом и кредиторки сокращается, а дебиторки, напротив — растет. Руководству компании нужно обратить внимание на возврат задолженности за проданную продукцию: пересмотреть условия контрактов, направить должникам претензии, а при необходимости — обратиться в суд.

Структура капитала

Когда бизнесмен «запускает» проект, он сначала вкладывает в компанию собственные средства. Но затем в оборот неизбежно вовлекаются и заемные ресурсы. 

Даже если бизнесмен не использует банковские кредиты, он в любом случае приобретает те или иные товары (услуги) на условиях отсрочки платежа. Также к привлеченным ресурсам относятся и текущие долги по заработной плате и налогам.

Основным показателем, характеризующим структуру капитала, является коэффициент автономии (КА). Он показывает, какая часть активов предприятия покрывается за счет собственных ресурсов.

Коэффициент автономии

В среднем нормативное значение КА равно 0,5, т.е. не менее половины активов компании должно финансироваться за счет собственных ресурсов.

Но здесь нужно учитывать отраслевую специфику. Для торговых фирм, которые не имеют существенных активов и берут товары «под реализацию» КА может быть и ниже 0,5.

Напротив, если речь идет о производственном предприятии, владеющем собственными площадями и оборудованием, то для покрытия этих активов доля собственных средств должна быть выше, вплоть до 0,7–0,8.

Но в любом случае коэффициент автономии не должен быть слишком высоким (близким к единице). В такой ситуации компания, конечно, будет обладать максимальной финансовой устойчивостью, но лишится возможности получить дополнительный доход за счет использования заемных ресурсов.

Динамика коэффициента автономии

На последнюю отчетную дату коэффициент автономии соответствует норме, следовательно — финансовая устойчивость компании не вызывает опасений.

В заключение

Анализ финансовых коэффициентов позволяет оценить текущее состояние бизнеса и возможные риски. Чтобы получить полноценную объемную картину, следует использовать все основные показатели, сравнивая их с нормативами, данными предыдущих периодов и статистической информацией. 

Заходите в Школу Большой Птицы— у нас много интересного!https://school.bigbird.ruЗдесь мы размещаем массу полезного для начинающих и опытных предпринимателей: обучающие курсы, статьи, кейсы, актуальные новости, руководства.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5ab8aa5e7ddde824e17a748c/finansovyi-analiz-predpriiatiia-kak-ocenit-effektivnost-biznesa-5d4abfbcfe289100ac410386

Классификация организаций по уровню их финансового состояния

Классификация показателей эффективности и устойчивости финансовых институтов

Николаева Вера Евгеньевна аспирантка факультета менеджмента, Национальный исследовательский университет – Высшая школа экономики, г. Москва Российское предпринимательство

№ 17 (215), сентябрь 2012

В статье предложена классификация организаций в зависимости от уровня их финансового состояния и эффективности осуществления деятельности.

В настоящее время уже нет необходимости доказывать, что эффективно функционирующие компании являются основой развития экономики страны.

Эффективность функционирования компании невозможно без грамотного и рационального управления ее финансовым состоянием, отражающим размещение и использование ее финансовых средств, а также источников их формирования.

Анализ финансового состояния компаний, их сравнение и группировка позволяет определить основные тенденции развития компаний и экономики в целом, а также разработать грамотные и эффективные управленческие решения, В настоящей статье рассматривается классификация компаний по их финансовому состоянию посредством метода балльной оценки коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности, а также показателей эффективности их деятельности. Группировка компаний в зависимости от их финансового состояния будет проводиться по следующему алгоритму:

1) отбор и расчет показателей финансовой устойчивости компании;

2) отбор и расчет коэффициентов платежеспособности компании

3) отбор и расчет показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности;

4) присвоение баллов рассчитанным показателям;

5) группировка компаний.

Алгоритм группировки компаний в зависимости от их финансового состояния
1. Анализ показателей финансовой устойчивости компании

Финансовая устойчивость организации характеризуется превышением доходов над расходами, обеспечивающим бесперебойный процесс производства продукции.

Финансово устойчивая компания покрывает большую часть средств, вложенных в активы за счет долгосрочных источников, грамотно контролирует соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, а также своевременно выполняет свои обязательства.

Оценка финансовой устойчивости может осуществляться посредством абсолютных и относительных показателей. Для балльной оценки и последующей классификации компаний целесообразно использовать относительные показатели.

В финансовом анализе существует множество относительных показателей финансовой устойчивости. С елью комплексного анализа финансового состояния организации следует использовать следующие показатели:

— коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами;

— коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами;

— коэффициент маневренности собственного капитала;

— коэффициент реальной стоимости имущества;

— коэффициент автономии;

— коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Алгоритм группировки компаний в зависимости от их финансового состояния

эффективность функционирования компании невозможно без грамотного и рационального управления ее финансовым состоянием, отражающим размещение и использование ее финансовых средств, а также источников их формирования

2. Оценка коэффициентов платежеспособности компании

Платежеспособность организации представляет собой способность организации своевременно погашать свои обязательства, посредством грамотного управления ликвидностью имеющихся активов. Для анализа платежеспособности в рамках рассматриваемой классификации используются следующие показатели:

Для анализа платежеспособности в рамках рассматриваемой классификации используются следующие показатели:

— общий показатель ликвидности;

— коэффициент абсолютной ликвидности;

— коэффициент критической оценки» (промежуточной ликвидности);

— коэффициент покрытия (текущей ликвидности);

— коэффициент цены ликвидации;

— коэффициент задолженности.

основным показателем эффективности деятельности компании является рентабельность, характеризующая соотношение полученной прибыли и имущества, вложенного в компанию

3. Анализ показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности

Основным показателем эффективности деятельности компании является рентабельность, характеризующая соотношение полученной прибыли и имущества, вложенного в компанию.

В соответствии с бухгалтерским балансом, имущество организации дифференцируется на внеоборотные и оборотные активы, формирование имущества происходит за счет собственного и заемного капитала.

Значит, можно выделить следующие показатели рентабельности:

— рентабельность активов;

— рентабельность внеоборотных активов;

— рентабельность оборотных активов;

— рентабельность собственного капитала.

К данной группе показателей относятся рентабельность продаж и норма прибыли, которые характеризуют, соответственно, долю прибыли от продаж и чистой прибыли в выручке организации.

4. Присвоение баллов рассчитанным показателям

Распределение баллов для каждого из рассматриваемых показателей финансового состояния организаций представлено в табл. (cм. на с. 63).

Следует отметить, что, с финансовой точки зрения, значительное превышение нормативных значений показателей платежеспособности свидетельствует о неэффективности размещения средств организации, вместе с тем, увеличение коэффициентов платежеспособности может свидетельствовать об улучшении финансового положения компании.

Ранжирование компаний по уровню финансового состояния Распределение организаций по группам по уровню финансового состояния в зависимости от набранного количества бамов представлено на рис, 2 (см. на с. 64).

с финансовой точки зрения, значительное превышение нормативных значений показателей платежеспособности свидетельствует о неэффективности размещения средств организации

К первому классу относятся абсолютно устойчивые и платежеспособные компании, которые рационально формируют, распределяют и используют свои финансовые ресурсы Организации, относящиеся к этому классу, эффективно осуществляют свою финансово-хозяйственную деятельность, значения показателей их рентабельности, как правило, близкик средним по отрасли (группе компаний) или превышают их.

Во второй класс входят организации, имеющие нормальное финансовое состояние, Значения рассматриваемых финансовых показателей этих организаций близки к нормативным, но, наблюдается некоторое отставание по отдельным из них. Эти организации рентабельно функционируют.

Таблица 1. Распределения баллов в зависимости от значения показателей финансового состояния и эффективности осуществления хозяйственной деятельности

показатель нормативное значение условия снижения баллов по показателю
Показатели,имеющие нормативные значения
Коэффициент обеспечен- ности оборотных активов

собственными средствами

0,1 за сокращение показателя
на 0,01 снимается по 1 баллу
Коэффициент обеспечен-
ности запасов собственными оборотными средствами
0,8 за сокращение показателя на 0,05 снимается по
1 баллу
Коэффициент маневренности собственного капитала 0,5 за сокращение показателя на 0,05 снимается по
1 баллу
Коэффициент реальной
стоимости имущества
0,5 за сокращение показателя на 0,05 снимается по
1 баллу
Коэффициент автономии 0,5 за сокращение показателя на 0,05 снимается по
1 баллу.
Коэффициент соотношения собственных и заемных
средств
менее 0 ,7 за сокращение показателя на 0,07 снимается по
1 баллу
Общий показатель ликвидности 1 за сокращение показателя на 0,1 снимается по 1
баллу.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,5 за сокращение показателя на 0,05 снимается по
1 баллу
Коэффициент «критической
оценки»
0,8 за сокращение показателя на 0,08 снимается по
1 баллу.
Коэффициент текущей ликвидности 2 за сокращение показателя на 0,2 снимается по 1
баллу
Коэффициент задолженности 0,38 и менее за увеличение показателя на 0,038 снимается по
1 балла
Коэффициент цены ликвидации 1 за сокращение показателя на 0,1 от среднеотраслевого уровня снимается по 1 баллу
Показатели, не имеющие нормативных значений,
наибольшее значение которых является наилучшим
Рентабельность активов за сокращение показателя на 1% от среднеотраслевого (среднегруппового) уровня снимается по 0,1 балла
Рентабельность внеоборотных активов за сокращение показателя на 1% от среднеотраслевого (среднегруппового) уровня снимается по 0,1 балла
Рентабельность оборотных активов за сокращение показателя на 1% от среднеотраслевого (среднегруппового) уровня снимается по 0,1 балла
Рентабельность собственного капитала за сокращение показателя на 1 % от среднеотраслевого (среднегруппового) уровня снимается по 0,1 балла
Рентабельность продаж за сокращение показателя на 1 % от среднеотраслевого (среднегруппового) уровня снимается по 0,1 балла.
Норма прибыли за сокращение показателя на 1% от среднеотраслевого (среднегруппового) уровня снимается по 0,1 балла

Однако показатели эффективности их деятельности ниже среднеотраслевых (среднегрупповых). В третий класс входят организации со средним финансовым состоянием, Значения их финансовых коэффициентов и показателей эффективности соответственно отстают от оптимальных и среднеотраслевых (среднегрупповых).

Четвертый класс компаний характеризуется неустойчивым финансовым состоянием. В эту группу входят организации с нарушенной финансовой устойчивостью и платежеспособностью.

Размер прибыли таких организаций, как правило, незначительный, достаточный только для осуществления обязательных платежей, показатели эффективности деятельности низкие. К пятому классу относятся организации, финансовое состояние которых оценивается как кризисное.

Они неплатежеспособны и неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти организации неэффективно осуществляют свою финансово-хозяйственную деятельность и являются убыточными.

Главным преимуществом рассмотренного метода является комплексность подхода к анализу финансового состояния компании. Кроме того, группировка по методу балльной оценки строится на оценке информации, доступной внешним пользователям.

Вместе с тем, следует отметить, что в данной группировке не используются показатели, отражающие эффективность деятельности организации, а также не учитывается эффективности размещения средств при оценке показателей платежеспособности.

Таким образом, в настоящей статье рассмотрена классификация компaний в зависимости от их финансового состояния и эффективности осуществления хозяйственной деятельности на основе метода балльной оценки, Данный метод имеет свои преимущества и недостатки, и его использование зависит от целей исследования.

Литература

1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум, — М.: Дело и Сервис, 2008. — 144 с.

2. Селезнева Н.Н.. Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. -2-е изд., перераб. и доп. — М.: IOHI4TI4 ДАНА, 2006. -639 с.

3. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. — М.: ИНФРА-М, 2006, — 415 с.

Источник: https://1fin.ru/?id=665

О бухгалтерии
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: