Формирование и раскрытие в финансовой отчетности новых показателей рыночной эффективности деятельности строительной компании

Финансовый анализ в строительстве

Формирование и раскрытие в финансовой отчетности новых показателей рыночной эффективности деятельности строительной компании

Строительная отрасль сосредоточила в себе почти 10 % занятого трудового населения и материальных ресурсов любого государства, поэтому представляет одну из важнейших сфер экономики в целом.

Определение 1

Финансовый анализ в строительстве – это система показателей и их оценка, при которой отражается наличие, структура и динамика всего имущества (активов) строительной фирмы, финансовая устойчивость, уровень ликвидности и платёжеспособности, а также затрагивают другие интересующие хозяйствующий субъект экономические вопросы, позволяющие повысить эффективность производства.

В рыночных условиях значение финансового положения строительной организации превращается в определяющий элемент деятельности данного субъекта.

Финансовый анализ позволяет определить необходимую величину оборотных средств строительной фирмы, финансовый результат (прибыль, убыток), расчётную и платёжную дисциплину.

Задачи финансового анализа сводятся к:

  • Курсовая работа 460 руб.
  • Реферат 280 руб.
  • Контрольная работа 250 руб.
  • определению выполнения планов по финансовому результату (прибыли) и уровню рентабельности;
  • установлению наличия и объёмов собственных оборотных средств и выявлению источников их покрытия (установление факторов, которые повлияли на изменения);
  • раскрытию состава и определению обеспеченности субъекта собственными оборотными средствами и направлений их использования;
  • установлению правильности и своевременности проведения расчётных операций с заказчиками и субподрядчиками;
  • изучению вопросов правильности и своевременности проведения перевода денежных средств (расчётов) по заключённым договорам с поставщиками, прочими дебиторами и кредиторами;
  • рассмотрению вопросов правильности создания и использования спецфондов и средств, предназначенных для целевого финансирования и целевых поступлений;
  • решению вопросов по установлению оборачиваемости как нормируемых, так и всех существующих оборотных средств;
  • раскрытию направлений ускорения оборачиваемости и др.

Устойчивое финансовое положение является необходимым условием деятельности строительной фирмы в современных рыночных условиях экономики.

Основной источник для проведения финансового анализа – это бухгалтерский баланс и отчёт о финансовых результатах. Подлежат изучению также и те формы отчётности (текущая и годовая отчётность), которые содержат сведения, дополняющие главные анализируемые документы.

В строительной организации можно рассматривать каждую из балансовых статей и по её содержанию, и по причинам изменения. Такой возможность связана с тем, прямой увязкой баланса с каждым счётом бухгалтерского учёта.

Поэтому показатели, содержащиеся в балансе, могут быть рассмотрены до первичного документа включительно, то есть по хозяйственным операциям, из которых они складываются.

Цели проведения финансового анализа в строительной организации представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Цели проведения финансового анализа в строительной организации. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Итоги финансового анализа позволяют выявлять узкие места в строительстве объектов, на которые следует обратить внимание и постараться разработать комплекс мероприятий по их устранению.

В результате выполнения конкретных аналитических процедур с учётом других критериев должно приниматься то или иное управленческое решение. И это является свидетельством того, что финансовый анализ в рыночных условиях – один из элементов управления, инструментов оценки надежности и стабильного развития потенциальных партнеров.

Основные процедуры и виды проведения финансового анализа в строительной организации

Финансовый анализ используется для предварительных прогнозов при проведении оценок инвестиционных проектов; как инструменты предполагающие прогнозирование финансовых условий и конечных финансовых результатов; выявления текущих проблем в управлении строительным производством; определения внутренних резервов, которые присущи каждому действующему объекту; характеристики финансового положения субъекта. На особенности его в строительстве накладывает специфика финансов данной отрасли и индивидуальность в их управлении (см. рисунок 2).

Рисунок 2. Особенности процесса управления финансами в строительстве. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Финансовый анализ состояния строительной организации объединяет в систему и комплекс аналитических процедур:

  • изучение в комплексе каждого показателя, который получен при проведении анализа по стандартам и параметрам, нормализованным к конкретной строительной фирме; конкретизация факторов, оказывающих влияние на размер анализируемых показателей, расчёт оптимальных изменений показателей при колебаниях того или иного фактора;
  • планирование необходимых величин показателей на краткосрочную и долгосрочную перспективы (очень важно для строительства) и утверждение путей достижения этих величин;
  • уточнение существующей взаимозависимости между показателями финансового положения строительного субъекта для обеспечения их целенаправленных воздействий, которые повышают эффективность строительства.

Основные виды финансового анализа представлены на рисунке 3.

Рисунок 3. Виды финансового анализа в строительной организации. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Замечание 1

Финансовый анализ в конечном итоге формирует выводы и предложения по совершенствованию хозяйственно-финансовой строительной фирмы. На его основе разрабатывается комплекс мероприятий по использованию имеющихся резервов, устранению недостатков в их деятельности и т.д.

Основные показатели, используемые при проведении финансового анализа в строительной отрасли

Финансовый анализ деятельности строительной организации включает в себя следующие виды анавлиза:

  1. Анализ финансового состояния.

    Одним из главных направлений финансового положения строительной фирмы является анализ финансовых результатов деятельности, доходности проектов, строительного субъекта в целом (см. на рисунке 4).

    Рисунок 4. Направления анализа финансового положения строительной фирмы. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

  2. Анализ финансовой устойчивости.

    Очень наглядно направления и показатели анализа финансовой устойчивости в строительной отрасли представлены на рисунке 5.

    Рисунок 5. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость строительной фирмы. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

  3. Анализ ликвидности и финансовых коэффициентов.

    Согласно им происходит оценка имущественного положения, платежеспособности, уровня ликвидности, деловой активности, структуры капитала и финансовой устойчивости. Имущественное состояние строительной фирмы анализируют за счёт множества показателей:

    • удельного веса внеоборотных активов в капитале;
    • удельного веса чистых активов в величине имущества;
    • доля основных средств фирмы в общем размере имущества;
    • коэффициенты износа, обновления, выбытия имущества и др.

    Изучение динамики при расчётах возможно только в сопоставимых ценах, с оценкой темпов инфляции. Для показателей структуры оценка производится с позиций выполнения СМР.

    При этом положительным для строительной компании считается превышение показателей поступления над параметрами выбытия: постепенное увеличение стоимости по прошествии времени позволяет несколько завысить реальный приход (на рисунке 6 представлен расчёт основных коэффициентов).

    Рисунок 6. Основные финансовые коэффициенты и их расчёт. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

  4. Анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

    Расчёт представлен на рисунке 7.

    Рисунок 7. Понятие показателя рентабельности и её расчёт в строительной отрасли. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

    Анализ сводится к расчёту соотнесения величины прибыли (разница между договорными ценами и фактическими затратами работы) строительно-монтажных компаний и выручкой в рамках выполненных работ.

    Для большей детализации показателей рентабельности её расчёт производится по всем сдаваемым строительно-монтажным объектам; осуществляются перерасчёты таких экономических показателей как договорные цены, затраты, прибыль и т. п.

    В строительной индустрии происходит изучение данных по каждой конкретной операции, включая доскональную оценку услуг и материальных вспомогательных производств, стоимости реализации.

Источник: https://spravochnick.ru/analiz_hozyaystvennoy_deyatelnosti/finansovyy_analiz/finansovyy_analiz_v_stroitelstve/

Принятие бизнес-решений на основе финансовой отчетности

Формирование и раскрытие в финансовой отчетности новых показателей рыночной эффективности деятельности строительной компании

Информация, содержащаяся в бухгалтерской (финансовой) отчетности служит исходной базой для принятия множества управленческих решений, которые влияют на развитие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

К примеру, если руководство организации ставит перед собой цели по увеличению объема продаж за счет расширения маркетингового бюджета, ему необходимо проанализировать последнюю финансовую отчетность, чтобы найти внутренние источники мобилизации резервов роста (как например, временное приостановление выплаты дивидендов владельцам акций) или определить потребность по краткосрочному внешнему финансированию предприятия за счет банковского кредита для пополнения оборотных активов.

При этом, данное решение должно быть взвешено с точки зрения оптимальной структуры баланса (чтобы избежать нежелательных «перекосов» в сторону заемных средств) и, если компания публичная, оценки принятого решения со стороны инвестиционного и банковского сообществ (что может негативно повлиять на стоимость привлечения финансирования).

Поэтому грамотный финансовый менеджер или CFO должен обладать всеми методами и навыками финансово-инвестиционного анализа и, принимая бизнес-решения на основании финансовой отчетности, учитывать долгосрочные последствия и взаимосвязи, например, обратная связь между расширением инвестиционной активности и увеличением дивидендных выплат.

Следует отметить, что на эффективность принимаемых бизнес-решений влияет как качество корпоративного управления компании (например, состав и роль совета директоров), так и особенности внешней институциональной среды (например, высокие транзакционные издержки или регулятивные действия центробанков по влиянию на ставки денежного рынка, которые ограничивают выбор корпоративных финансовых решений).

Ниже мы рассмотрим влияние результатов анализа финансовой отчетности на принятие решений в отношении структуры капитала, ликвидности оборотных активов,рентабельности и распределения прибыли, оптимизации инвестиционной политики, а также финансового планирования и учетной политики.

Решения относительно структуры капитала

Политика в отношении структуры баланса должны быть направлена на формирование оптимальной целевой структуры капитала, которая должна соответствовать стратегии развития компании на данном этапе.

Поэтому принимаемые решения могут быть как агрессивными, т.е.

направленными на увеличение заемного капитала, так и консервативными, направленными на поддержание высокой степени платежеспособности корпорации.

Целевая структура капитала выражается в нормативе процентного соотношения собственных и заемных средств к общему размеру инвестированного в развитие бизнеса капитала.

Если компания существенно отклонится от соблюдения установленных нормативов (например, 20% собственного капитала и 80% заемных средств), то это может привести к опасной диспропорции и снижению уровня ликвидности. Увеличение риска потери ликвидности чревато необходимостью срочного возврата задолженности и вынужденной распродажей активов.

Собственникам бизнеса более предпочтителен вариант умеренного роста доли заемных средств для увеличения объёмов бизнеса, а его кредиторы, безусловно, заинтересованы в росте доли собственного капитала финансируемой компании, что снижает их риски.

Каждая компания для себя устанавливает оптимальную целевую структуру капитала с учетом совокупного воздействия всех внутренних и внешних факторов.

Например, такой внутренний фактор как темп роста выручки компании обычно прямо влияет на увеличение ее долговой нагрузки из-за необходимости пополнения оборотного капитала.

Некоторые специфические особенности компании, например, личностный конфликт между собственником и менеджером бизнеса, может привести к росту общего уровня риска и стоимости заимствований для компании, тем самым увеличив долю ее заемного капитала сверх нормы.

Среди наиболее влиятельных внешних факторов, в первую очередь, следует выделить общий уровень процентных ставок(например, существенный рост ключевой ставки прямо влияет на уровень кредитных ставок банков, что приводит к сокращению общего объема заимствований).

Решения относительно ликвидности оборотных активов

Принятие решений в области управления ликвидностью оборотных активов предполагает мероприятия, направленные на снижение доли низколиквидных активов и повышение платежеспособности компании.

Например, на основании анализа изменения оборачиваемости дебиторской задолженности, финансовый менеджер может сделать вывод об ухудшении собираемости ДЗ и предпринять меры по ускорению ее инкассации (например, предоставив клиентам бонус за досрочное погашение дебиторки или ужесточив политику предоставления отсрочек оплаты).

Еще одним направлением в этой области является реализация неликвидных или излишних материальных оборотных активов для высвобождения дополнительного денежного потока.

Решения относительно рентабельности и распределения прибыли

Принятие решений относительно распределения прибыли традиционно связано с дивидендной политикой компании.

Она может предполагать либо высокие дивидендные выплаты, либо, наоборот, капитализацию прибыли с целью пополнения собственного капитала.

Менеджмент обычно принимает решение отказаться от очередной выплаты дивидендов, если это может уменьшать финансовые возможности корпорации по финансированию ее дальнейшего роста (например, видит тенденцию снижения коэффициента текущей ликвидности).

Кроме того, агрессивная дивидендная политика и рост дивидендной доходности (отношение размера дивиденда к рыночной стоимости акции) несовместимы с расширением инвестиционной программы.

Решения, связанные с анализом показателей рентабельности бизнеса, обычно направлены на осуществление мер по высвобождению возможных резервов для максимизации операционного дохода компании или максимизация иных не операционных (например, от финансовых инвестиций) доходов.

Решения относительно инвестиционной политики

Решения относительно инвестиционной политики, т.е. в первую очередь, определение инвестиционных возможностей компании (наличие свободного денежного потока) и выбор инструментов и направлений инвестиции (например, реальные или финансовые инвестиции), в основном принимаются на основании вертикального и горизонтального анализа следующих финансовых данных:

  • Темп роста выручки,
  • Темп роста чистой прибыли,
  • Размер свободного денежного потока,
  • Темп прироста внеоборотных активов;
  • Коэффициент ввода основных средств;
  • Отношение прироста внеоборотных активов к выручке.

Например, высокий уровень свободного денежного потока и низкий темп прироста внеооборотных активов за последние отчетные периоды может сигнализировать о формировании условий для осуществления значительных инвестиций, обеспечивающих высокий темп роста корпорации за счет расширения производственной базы копании.

Решения относительно финансового планирования и учетной политики

Составление финансовых планов является обязательным условием эффективного развития любого бизнеса.

На основании прогноза денежных потоков (прогнозного отчета о движении денежных средств) определяется степень платежеспособности компании и вероятность возникновения кассовых разрывов в прогнозном периоде, а также оцениваются варианты их предотвращения. Прогноз структуры баланса позволяет сбалансировать соотношение активов и капитала.

Анализ текущих результатов финансовой отчетности компании позволяет своевременно реагировать на отклонение тех или иных показателей от целевых, предусмотренных финансовым планом (бюджетом).

После получения результатов план-факт анализа исполнения бюджета (финансового плана), руководитель принимает решение относительно координации краткосрочной или долгосрочной финансовой стратегии.

Кроме того, прогнозирование финансовых показателей помогает внести соответствующие корректировки в налоговую и учетную политику компании.

Например, если компания прогнозирует существенные доходы от финансовых сделок (например, сделок хеджирования), то руководство может своевременно внедрить соответствующий порядок обмена данными между финансовой службой (или корпоративным казначейством) и налоговым департаментом (на электронных или бумажных носителях) для сдачи отчетности, подготовки к налоговым проверкам и выработки оптимальных налоговых схем.

Оценка финансовых результатов и структуры баланса, например, объемов и темпов изменения оборотного капитала, также поможет своевременно выявить ошибки или противоречия в области бухгалтерской учетной политики. Например, резкий рост периода оборачиваемости кредиторской задолженности может быть сигналом к росту просрочек из-за ошибок в расчетах с контрагентами или бюджетом.

Своевременный и качественный внутренний анализ финансовой отчетности компании является эффективным инструментом снижения общего уровня финансового риска и повышения качества корпоративного управления.

Для этих целей нередко компании нанимают в штат финансового аналитика или возлагают эти функции на сотрудников одного из отделов финансового блока (бухгалтерии, корпоративного казначейства или отдела бюджетирования).

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5ad880039e29a252e4838439/priniatie-biznesreshenii-na-osnove-finansovoi-otchetnosti-5b619154443e0900a95d4585

О бухгалтерии
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: