Финансовая политика как фактор развития компании

Содержание
  1. Как разработать финансовую политику предприятия
  2. Сущность и составляющие финансовой политики предприятия
  3. Методология разработки финансовой политики предприятия
  4. Регламентация финансовой политики предприятия
  5. Подводим итоги
  6. Финансовая политика предприятия. Формирование. Методы
  7. Понятие финансовой политики предприятия, основные положения
  8. С какой целью разрабатывается финансовая политика предприятия
  9. разновидности финансовой политики предприятия (классификация форм финансовой политики)
  10. Как разрабатывается финансовая политика предприятия (направления выстраивания ФПК)
  11. Финансовая служба предприятия (взаимодействие с бухгалтерией, отделом маркетинга)
  12. Структура управления денежными потоками
  13. Перечень финансовых методов
  14. Список инструментов финансового менеджмента
  15. Организационно-правовое обеспечение управления финансами
  16. Стратегия и тактика финансовой политики бизнес-проекта
  17. Краткосрочные финансовые концепции
  18. Долгосрочный финансовый менеджмент предприятия
  19. Заключение
  20. Формирование и реализация финансовой политики предприятия
  21. Механизм формирования финансовой политики
  22. Реализация финансовой политики предприятия
  23. Принятие бизнес-решений на основе финансовой отчетности
  24. Решения относительно структуры капитала
  25. Решения относительно ликвидности оборотных активов
  26. Решения относительно рентабельности и распределения прибыли
  27. Решения относительно инвестиционной политики
  28. Решения относительно финансового планирования и учетной политики

Как разработать финансовую политику предприятия

Финансовая политика как фактор развития компании

Коммерческие предприятия должны иметь стратегию развития бизнеса, чтобы добиться успеха на рынке сбыта. В любой бизнес-стратегии присутствует финансовая составляющая.

Поскольку стратегия определяет только цели предприятия, то для ее реализации нужны управленческие инструменты, определяющие пути достижения этих целей.

Такими инструментами выступают различные политики, охватывающие все стороны бизнеса компании: закупочная, сбытовая, ценовая, маркетинговая, финансовая, кадровая и т. д. В этом ряду финансовая политика занимает особое место.

От качества разработки финансовой политики во многом зависит достижимость стратегии развития. Поэтому руководитель финансово-экономической службы любой компании обязан тщательно проработать вопросы формирования и регламентации всех составляющих финансовой политики.

Сущность и составляющие финансовой политики предприятия

Суть финансовой политики каждого предприятия заключается в построении эффективной системы управления финансовыми ресурсами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей развития бизнеса.

Разработка финансовой политики призвана помочь решить следующие задачи бизнеса:

  • максимизация прибыли компании;
  • обеспечение эффективности использования имущества;
  • обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
  • повышение качества управления предприятием;
  • повышение инвестиционной привлекательности компании;
  • формирование достоверной информации о результатах деятельности компании для всех заинтересованных пользователей.

Чтобы лучше понять составляющие части финансовой политики предприятия, достаточно обратиться к балансу, отображающему итоги деятельности организации.

В левой части баланса мы видим данные об имуществе предприятия, в правой — данные о финансовых источниках формирования этого имущества. Точно так же финансовая политика компании должна состоять из двух основных направлений — управление имуществом и управление капиталом предприятия (см. рисунок).

Как видно из рисунка, эти две глобальные составляющие финансовой политики также делятся на части, соответствующие разделам баланса. Далее каждая из частей раскладывается на более функциональные составляющие в соответствии с видами имущества и источниками его формирования.

Дополнительно финансовая политика включает в себя такой элемент, как общее управление финансами.

Перечень всех элементов финансовой политики с кратким описанием их предназначения приведен в табл. 1.

Нужно отметить следующее: даже если в компании не все элементы финансовой политики регламентированы и документально оформлены, в практике работы организации они все равно используются.

В то же время чем меньше руководитель финансово-экономической службы уделяет внимания проработке и регламентации элементов финансовой политики, тем менее она эффективна.

Нужно отметить следующее: даже если в компании не все элементы финансовой политики регламентированы и документально оформлены, в практике работы организации они все равно используются.

Методология разработки финансовой политики предприятия

Мы выяснили, что финансовая политика предприятия призвана обеспечить эффективность использования его активов и капитала (как собственного, так и заемного).

Отсюда логично предположить, что разработка финансовой политики начинается с анализа финансовой отчетности компании.

И действительно, данные анализа финансово-хозяйственной деятельности на основе показателей отчетности служат базой для разработки направлений финансовой политики предприятия. Этот анализ осуществляется в нескольких аспектах:

  •  анализ показателей отчетности;
  • горизонтальный анализ;
  • вертикальный анализ;
  •  трендовый анализ;
  • расчет финансовых коэффициентов.

Анализ данных основных форм отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках) заключается в изучении:

  • абсолютных показателей имущества компании и источников его формирования;
  • величин собственного и заемного капитала;
  • размеров дебиторской и кредиторской задолженностей;
  • объема выручки и величины прибыли компании.

В ходе анализа также выявляют отклонения фактических и плановых показателей, определяют причины негативных отклонений.

Горизонтальный анализ данных финансовой отчетности направлен на сопоставление показателей отчетности с аналогичными показателями прошедших периодов.

В ходе горизонтального анализа сравнивают отдельные статьи отчетности и в последующем изучают причины резких изменений, выявляют изменения одних статей отчетности по сравнению с изменениями других статей.

Вертикальный анализ данных финансовой отчетности проводят, чтобы изучить удельный вес отдельных статей финансовой отчетности в сумме общего показателя и сравнить полученный показатель с аналогичным показателем прошедших периодов.

Трендовый анализ основывается на изучении изменений относительных показателей (темпов роста) финансовой отчетности за ряд отчетных периодов по сравнению с показателями базового периода.

Расчет финансовых коэффициентов наиболее важен для последующей разработки финансовой политики предприятия, так как он предоставляет информацию о финансовом положении компании по всем составляющим ее имущества и капитала.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Число финансовых коэффициентов, используемых при анализе, исчисляется десятками, однако для разработки финансовой политики подробно рассматривать каждый коэффициент не нужно. Достаточно понимать, что все финансовые коэффициенты делятся на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым коэффициентам прежде всего относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости компании. Результаты расчетов нормируемых коэффициентов интерпретируются таким образом, что отклонения от норматива свидетельствуют об ухудшении финансового состояния предприятия.

К ненормируемым коэффициентам относятся показатели рентабельности, деловой активности, структуры имущества и капитала компании. Расчетные показатели этих коэффициентов анализируют в динамике. В зависимости от динамики они оцениваются как «улучшение», «стабильность», «ухудшение».

На основе анализа отчетности руководитель финансово-экономической службы разрабатывает основные направления финансовой политики предприятия:

  • кредитная политика;
  • политика управления оборотными средствами;
  • политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью;
  • управление издержками;
  • управление собственным капиталом;
  • общее управление финансами компании.

По каждому разделу финансовой политики определяют методы управления и контроля, а также целевые показатели, на основе которых впоследствии будет оцениваться качество управления финансовой политикой.

Пример анализа хозяйственной деятельности компании «Альфа» с оценкой достижения целевых показателей по итогам 2019 г. приведен в табл. 2.

Продолжение табл. 2

Важный момент:после разработки или корректировки параметров финансовой политики принятые управленческие решения следует отразить в регламентирующих документах компании.

Регламентация финансовой политики предприятия

Поскольку финансовая политика компании охватывает практически все аспекты ее хозяйственной деятельности и включает большое количество элементов, то без документальной фиксации направлений и целевых показателей данной политики невозможно качественно контролировать ее соблюдение. Поэтому в любой компании утверждают различные регламентирующие документы в области финансовой политики.

Понятно, что у каждой компании могут быть свои приоритетные направления финансовой политики. Тем не менее можно составить перечень регламентных документов, которые должны разрабатываться и утверждаться вне зависимости от специфики деятельности или методов управления. К таким документам относятся:

  • Положение об учетной политике, в котором отражаются как сама учетная политика компании, так и аспекты амортизационной и дивидендной политики, управления чистой прибылью, фондами и резервами;
  • Положение о кредитной политике, определяющее требования политики управления заемными средствами;
  • Положение о системе мотивации в компании, регламентирующее политику управления фондом оплаты труда;
  • Положение о бюджетировании, которое отражает методику планирования хозяйственной деятельности и контроля выполнения планов;
  • функциональные бюджеты компании, через показатели которых регламентируется ряд элементов финансовой политики:

– бюджет доходов и расходов (управление краткосрочными финансовыми вложениями);

– бюджет закупок (управление запасами товарно-материальных ценностей);

– бюджет налогов (управление налогообложением);

  • Регламент работы с платежным календарем, отражающий требования политики управления денежными средствами;
  • Инструкция о кредитном контроле отгрузок покупателям, в которой фиксируют требования политики управления дебиторской задолженностью;
  • Инструкция о порядке погашения кредиторской задолженности, которая включает аспекты политики управления кредиторской задолженностью;
  • Инструкция о бюджетном контроле, определяющая требования финансовой политики в части управления операционными затратами компании;
  • Методические рекомендации по проведению АФХД, в которых определены требования и порядок анализа финансовой отчетности компании.

В таблице 3 приведен перечень основных документов, в которых фиксируются цели, требования и ключевые показатели различных элементов финансовой политики предприятия.

Подводим итоги

  1. Финансовая политика компании всегда направлена на обеспечение целей стратегии развития бизнеса.
  2. Финансовая политика компании состоит из различных элементов, которые охватывают все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации.
  3. Разработка финансовой политики предприятия всегда начинается с анализа показателей финансовой отчетности.
  4. Положения финансовой политики регламентируют путем разработки перечня документов, каждый из которых определяет требования одного или нескольких элементов данной политики.

А. А.

Гребенников, финансовый директор ООО «Ипатовский пивзавод»

Источник: https://www.profiz.ru/peo/1_2020/finansovaja_politika/

Финансовая политика предприятия. Формирование. Методы

Финансовая политика как фактор развития компании

Каждое предприятие, желая развиваться, должно продумывать все свои действия далеко наперед. Это позволит сформировать свою собственную политику во всем.

Финансы — краеугольный камень любого бизнеса, ведь без них нельзя никак обойтись. Поэтому любому предпринимателю нужно как можно тщательнее подойти к вопросу обеспечения своей фирмы деньгами.

В этой статье рассмотрим особенности финансовой политики предприятия, ее формирование и методы.

Понятие финансовой политики предприятия, основные положения

Когда речь идет о финансовой политике предприятия, то говорят, как правило, о комплексе мероприятий, направленных на формирование, организацию, а также рациональное использование денежных средств в стремлении достичь цели, поставленные перед предприятием.

Этот раздел политики является наиболее важным элементом общей политики развития. Помимо финансовой части политики можно выделить следующие:

  • инновационная;
  • инвестиционная;
  • кадровая;
  • производственная;
  • маркетинговая и другие. 

Достижение задачи в той или иной мере связано с деньгами: доходы, расходы и тому подобное. Всякое предпринимаемое решение также связано с денежными средствами.

Финансовая политика, что интересно, не имеет каких-либо ограничений касательно возможностей решать что-либо. Она создана не только для решения локальных или обособленных вопросов (например, анализ рынка, прохождение и согласование договоров, контроль производства), но и предполагает наличие более глобальных вопросов, которые также должны быть решены.

Получается, что финансовая политика всегда преследует цель найти баланс между оптимальными направлениями развития и максимально эффективными методами достижения цели.

С какой целью разрабатывается финансовая политика предприятия

в процессе развития предприятия любой предприниматель будет стремиться к сохранению возможности получать большой заработок. правильно разработанная финансовая политика позволит организации добиться выполнения сразу нескольких задач: 

  • не снижать темпы развития, особенно при отсутствии очевидных резервов роста (продажа дефицитных продуктов, выход на рынки с малым охватом, вхождение в пустые ниши для дальнейшей торговли или оказания услуг); 
  • найти финансы для дальнейшего развития (любая фирма желает только развиваться и становиться еще лучше);
  • сохранение рабочего персонала и его заработной платы в трудных условиях на определенных условиях.

в такой момент конкуренты стремятся подавить предприятие и ему для выживания требуется умение выполнять две вещи: 

  • выбрать подходящую стратегию развития и «правильно» показать ее инвесторам, убедив их вложиться, сделав инвестицию потенциально прибыльной;
  • мобилизовать все доступные ресурсы на то, чтобы достичь поставленные перед предприятием целей.

если правильно проводить все эти процессы, организация будет существовать долго и успешно.

разновидности финансовой политики предприятия (классификация форм финансовой политики)

Существует две формы финансовой политики, делящиеся по принципу срока действия — краткосрочная и долгосрочная. 

Для финансового менеджера это выглядит следующим образом. Когда деятельность компании или предприятия не вынуждает вводить дополнительные ресурсы, будь это экономические или любые другие ресурсы, речь идет о краткосрочном периоде.

А вот противоположный ему долгосрочный период начинается в случае, когда введение дополнительных ресурсов становится единственно верным решением.

Как разрабатывается финансовая политика предприятия (направления выстраивания ФПК)

Финансовая политика требует четкой разработки, дабы добиться структурированности и точности выполнения всеми структурами предприятия. Рассмотрим основные направления разработки финансовой политики предприятия:

  • обзор финансово-экономического состояния и поиск решения проблем (если они есть);
  • определение кредитной и дивидендной политики;
  • управление оборотными средствами;
  • поиск возможности снизить кредиторскую и дебиторскую задолженности;
  • управление возможными издержками.

Наиболее важным пунктом среди всех в этом списке является обзор и дальнейший анализ финансово-экономического состояния. Именно это действие является той самой базой, на основе которой в дальнейшем строится вся финансовая политика.

Важно! Для максимальной точности анализа нужно опираться на два показателя: квартальной и годовой бухгалтерской отчетности.

Существует несколько форм финансово-экономического анализа, которому подвергается любое предприятие:

  1. Анализ бухгалтерской отчетности.
  2. Трендовый анализ.
  3. Горизонтальный и вертикальный анализы.
  4. Расчет финансовых коэффициентов.

Анализ бухгалтерской отчетности — первое и самое важное. Иногда этого достаточно, чтобы принять определенное решение.

Такой анализ позволяет изучать различные показатели (как относительные, так и абсолютные), а также частоту их изменений. 

Проведя первичный финансово-экономический и прочие анализы, управленческий персонал предприятия может решить, достаточно ли собственных средств или же придется прибегнуть к использованию заемных средств.

Финансовая служба предприятия (взаимодействие с бухгалтерией, отделом маркетинга)

Финансовая служба — одна из составных частей предприятия с организованной многоуровневой структурой. На эту службу возлагается ряд задач, выполнение которых позволяет добиться процветания на мировом рынке.

Владельцы предприятий, как правило, дают финансовой службе следующие полномочия:

  • разрабатывать предложения, направленные на формирование успешной финансовой политики;
  • реализовывать идеи в различных планах —  платежном, финансовом, кассовом и др.; 
  • контроль исполнения и денежного прихода; 
  • своевременная коррекция плана с учётом ситуации и обстановки; 
  • составление отчетов, в которых отражаются финансовые результаты.

Финансовый отдел предприятия, как уже говорилось ранее, является сложной структурой, состоящей из нескольких бюро. Каждое из них отвечает за свое направление финансовой работы и не вмешивается в работу других.

Как правило, финансовый отдел состоит из следующих бюро: 

  • плановое;
  • банковских операций;
  • кассовых операций;
  • расчетное. 

В составе каждого из них имеются специальные группы, функции которой определены заранее.

Также, помимо бюро, у финансового отдела существует отдел маркетинга, подчиняющийся вышеназванному органу. Все бюро и отделы внутри финансового отдела подчинены вице-президенту по финансам.

Структура управления денежными потоками

Независимо от того, на каком уровне находится предприятие (малое оно или крупное), финансовая политика в любом случае должна работать «по полной программе».

Работает она за счёт механизма с достаточно сложной структурой, заточенной на индивидуальные нужды субъекта, которому она принадлежит.

В любом финансовом механизме можно найти следующие элементы:

  • методики;
  • инструменты; 
  • рычаги воздействия;
  • информационное и правовое обеспечение.

Рассмотрим каждый из элементов подробнее. 

Перечень финансовых методов

Первый элемент, который будет рассмотрен в рамках всего финансового механизма, — методы. Под ними принято считать возможные способы воздействия на коммерческую и хозяйственную деятельность при помощи денежных отношений.

Методология управления финансами имеет разделение на два направления:

  1. Коммерческие отношения.
  2. Управление ресурсами.

К финансовым методам относят следующие процессы и мероприятия:

  • прогнозирование и планирование;
  • аналитика;
  • учёт;
  • контроль;
  • внешнее и внутреннее регулирование денежных взаимоотношений.

Список инструментов финансового менеджмента

Второй элемент финансового механизма — инструменты. Под ними подразумеваются контракты, которые заключают между собой две стороны. В результате одна сторона получает актив, другая — обязательства.

Инструментами финансового менеджмента называют договорные отношения (контракты), в результате заключения которых у одной стороны появляется тот или иной финансовый актив, а у другой — обязательства, связанные с движением капитала.

Активы, как правило, выражаются в трех вещах: 

  • в поступлении в общий капитал денежных средств;
  • в праве требовать уплаты;
  • в обмене выгодными инструментами. 

Другими словами, актив — объект, который можно обменять либо на деньги, либо на нечто, что будет проще и выгоднее в дальнейшем обменять на деньги. 

«Если требования одной из стороны удовлетворены другой стороной, причем путем поставки услуг, то договор не может считаться финансовым активом».

Бухгалтер Дмитрий Григорьев

Обязательства, образованные благодаря заключению соглашения, подразумевают оплату либо деньгами, либо активами, которые можно обменять на деньги. 

Пример. У Авдеева А. существует задолженность по договору займа. Он не имеет возможности оплатить долг наличными деньгами или картой. Это позволяет кредитору взять у Авдеева транспортное средство в счет долга. Его он может продать и покрыть убытки.

Среди инструментов финансовой политики компании различают следующие виды отношений:

  • депозитные; 
  • кредитные; 
  • страховые;
  • инвестиционные; 
  • платежные и пр.

Организационно-правовое обеспечение управления финансами

Данного рода обеспечение, как правило, основано на требованиях действующего свода законов, цель которых — регулировать предпринимательскую деятельность. 

Финансово-правовые законы, такие как указы и распоряжения, способны регулировать различные аспекты финансовой деятельности. К ним, как правило, можно отнести налоговые обязательства, а также процедуру банкротства. 

Все указы и распоряжения имеют императивный характер. К тому же все они определяют объем предоставляемых участникам финансовых взаимоотношений полномочий, а также то, какие обязанности кому назначаются.

Организационно-правовое обеспечение выражается в создании ряда вещей, таких как: 

  • ставки;
  • инструкции;
  • тарифы;
  • указания;
  • нормативы.

Когда речь идет об информационном обеспечении предприятия, то, как правило, говорят о возможности сбора максимально подробной и при этом актуальной информации в виде показателей экономических, производственных и иных бизнес-процессов компании. 

Важно! Чем больше оборотный капитал предприятия, тем более важным становится вопрос качества сбора и дальнейшей обработки информации. 

Для более эффективных решений в вопросе управления предприятием его собственник должен располагать полными сведениями по двум направлениям.

№ п/пНаправлениеГде выражается
1Имущественное положениеБухгалтерская отчетность
2Динамика внешних условийСтатистические данные

Стратегия и тактика финансовой политики бизнес-проекта

Теперь, когда финансовый механизм, а также организационно-правовые и информационно-методические обеспечения были рассмотрены, можем уделить внимание вопросам стратегии и тактики. Оба они являются смежными понятиями, но при этом имеют они довольно заметные отличия.

Финансовая стратегия считается долговременным курсом. Рассчитывают стратегию так, чтобы она приносила результат в виде решения крупномасштабных задач.

Правда, срок на это у финансовой стратегии достаточно большой — от двенадцати месяцев и выше. Но бывают случаи, когда выставляется период, длительность которого больше чем операционный цикл.

В таком случае также можно говорить о финансовой стратегии.

Тактика же отличается от стратегии тем, что она решает только локальные задачи и на конкретном этапе развития. К тому же срок на решение поставленных задач — меньше двенадцати месяцев.

Краткосрочные финансовые концепции

Существует два вида концепции с точки зрения длительности — краткосрочная и долгосрочная. Сначала рассмотрим первый вид.

Финансовые мероприятия, на реализацию которых установлен срок менее двенадцати месяцев, можно назвать краткосрочными.

Система такого рода решений реализуется через следующие разделы деятельности:

  • менеджмент направлений коммерческой деятельности;
  • бухучет;
  • система статистик и прочее.

Ключевая задача при создании любого плана в рамках краткосрочной концепции — качественное, непрерывное обеспечение оперативной деятельности предприятия финансовыми ресурсами.

Краткосрочное планирование делится на ряд частных вопросов, таких как:

  • установка правил управления оборотными средствами;
  • использование свободных финансов для вложения в другие части предприятия;
  • принятие решения по привлечению денег от кредиторов или инвесторов;
  • контроль кредитной задолженности.

Долгосрочный финансовый менеджмент предприятия

Теперь рассмотрим противоположность краткосрочной концепции — долгосрочную концепцию.

Как правило, она представляет собой систему задач и способов финансового развития организации, направленных на достижение двух первоочередных целей: высокого финансового потенциала и обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости предприятия.

Управленцы, принимая решение о финансовой политике своего предприятия, отдают больший приоритет долгосрочной концепции.

Поскольку долгосрочную финансовую политику можно считать полноценной частью общего финансового управления, она включает в себя различные направления, каждое из которых действительно важно для любого предприятия:

  • бюджетное;
  • налоговое;
  • кредитное;
  • инвестиционное и пр.

Заключение

Финансовая политика — важный аспект в деятельности любой коммерческой организации. Ее правильное построение позволяет добиться роста эффективности. Например, быстро развить объем производства, расширить само предприятие или дать больше возможностей.

Использование различных элементов финансового механизма позволяет получить как можно больше информации касательно экономического состояния фирмы. Получая эту информацию, предприниматель может выбрать подходящую тактику для улучшения благосостояния компании.

Источник: https://finzz.ru/finansovaya-politika-predpriyatiya-formirovanie-metody.html

Формирование и реализация финансовой политики предприятия

Финансовая политика как фактор развития компании

Определение 1

Финансовая политика предприятия — это система мероприятий в сфере финансовых отношений. Она проводится для осуществления функций и задач, которые отражены в стратегии и тактике развития. В этом процессе важно учитывать внешние и внутренние условия работы фирмы.

Цель финансовой политики компании состоит в построении эффективной системы управления финансами, которая направлена на достижение тактических и стратегических целей его деятельности.

Управление всеми аспектами работы компании, которые отражены в финансовом, налоговом и управленческом учете, производится с помощью разнообразных методов. Все они выработаны мировой практикой, а их совокупность составляет систему управления финансами.

Сегодня для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами. В них принятие управленческих решений происходит только как реакция на текущие проблемы. Подобная форма управления способна породить противоречия между следующими элементами:

  • Курсовая работа 460 руб.
  • Реферат 250 руб.
  • Контрольная работа 210 руб.
  • интересы компании и фискальные интересы страны;
  • цена денег и рентабельность производства;
  • рентабельность собственного производства и рентабельность финансовых рынков;
  • интересы производства и финансовой службы и др.

Замечание 1

задача предприятия представлена переходом к управлению финансами на основании результатов анализа финансового состояния. Здесь важно учесть постановку стратегических целей работы компании. Все цели должны соответствовать рыночным условиям и иметь адекватные пути достижения.

В качестве основных стратегических задач разработки финансовой политики компании выступают:

  • максимизация величины прибыли;
  • оптимизация структуры капитала, включая процесс обеспечения его финансовой устойчивости;
  • достижение прозрачности финансово-экономического состояния компании для участников, учредителей, собственников, кредиторов и вкладчиков;
  • формирование эффективного механизма управления компанией;
  • создание благоприятного инвестиционного климата;
  • использование фирмой механизмов рынка для привлечения финансовых средств.

В рамках перечисленных задач должны выполняться мероприятия по нескольким направлениям в сфере управления финансами, включая рыночную оценку активов, снижение количества не денежных форм расчета.

Также необходим анализ положения компании на рынке и разработка его стратегии развития.

Каждое предприятие в этом процессе проводит инвентаризацию имущества и осуществляет реструктуризацию имущественного комплекса.

Механизм формирования финансовой политики

Для управления финансами компании используют финансовый механизм. Он должен способствовать наиболее эффективной и полной реализации финансами собственных функций и их взаимодействия.

Многие исследователи считают, что финансовый механизм представляет собой часть хозяйственного механизма. Он включает формы и методы управления финансами компании, которые необходимы для достижения максимальной прибыли.

Финансовый механизм представляет собой систему управления финансами компании с помощью применения финансовых рычагов и методов. Данная система используется для эффективного воздействия на итоговый результат производства и должна соответствовать требованиям экономических законов.

В состав основных механизмов формирования финансовой политики можно включить следующие элементы:

  • анализ финансового и экономического состояния компании;
  • разработка кредитной политики фирмы;
  • управление оборотным капиталом и средствами, величиной кредиторской и дебиторской задолженности;
  • управление издержками, в том числе процесс выбора амортизационной политики;
  • процесс выбора дивидендной политики.

Замечание 2

Анализ финансового и экономического состояния компании исследователи считают той основой, на которой выстраивается разработка финансовой политики. Опорой анализа являются показатели, представленные в квартальной и годовой бухгалтерской отчетности.

Реализация финансовой политики предприятия

Для высокоэффективного и успешного управления организациями и предприятиями в целом, а также финансовой составляющей в частности, не достаточным будет разработка грамотной финансовой политики. Здесь важно с ее помощью уметь правильно воздействовать на все процессы, включая выпуск продукции, реализацию, финансовые и трудовые ресурсы.

Рассмотрим факторы, которые помогают реализовать финансовую политику. В первую очередь — это финансовые рычаги, которые представлены экономическими показателями, оказывающими влияние на хозяйственную деятельность организаций.

В состав финансовых рычагов входит величина прибыли, налогов, финансовые санкции, сумма процентов и дивидендов, заработная плата.

В качестве финансовых методов можно также выделить финансовое планирование, финансовый анализ и учет, финансовый контроль и регулирование.

Финансовыми инструментами могут быть и любые контракты, из которых возникает финансовый актив для одной организации или финансовое обязательство для другого. Последнее должно быть связано с участием в капитале.

В рамках финансовых инструментов можно выделить как первичные инструменты (например, дебиторская и кредиторская задолженность, акции), так и производные инструменты (например, финансовые опционы, фьючерсы и форварды).

Для любой организации или компании необходима современная система управления финансами. В ее основе должна лежать разработка долгосрочной стратегии в виде бизнес-плана.

Бизнес-план — это документ, в котором находят отражение все виды деятельности, которыми будущая фирма планирует заниматься в ближайшем и долгосрочном периоде времени. Здесь важно учитывать воздействие факторов внешнего характера.

На такие факторы компания не может повлиять. В их число, например, входят уровень инфляции и безработицы, покупательная способность граждан, величина процентной ставки за кредит и др.

Важными в этой области также считаются природные, научно-технические и политические факторы.

Источник: https://spravochnick.ru/ekonomika_predpriyatiya/formirovanie_i_realizaciya_finansovoy_politiki_predpriyatiya/

Принятие бизнес-решений на основе финансовой отчетности

Финансовая политика как фактор развития компании

Информация, содержащаяся в бухгалтерской (финансовой) отчетности служит исходной базой для принятия множества управленческих решений, которые влияют на развитие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

К примеру, если руководство организации ставит перед собой цели по увеличению объема продаж за счет расширения маркетингового бюджета, ему необходимо проанализировать последнюю финансовую отчетность, чтобы найти внутренние источники мобилизации резервов роста (как например, временное приостановление выплаты дивидендов владельцам акций) или определить потребность по краткосрочному внешнему финансированию предприятия за счет банковского кредита для пополнения оборотных активов.

При этом, данное решение должно быть взвешено с точки зрения оптимальной структуры баланса (чтобы избежать нежелательных «перекосов» в сторону заемных средств) и, если компания публичная, оценки принятого решения со стороны инвестиционного и банковского сообществ (что может негативно повлиять на стоимость привлечения финансирования).

Поэтому грамотный финансовый менеджер или CFO должен обладать всеми методами и навыками финансово-инвестиционного анализа и, принимая бизнес-решения на основании финансовой отчетности, учитывать долгосрочные последствия и взаимосвязи, например, обратная связь между расширением инвестиционной активности и увеличением дивидендных выплат.

Следует отметить, что на эффективность принимаемых бизнес-решений влияет как качество корпоративного управления компании (например, состав и роль совета директоров), так и особенности внешней институциональной среды (например, высокие транзакционные издержки или регулятивные действия центробанков по влиянию на ставки денежного рынка, которые ограничивают выбор корпоративных финансовых решений).

Ниже мы рассмотрим влияние результатов анализа финансовой отчетности на принятие решений в отношении структуры капитала, ликвидности оборотных активов,рентабельности и распределения прибыли, оптимизации инвестиционной политики, а также финансового планирования и учетной политики.

Решения относительно структуры капитала

Политика в отношении структуры баланса должны быть направлена на формирование оптимальной целевой структуры капитала, которая должна соответствовать стратегии развития компании на данном этапе.

Поэтому принимаемые решения могут быть как агрессивными, т.е.

направленными на увеличение заемного капитала, так и консервативными, направленными на поддержание высокой степени платежеспособности корпорации.

Целевая структура капитала выражается в нормативе процентного соотношения собственных и заемных средств к общему размеру инвестированного в развитие бизнеса капитала.

Если компания существенно отклонится от соблюдения установленных нормативов (например, 20% собственного капитала и 80% заемных средств), то это может привести к опасной диспропорции и снижению уровня ликвидности. Увеличение риска потери ликвидности чревато необходимостью срочного возврата задолженности и вынужденной распродажей активов.

Собственникам бизнеса более предпочтителен вариант умеренного роста доли заемных средств для увеличения объёмов бизнеса, а его кредиторы, безусловно, заинтересованы в росте доли собственного капитала финансируемой компании, что снижает их риски.

Каждая компания для себя устанавливает оптимальную целевую структуру капитала с учетом совокупного воздействия всех внутренних и внешних факторов.

Например, такой внутренний фактор как темп роста выручки компании обычно прямо влияет на увеличение ее долговой нагрузки из-за необходимости пополнения оборотного капитала.

Некоторые специфические особенности компании, например, личностный конфликт между собственником и менеджером бизнеса, может привести к росту общего уровня риска и стоимости заимствований для компании, тем самым увеличив долю ее заемного капитала сверх нормы.

Среди наиболее влиятельных внешних факторов, в первую очередь, следует выделить общий уровень процентных ставок(например, существенный рост ключевой ставки прямо влияет на уровень кредитных ставок банков, что приводит к сокращению общего объема заимствований).

Решения относительно ликвидности оборотных активов

Принятие решений в области управления ликвидностью оборотных активов предполагает мероприятия, направленные на снижение доли низколиквидных активов и повышение платежеспособности компании.

Например, на основании анализа изменения оборачиваемости дебиторской задолженности, финансовый менеджер может сделать вывод об ухудшении собираемости ДЗ и предпринять меры по ускорению ее инкассации (например, предоставив клиентам бонус за досрочное погашение дебиторки или ужесточив политику предоставления отсрочек оплаты).

Еще одним направлением в этой области является реализация неликвидных или излишних материальных оборотных активов для высвобождения дополнительного денежного потока.

Решения относительно рентабельности и распределения прибыли

Принятие решений относительно распределения прибыли традиционно связано с дивидендной политикой компании.

Она может предполагать либо высокие дивидендные выплаты, либо, наоборот, капитализацию прибыли с целью пополнения собственного капитала.

Менеджмент обычно принимает решение отказаться от очередной выплаты дивидендов, если это может уменьшать финансовые возможности корпорации по финансированию ее дальнейшего роста (например, видит тенденцию снижения коэффициента текущей ликвидности).

Кроме того, агрессивная дивидендная политика и рост дивидендной доходности (отношение размера дивиденда к рыночной стоимости акции) несовместимы с расширением инвестиционной программы.

Решения, связанные с анализом показателей рентабельности бизнеса, обычно направлены на осуществление мер по высвобождению возможных резервов для максимизации операционного дохода компании или максимизация иных не операционных (например, от финансовых инвестиций) доходов.

Решения относительно инвестиционной политики

Решения относительно инвестиционной политики, т.е. в первую очередь, определение инвестиционных возможностей компании (наличие свободного денежного потока) и выбор инструментов и направлений инвестиции (например, реальные или финансовые инвестиции), в основном принимаются на основании вертикального и горизонтального анализа следующих финансовых данных:

  • Темп роста выручки,
  • Темп роста чистой прибыли,
  • Размер свободного денежного потока,
  • Темп прироста внеоборотных активов;
  • Коэффициент ввода основных средств;
  • Отношение прироста внеоборотных активов к выручке.

Например, высокий уровень свободного денежного потока и низкий темп прироста внеооборотных активов за последние отчетные периоды может сигнализировать о формировании условий для осуществления значительных инвестиций, обеспечивающих высокий темп роста корпорации за счет расширения производственной базы копании.

Решения относительно финансового планирования и учетной политики

Составление финансовых планов является обязательным условием эффективного развития любого бизнеса.

На основании прогноза денежных потоков (прогнозного отчета о движении денежных средств) определяется степень платежеспособности компании и вероятность возникновения кассовых разрывов в прогнозном периоде, а также оцениваются варианты их предотвращения. Прогноз структуры баланса позволяет сбалансировать соотношение активов и капитала.

Анализ текущих результатов финансовой отчетности компании позволяет своевременно реагировать на отклонение тех или иных показателей от целевых, предусмотренных финансовым планом (бюджетом).

После получения результатов план-факт анализа исполнения бюджета (финансового плана), руководитель принимает решение относительно координации краткосрочной или долгосрочной финансовой стратегии.

Кроме того, прогнозирование финансовых показателей помогает внести соответствующие корректировки в налоговую и учетную политику компании.

Например, если компания прогнозирует существенные доходы от финансовых сделок (например, сделок хеджирования), то руководство может своевременно внедрить соответствующий порядок обмена данными между финансовой службой (или корпоративным казначейством) и налоговым департаментом (на электронных или бумажных носителях) для сдачи отчетности, подготовки к налоговым проверкам и выработки оптимальных налоговых схем.

Оценка финансовых результатов и структуры баланса, например, объемов и темпов изменения оборотного капитала, также поможет своевременно выявить ошибки или противоречия в области бухгалтерской учетной политики. Например, резкий рост периода оборачиваемости кредиторской задолженности может быть сигналом к росту просрочек из-за ошибок в расчетах с контрагентами или бюджетом.

Своевременный и качественный внутренний анализ финансовой отчетности компании является эффективным инструментом снижения общего уровня финансового риска и повышения качества корпоративного управления.

Для этих целей нередко компании нанимают в штат финансового аналитика или возлагают эти функции на сотрудников одного из отделов финансового блока (бухгалтерии, корпоративного казначейства или отдела бюджетирования).

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5ad880039e29a252e4838439/priniatie-biznesreshenii-na-osnove-finansovoi-otchetnosti-5b619154443e0900a95d4585

О бухгалтерии
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: