Анализ подходов к оценке кредитоспособности организаций

Кредитоспособность предприятия. Методы оценки и анализа

Анализ подходов к оценке кредитоспособности организаций

В этой статье мы разберем кредитоспособность предприятия, факторы ее формирования и методы оценки.

Кредитоспособность предприятия

Кредитоспособность предприятия – это способность компании своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства.  Уровень кредитоспособности предприятия определяет ее финансовое состояние. Чем выше кредитоспособность, тем выше финансовая устойчивость.

Несмотря на то, что кредитоспособность, также как и платежеспособность отражает уровень финансовой устойчивости, между этими понятиями есть разница.

Платежеспособность в большей степени отражает возможности предприятия расплачиваться по своим обязательствам за счет реализации всех своих ликвидных активов, тогда как кредитоспособность отражает погашение долгов за счет наиболее ликвидных активов.

Погашение обязательств с помощью малоликвидных активов: транспорт, оборудование и т.д. может подорвать устойчивость производства и, следовательно, финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе.

Целью оценки кредитоспособности предприятия является определение уровня риска банкротства заемщика. Данную процедуру делают коммерческие банки и другие финансовые институты. Уровень кредитоспособности предприятия определяет размер процентной ставки по заемному капиталу, чем выше кредитоспособность тем под более низкий процент банки выдают займы.

Оценка кредитоспособности предприятия

На рисунке ниже представлена общая схема оценки и анализа кредитоспособности предприятия. Для этого проводятся следующие виды финансовых анализов:

  • Анализ ликвидности баланса и показателей ликвидности предприятия.
  • Анализ показателей оборачиваемости.
  • Анализ показателей эффективности деятельности предприятия.
  • Анализ показателей финансовой устойчивости.

Каждый из анализов отражает различные финансово-хозяйственные аспекты функционирования предприятия, и только комплексный анализ позволяет оценить кредитоспособность предприятия.

Рассмотрим подробно каждый из этапов оценки.

Анализ ликвидности баланса предприятия

Анализ ликвидности баланса является одним из ключевых этапов оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса показывает способность предприятия погасить различные виды обязательств соответствующими активами. В таблице ниже представлены основные виды активов предприятия.

Виды активов предприятияВиды пассивов предприятия
А1Высоколиквидные активыОбладают максимальной скоростью реализации:  денежные средства и кратк. фин. вложенияП1Наиболее срочные обязательстваВысокая срочность погашения кредиторская задолженность
А2Быстрореализуемые активыОбладают высокой скоростью реализации:  дебиторская задолженность 12 мес., запасы, НДС, незавершенное производствоП3Долгосрочные пассивыДолгосрочные займы и кредиты банка
А4Трудно реализуемые активыВнеоборотные средства предприятияП4Постоянные пассивыСобственный акционерный капитал предприятия

Баланс предприятия считается ликвидным, в том случае если выполняются все неравенства:

А1 > П1 – предприятие может погасить наиболее срочные пассивы высоколиквидными активами.

А2 > П2 – предприятием может погасить среднесрочные обязательства быстрореализуемыми активами.

А3 > П3 – предприятия имеет возможность рассчитаться по долгосрочным обязательствам медленно реализуемыми активами.

А4 < П4 – предприятие располагает собственным капиталом больше чем размер внеоборотных активов.

При анализе ликвидности баланса следует отметить, что более ликвидные активы могут погашать менее срочные обязательства.  Общий анализ ликвидности позволяет оценить структуру активов и пассивов.

На следующем этапе производится количественная оценка ликвидности предприятия, и рассчитываются коэффициенты ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Формула расчетаКоэффициенты ликвидности предприятияНормативы
Коэффициент текущей ликвидности показывает возможность предприятия погашать свои текущие обязательстваКтл > 2
Коэффициент быстрой ликвидности отражает возможность расплачиваться по кредитам и займам с помощью быстро ликвидных активовКбл > 0,7
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность погашать кредиты и займы с помощью денежных средствКабл > 0,2

Более подробно про самый важный коэффициент ликвидности читайте в статье “Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio). Формула. Норматив“.

Анализ показателей оборачиваемости

На следующем этапе оцениваются показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости отражают эффективность использования предприятием своих ресурсов.

Чем выше скорость оборачиваемости активов различных видов активов предприятия, тем выше их эффективность использования и соответственно выше кредитоспособность.

На практике оценки кредитоспособности выделяют следующие коэффициенты:

  • Показатель оборачиваемости текущих активов предприятия.
  • Показатель дебиторской задолженности предприятия.
  • Показатель кредиторской задолженности предприятия.
  • Оборачиваемость запасов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия – показывает эффективность использования активов и характеризует число оборотов. Формула расчета имеет следующий вид:

Коэффициент дебиторской задолженности предприятия – характеризует скорость погашения дебиторской задолженности. Формула расчета имеет следующий вид:

Коэффициент кредиторской задолженности предприятия – характеризует период обращения кредиторской задолженности. Формула расчета имеет следующий вид:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат предприятия – характеризует результативность использования запасов. Формула расчета имеет следующий вид:

Анализ показателей прибыльности предприятия

Доходность деятельности предприятия оценивается с помощью показателей рентабельности. Чем выше рентабельность, тем больше прибыли предприятие может создать на различный вид актива. Можно выделить следующие основные коэффициенты рентабельности:

  • Показатель рентабельности активов (ROA).
  • Показатель рентабельности собственного капитала (ROE).
  • Показатель рентабельности продаж (ROS).

Показатель рентабельности активов (ROA) – показывает прибыльность единицы оборотных активов предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:

Показатель рентабельности собственного капитала (ROE) – показывает прибыльность на единицу собственного капитала предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:

Показатель рентабельности продаж (ROS) – характеризует эффективность системы продаж предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Данные показатели отражают финансовую зависимость предприятия от заемного капитала. Чем больше доля заемного капитала в структуре капитала, тем ниже ее финансовая устойчивость. Основные показатели, используемые для оценки кредитоспособности предприятия следующие:

  • Коэффициент автономии.
  • Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
  • Коэффициент маневренности собственного капитала.

Коэффициент автономии – показывает долю собственного капитала в общей структуре имущества. Нормативным значением считается Кавт. > 0,5.Формула расчета показателя следующая:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств – отношение заемного капитала к собственному. Формула расчета показателя следующая:

Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает долю собственных средств, которые находятся в мобильной форме. Нормативным значением считается Кмск. > 0,2.Формула расчета показателя следующая:

Методы оценки кредитоспособности по скорринговым моделям

Для проведения экспресс оценки вероятности банкротства предприятия используют статистические модели.

Распространенными на практике являются модели:  Альтмана, Бивера, Лиса, Таффлера, Савицкой, Кадырова, Жданова и др.

Данные модели дают оценку класса кредитоспособности в зависимости от уровня риска не возврата долгов. Рассмотрим наиболее популярную модель Альтаман. Модель Э. Альтмана рассчитывается по следующей формуле:

где:

Z – интегральный показатель степени кредитоспособности предприятия;

К1 – собственные оборотные средства / сумма активов;

К2 – чистая прибыль / сумма активов;

К3 – прибыль до налогообложения и выплаты процентов / сумма активов;

К4 – рыночная стоимость акций / заемный капитал;

К5 – выручка / сумма активов.

После расчета показателя кредитоспособности его значение сопоставляется с уровнями риска банкротства. В таблице ниже представлена характеристика класса предприятия в зависимости от показателя Альтамана.

Показатель Альтмана (Z)Кредитоспособность предприятияРиск банкротства
1,8 2,99ВысокаяНизкий

Резюме

Анализ кредитоспособности предприятия представляет собой финансовую оценку эффективности деятельности предприятия: оценку ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и финансовой устойчивости. Помимо этого необходимо оценить предприятие по существующим скорринговым моделям кредитоспособности, которые позволяют классифицировать предприятие по уровню риска банкротства.

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Источник: https://finzz.ru/kreditosposobnost-predpriyatiya.html

Оценка кредитоспособности организации

Анализ подходов к оценке кредитоспособности организаций

Развитие риск-менеджмента в банках выдвигает задачу рассматривать кредитоспособность ссудозаёмщиков с позиций оценки клиентов на всех этапах процесса управления кредитным риском (рисунок 1).

Рисунок 1. Оценка кредитоспособности в системе управления кредитным риском. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

В настоящее время в банковской практике отсутствуют единые стандартизированные системы оценки кредитоспособности. В разных странах мира кредитные организации используют совершенно разные показатели для оценки кредитоспособности корпоративных клиентов.

Замечание 1

Такое многообразие способов и подходов объясняется различными уровнями доверия к качественным и количественным методам оценки способностей погасить долг, а также учитывают индивидуальные особенности и сложившийся исторический опыт кредитования.

Оценка кредитоспособности организации ссудозаёмщика , желающего получить кредит, включает в себя два ключевых момента:

  • финансовый анализ, изучающий систему определённых финансовых показателей;
  • качественный или нефинансовый анализ.
  • Курсовая работа 430 руб.
  • Реферат 250 руб.
  • Контрольная работа 220 руб.

Качественная методика оценки кредитоспособности заёмщика банка базируется на информации, которую практически невозможно выразить количественными показателями.

Оценивая финансовое состояние заёмщика, банк обычно завершает этап оценки кредитоспособности.

Полученный результат расчётов перечисленных показателей даёт банку возможность сделать вывод о кредитоспособности потенциальных заёмщиков, которая находится в прямой зависимости от класса каждого из рассчитанных показателей.

Основные направления оценки кредитоспособности корпоративных клиентов

Разные банки используют разные методики, например, оценку пяти групп факторов риска, свзанных со:

  • со структурой собственного капитала и внутренней структурой юридического лица,
  • кредитными историями и деловой репутацией заёмщиков,
  • эффективностью управления,позицией клиента в отраслях и регионах,
  • производственным оснащением и уровнем оснащения современными технологиями;
  • с финансовым состоянием заёмщиков.

В процессе оценки кредитоспособности, отчёт о движении денежных средств выступает одним из важнейших документов.

Для анализа ссуды потенциальному заёмщику отчёт о движении денежных средств может предоставляться самим клиентом либо кредитным экспертом самостоятельно или совместно с заёмщиком.

Банк использует методику оценки рейтингов кредитоспособности ссудозаёмщика на базе нескольких (обычно пяти) финансовых коэффициентов. Они в полной мере характеризуют финансовое состояния будущего заёмщика и его кредитоспособность.

К ним относятся следующие коэффициенты.

  1. Коэффициенты абсолютной ликвидности $K_1$
  2. Коэффициенты, определяющие срочную ликвидность (промежуточные коэффициенты покрытия) $K_2$.
  3. Коэффициенты, показывающие текущую ликвидность $K_3$
  4. Коэффициенты, указывающие на соотношение собственных и заёмных средств $K_4$
  5. Рентабельность продукции, проценты, $K_5$

Пример 1

Оценка кредитоспособности корпоративных клиентов может предусматривать использование других методик оценки кредитоспособности, к примеру, анализ денежных потоков кредитозаёмщика, и позволяет применять их более обоснованно.

Оценивая результаты расчётов коэффициентов, банк получает возможность присвоить ссудозаёмщику определённую категорию по каждому из указанных показателей. Происходит сравнение полученных значений с установленными достаточными.

Далее определяется размер баллов по данным показателям в соответствие с их допустимым значением. В соответствие с полученной величиной баллов устанавливаются рейтинги или классы ссудозаёмщика (Рис. 2).

Рисунок 2. Определение класса заёмщика. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

овое число ($S$) рассчитывается по формуле:

$S = 0,11 • K_1 + 0,05 • K_2 + 0,42 • K_3 + 0,21 •K_4 + 0,21 • K_5$

овое число позволяет определить класс ссудозаёмщика и повлиять на его кредитные рейтинги:

  • $S$ = 1 или 1,05 – заёмщики могут быть отнесены к высшему классу кредитоспособности;
  • $S$ выше 1,05, но ниже 2,42 – соответствие второму классу;
  • $S$ равен или выше 2,42 – соответствие третьему классу.

Кредитование заёмщика отнесённого ко второму классу требует у банков взвешенных подходов, а кредитование заёмщика, принадлежащего к третьему классу – это повышенный риск и обычно следует отказ в выдаче ссуды.

Замечание 2

В период реализации антикризисных мер банки усиливают оценку кредитоспособности заёмщиков. Например, юридические лица, финансовое положение которых сохраняется на прежнем уровне, могут получить кредиты меньшего объема.

Взаимосвязь кредитных рисков с оценкой кредитоспособности организаций

Банк использует современные методики и инструменты управления кредитными рисками с учётом сегментации клиентов по профилю риска и минимизации количества участников процесса за счёт автоматизации процессов. Используется управление обеспечением сделок, мониторинг и контроль уровня кредитного риска, аудит функционирования системы управления кредитными рисками.

Разработана многоуровневая система лимитов, применяющаяся для ограничения риска по операциям корпоративного кредитования и операциям на финансовых рынках.

В соответствии с рекомендациями Базеля II анализ кредитоспособности ссудозаёмщика должен учитывать всю необходимую информацию о его деятельности, включая анализ отрасли функционирования.

Показатели отраслевой специфики подразделяются на количественные и качественные.

К количественным показателям относятся финансовые коэффициенты: текущая ликвидность, рентабельность, оборачиваемость и др.

Качественные показатели включают оценку конкурентоспособности предприятия внутри отрасли и направления развития отрасли.

Полный перечень качественных показателей специфики отрасли, возможных для использования в целях оценки кредитоспособности заёмщиков динамику развития отрасли, перспективы развития и др. (Рис. 3).

При определении устойчивости финансового потока заёмщика целесообразно оценивать сезонность спроса. Чем больше циклических колебаний спроса, тем выше риск. Если для корпоративного клиента характерны сильные колебания спроса (при сезонном производстве), необходимо установить, как заёмщик будет справляться с этими спадами.

Рисунок 3. Нормативы оценки кредитоспособности заёмщика по качественным показателям. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

В процессе анализа количественных параметров банк проводит сравнение полученных финансовых показателей с определёнными нормативными значениями.

В России отсутствует практика установления законодательно таких нормативов, и поэтому банки используют самостоятельно разработанные.

Устойчивость спроса обычно определяется стадией жизненного цикла товара или технологией производства. Необходимость определения стабильности/нестабильности спроса связана с тем, что от динамики спроса зависит способность предприятия сгенерировать прибыль и денежные потоки на таких уровнях, которые будут достаточными для выполнения в срок долговых обязательств.

Источник: https://spravochnick.ru/bankovskoe_delo/ocenka_kreditosposobnosti_organizacii/

О бухгалтерии
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: